Часть 2

. 🟩Газпромбанк 006Р-02Р ☑️Дата окончания сбора заявок:24.09.2025 (ср) ☑️Дата начала торгов: 25.09.2025 (пт) ☑️Рейтинг: ААА/АА+ ☑️Купон: Безкупонная облигация ☑️YTM: 56% от номинала ☑️Периодичность выплат: 🔴 ☑️Срок обращения: 5 лет ☑️Объем выпуска: 5 млрд ₽ ☑️Оферта: 🔴 ☑️Амортизация:🔴 ☑️Квал:🔴 ☑️Предыдущие выпуски: $RU000A1064G3 $RU000A106YH6 $RU000A101Z74 $RU000A10CF88 ИМХО: отличная история при снижении ставки, но жертвуем денежным потоком. 🟩 Самолет БО-П19 ☑️Дата окончания сбора заявок: 25.09.2025 (чт) ☑️Дата начала торгов: 30.09.2025 (вт) ☑️Рейтинг: A/A+ ☑️Купон: до 18,25% ☑️YTM: ☑️Периодичность выплат: 30 сут ☑️Срок обращения: 3 года ☑️Объем выпуска: на два выпуска не менее 3 млрд. ₽ ☑️Оферта: 🔴 ☑️Амортизация:🔴 ☑️Квал:🔴 ☑️Предыдущие выпуски: $RU000A109874 $RU000A1095L7 $RU000A10BW96 $RU000A100QA0 🟩 Самолет БО-П20 ☑️Дата окончания сбора заявок: 25.09.2025 (чт) ☑️Дата начала торгов: 30.09.2025 (вт) ☑️Рейтинг: A/A+ ☑️Купон: до 21,00% ☑️YTM: ☑️Периодичность выплат: 30 сут ☑️Срок обращения: 1 год ☑️Объем выпуска: на два выпуска не менее 3 млрд. ₽ ☑️Оферта: 🔴 ☑️Амортизация:🔴 ☑️Квал:🔴 ИМХО: по двум выпускам выше. 🔴Чистая прибыль за 2024 год составила 8 158 млн руб., что более чем в 3 раза меньше, чем за 2023 год (26 098 млн руб.). 🔴Прибыль до налогообложения также значительно сократилась: 8 638 млн руб. в 2024 году против 33 066 млн руб. в 2023 году. 🔴Существенный рост финансовых расходов (проценты по кредитам): 79 979 млн руб. (2024) против 41 665 млн руб. (2023). 🔴Рост операционных расходов: Коммерческие и административные расходы увеличились. 🔴Снижение доходов от долевого участия и отсутствие доходов от выгодной покупки, которые были в 2023 году. 🔴Отрицательный операционный денежный поток: 🔴Чистый отток денежных средств от операционной деятельности составил 271 653 млн руб. (в 2023: -136 001 млн руб.). 🔴Рост долговой нагрузки: ↪️Совокупные обязательства выросли до 908 488 млн руб. на конец 2024 года с 709 470 млн руб. годом ранее. ↪️Краткосрочные обязательства увеличились до 350 957 млн руб. (2023: 248 012 млн руб.), что создает повышенные риски ликвидности. 🟢Наполнение эскроу-счетов * Остаток денежных средств на эскроу-счетах на 31.12.2024 составляет 324 485 млн руб. (на 31.12.2023: 290 692 млн руб.). Наблюдается рост остатков. * В 2024 году на счета эскроу поступило 33 793 млн руб. (в 2023: 38 204 млн руб.). Темпы притока средств дольщиков несколько замедлились. 🔴Долги (Кредиты и займы) Структура долга на 31.12.2024: ↪️Долгосрочные заёмные средства: 474 723 млн руб. ↪️Краткосрочные заёмные средства: 166 333 млн руб. ↪️Итого заёмных средств: 641 056 млн руб. (на 31.12.2023: 512 562 млн руб.) — значительный рост. Но тем не менее, выпуски разберут как горячие пирожки. Объем скорее всего увеличат в 2-3 раза. Выпуски самолета - это интересная доходная история, с повышенными рисками. 🟩 Полипласт П02-БО-11 ☑️Дата окончания сбора заявок: 23.09.2025 (вт) ☑️Дата начала торгов: 25.09.2025 (чт) ☑️Рейтинг: А/А- ☑️Купон: до 11,95% в ¥ (номинал 100¥) ☑️YTM: ☑️Периодичность выплат: 30 сут ☑️Срок обращения: 2 года ☑️Объем выпуска: не менее 150 млн ¥ ☑️Оферта:🔴 ☑️Амортизация:🔴 ☑️Квал:🔴 ☑️Предыдущие выпуски: ИМХО: МСФО за 2024 в сравнении с 2023 🟢Выручка (+115%)
🟢Чистая прибыль (+24,4%)
🟢Капитал (+66,3%) Компании недавно повысили рейтинг. Хорошая возможность зафиксировать приятную доходность в юанях. Спасибо, что читаете. P.S. Мои фавориты: Лизинг-трейд и ГК Самолет оба выпуска. Всем успехов🍀 #дальше_больше #облигации #новичкам #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #сердце_пульса