Дюрация облигаций: как защитить инвестиции от потерь

Войти

Сегодня на повестке дня: ☑️Что такое дюрация и как она помогает не терять деньги на облигациях☑️ ↪️О понятии Дюрация я услышал относительно недавно, в конце прошлого года. До этого я понимал то, что цена облигации меняется в зависимости от купона, надежности эмитента и ключевой ставки ЦБ. Но каким образом я не имел ни малейшего понятия. ↪️Сегодня постараемся разобраться, что такое дюрация, почему она важнее, чем кажется, и как она помогает защитить портфель от потерь в сложные экономические времена, когда ставка ЦБ находится на высоких значениях. ________________________________________ ➡️Что вообще такое дюрация? ↪️Если коротко и по-человечески — дюрация показывает, как сильно цена облигации реагирует на изменение процентной ставки. ↪️Она измеряется в годах, но это не срок погашения — это взвешенный средний срок получения всех денежных потоков (купонов и тела). 🆗Допустим, есть облигация на 5 лет с ежегодным купоном — инвестор получает деньги не в конце срока (если это, конечно же, не облигация без купонов – т.е. дисконтная), а по частям каждый год. Дюрация будет меньше чем 5 лет, например между 3 и 4 годами, при определенном купоне, или между 4 и 5 годами при меньшем купоне. ________________________________________ ☑️Почему это важно? 📌 Правило простое: чем выше дюрация, тем сильнее цена облигации реагирует на изменение ставки ЦБ. ➡️Если ставка выросла на 1% вверх, а у твоей бумаги дюрация 5 лет — её цена просядет примерно на 5%. И наоборот: если ставка упала — бумага подрастёт. ➡️Это особенно актуально сегодня, когда рынок видит, что ставка ЦБ на высоком уровне и, возможно, в скором времени ЦБ примет решения снизить КС, что точно повлиет на котировки облигаций в положительную сторону. ________________________________________ ☑️Суть дюрации:☑️ ↪️Изменение цены ≈ Дюрация × Изменение ставки Это приближённо, но работает как компас. Главное — помнить, что это работает на «первое приближение» и без учета кривой доходности, но в 90% случаев — лучше так, чем наобум. ➡️Как использовать дюрацию в портфеле ☑️1. В растущей ставке — держи короткую дюрацию. Чем меньше дюрация — тем меньше потери от роста ставок. Это как сидеть ближе к выходу в автобусе — если нужно, можно быстро выйти. ☑️2. Если веришь в снижение ставки — бери длинную дюрацию. При снижении ключевой ставки длинные бумаги стреляют лучше всех. Плечо здесь — не кредитное, а процентное. ☑️3. Для сбалансированного портфеля — миксуй. ↪️Например, 50% в коротких ОФЗ (до 2 лет), 30% в среднесрочных корпоратах, 20% — в длинных бондах, если видишь потенциал падения ставки. ➡️А где смотреть дюрацию?🤔 Просто забейте в интернете московская биржа (или дам ссылку ниже прямо на сайт, и там уже балуйтесь с тем, какие выпуски вам нужны, что подходит, а что нет; единственное рекомендую делать с компьютера/планшета ибо с телефона мелковато будет) и на ней найди раздел дюрация. ➡️Ссылка на московскую биржу в раздел с дюрацией: ☑️Неочевидные нюансы: • У амортизируемых облигаций (где тело возвращают частями) дюрация ниже. Это снижает риски. Такие бумаги любят в периоды турбулентности. • У бескупонных облигаций (zero-coupon) — дюрация = срок до погашения. Поэтому они очень чувствительны к ставке. • У выпусков с плавающей ставкой – дюрация не высчитывается. ⚠️И главное: дюрация — это не панацея Она не учитывает кредитные риски, не предсказывает дефолты, не отражает ликвидность. Это просто инструмент. Но один из самых полезных, если ты инвестируешь в облигации не вслепую. 🟰Вывод:🟰 Если ты не хочешь гадать, почему твоя «надежная» бумага внезапно падает в цене — начни с дюрации, потом кредитное качество эмитента и т.д. Она отвечает на главный вопрос: а что будет с ценой, если завтра ЦБ снова дернет ставку вверх? А Вниз? Поэтому лучше знать примерный ответ заранее, чем потом грызть ногти в стрессовой ситуации. Всем успехов и удачи🍀

Доброго вечера. Вот и прошло последнее заседание ЦБ по КС в этом уходящем 2025 году. 🏦 Центральный банк России установил новую ключевую ставку на уровне - 16% (-0,5%). Но тем не менее, наше пари продолжается. 🗓️ Календарь заседаний на следующий год уже выложил, всегда знаете где его можно отрыть😁 Подведем итого текущего #конкурс а Всего приняло участие — 50 человек, очень круто, было мощно, за 3 суток — очень мощно получилось 💪 спасибо 🙏 Ссылка на конкурс: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/RoLL1ST/7a85154a-977e-4b06-bfbc-c7fe2e7187d2?utm_source=share Присвоил номера в хронологическом порядке: ✔️ 16% — 26 человек 1️⃣ @Nata0088 🇷🇺 2️⃣ @SergeyDmitrienko ♥️ (откройте донаты) 3️⃣ @Dobro55 ♥️ 4️⃣ @alex0283 5️⃣ @Strelezkay ♥️ 6️⃣ @kaprast 🇷🇺 7️⃣ @VictoryBBB 🇷🇺 8️⃣ @Alfars ♥️ (откройте донаты) 9️⃣ @Next.signal ♥️ 🔟 @Mr.GoId 1️⃣1️⃣ @Sprout7 🇷🇺 1️⃣2️⃣ @jraom 🇷🇺 1️⃣3️⃣ @faeton709 1️⃣4️⃣ @Anzhi777 ♥️ 1️⃣5️⃣ @Irina_Vidnoe 1️⃣6️⃣ @Dellamore ♥️ 1️⃣7️⃣ @Artemxx 🇷🇺 1️⃣8️⃣ @Ituk_06 🇷🇺 1️⃣9️⃣ @Turbo_balbulator 2️⃣0️⃣ @oislamov ♥️ 2️⃣1️⃣ @Leemixgala 🇷🇺 2️⃣2️⃣ @Alexius1992 2️⃣3️⃣ @TAKInvestor ♥️ 2️⃣4️⃣ @RomanNikolaev1989 🇷🇺 2️⃣5️⃣ @Yulionn 🇷🇺 2️⃣6️⃣ @Cryptoinvestor777 ♥️ ✔️15,5% — 14 человек 1️⃣ @Mari_Sazoni (27) 2️⃣ @ComingBoa (28) 3️⃣ @elvish73 (29) 4️⃣ @Kose555 (30) 5️⃣ @stonejuggler (31) 6️⃣ @Naddbass (32) 7️⃣ @Ryb63 (33) 8️⃣ @K0tee (34) 9️⃣ @Naddbass (35) 🔟 @Smerdotto (36) 1️⃣1️⃣ @Essss1 (37) 🎁 1️⃣2️⃣ @Lubava1501 (38) 1️⃣3️⃣ @Kassiopeya1 (39) 1️⃣4️⃣ @Pobeditel100 (40) ✔️15% — 4 человека 1️⃣ @SolnceKris (41) 2️⃣ @maxTATA (42) 🎁 3️⃣ @Onlainer (43) 4️⃣ @Womans_invest (44) ✔️ 16,5% — 2 человека 1️⃣ @Maksimus12 (45) 2️⃣ @Zhanda (46) ✔️15,7% — 1 человек 1️⃣ @ANARXIST_1979 (47) ✔️15,8% — 1 человек 1️⃣ @Andrew.SHI (48) ✔️14,5% — 1 человек 1️⃣ @Kr1st1n (49) ✔️14% — 1 человек 1️⃣@Jinx85 (50) Итого 50 участников. Какие призы обещал (эмодзи означает тип приза в списке у победителя) ✔️5 случайным угадавшим ставку отправлю 100₽ донатом: 🇷🇺 7️⃣ 1️⃣2️⃣ 1️⃣8️⃣ 2️⃣1️⃣ 2️⃣5️⃣ ✔️ Еще 5-ке угадавших отправлю 50₽ донатом:♥️ 2️⃣ 5️⃣ 9️⃣ 1️⃣4️⃣ 2️⃣6️⃣ ✔️ Также супер приз случайному участнику — 250₽:🎁 3️⃣7️⃣ 😉Ну и за такой большой актив я решил удвоить банк, и раздать в два раза больше призов… ✔️ 5 случайным угадавшим ставку отправлю 100₽ донатом:🇷🇺 1️⃣ 6️⃣ 1️⃣1️⃣ 1️⃣7️⃣ 2️⃣4️⃣ ✔️ Еще 5-ке угадавших отправлю 50₽ донатом:♥️ 3️⃣ 8️⃣ 1️⃣6️⃣ 2️⃣0️⃣ 2️⃣3️⃣ ✔️ Также супер приз случайному участнику — 250₽🎁 4️⃣2️⃣ Всех еще раз от все души благодарю за участие в конкурсе. Желаю отличного настроения и доброй ночи. Новое заседание и новые призы уже скоро 🔜🔜🔜🔜🔜🔜🔜🔜 Всем удачи 🍀 И помните что #дальше_больше #прояви_себя_в_пульсе #конкурс Спасибо T за пульс 💓

Всем доброго пятничного вечера, друзья ✌️ Вчера писал про альфа-колесо, была возможность получить акцию в подарок (по идее если еще не делали они и сейчас есть), не хочу повторяться — подробнее можно почитать здесь 👉 https://www.tbank.ru/invest/social/profile/RoLL1ST/47475d8e-0ebf-436b-be6b-9634fbdeeeae?utm_source=share&author=profile Но тем не менее, подарок уже начислили, пока что продавать не планирую, увы и ах потратил свой лимит в 6.000₽ за год на подарочные акции, теперь плачу налог 33% с этого, и чтобы этого не делать, решил пока ждать, и уже в новом году пофиксить позиции подарочные 🎁 Так же сегодня воспользовался впервые сервисом оплаты «ВЖУХ» - получилось очень круто, поскольку за первую покупку пообещали 50% кэшбэка, но увы на 500₽ только, но тоже не плохо😁 Что еще нового. ✔️Уже 19 декабря ‼️какой ужас как летит время. ✔️Ставка теперь уже 16%. Теперь чуть полегче. ✔️Задумываюсь немного сократить долю в старых выпусках самолета RU000A107RZ0 и RU000A104JQ3 по двум причинам — окончание моратория за задержку сдачи дома у застроев с нового года — доп расходы, ну и конечно же интересен новый выпуск самолет — дисконтный. Пока что держим, но прицеливаемся 😅 ✔️Чуть позже подведу итоги розыгрыша, оглашу победителей, ну и отправлю призы😁 😘В этот раз очень активно участвовали, всем огромное спасибо😁 Всем добра и отличных выходных😉 #дальше_больше #конкурс #розыгрыш

Доброго дня, друзья✌️