Гайд по диверсификации в высокодоходных облигациях✍️ Каждый раз покупая облигацию возникает вопрос - на какой процент от депо её взять? Для себя я установил максимальную долю на эмитента 3%, если больше - техдефолт или другие проблемы влияющие на котировки будут очень больно бить по кошельку. Какая компания удостоится такой чести, а кто займет 0.5-1% депо? Вопрос непростой. Определить долю компании, которую не страшно держать в своем портфеле, можете только вы, ответив на вопросы ниже: ▪️ Когда был последний финансовый отчет компании? Были ли вообще отчеты за минувший год? Компании без актуальных отчетов самые опасные "темные лошадки". ▪️ Есть ли в отчете предпосылки к снижению рейтинга на его следующем пересмотре? ▪️ Какой кредитный рейтинг, когда и кем он был присвоен? Недавно - значит состояние компании соответствует рейтингу. Оценка от рейтинговых агентств Эксперт РА и АКРА приоритетнее оценки от НКР или НРА ▪️ Были ли на графике бумаг значительные просадки, каковы их причины? Общая тряска рынка или проблемы у самой компании? ▪️Чем занимается компания, есть ли в её деятельности предпосылки для проблем? Банальный пример - Сибавтотранс RU000A10A1U9, у которого всегда имеется риск кассового разрыва из-за дооолгих платежей по контрактам с Газпромом. ▪️Открытость и коммуникабельность компании, наличие IR, соцсетей для инвесторов ▪️Играется ли компания с налоговой, были ли случаи блокировок счетов? ▪️Отраслевые риски. На данный момент проблемная отрасль это сталевары и угольщики. При возникновении проблем у одной из компаний отрасли, котировки остальных проблемников также отправятся на дно. Недавний пример Кокс RU000A10B0R6, который последовал за Уральской Сталью RU000A10CLX3. ▪️Платит ли компания купоны заранее? Герои, которые отправляют деньги в НРД заранее это ПИР RU000A10BP87, ММЗ, МСБ Лизинг RU000A10CLD5 и многие другие. P.S. Как спекулянт я могу временно превышать долю в 3% ради покупки под определенную идею, гайд про холдерскую долю. #экономическая_победа #romanvoevoda #облигации #база_знаний

ВУШ под наблюдением👀 Сейчас может пойти нагнетание паники вокруг WUSH , потому что рейтинговое агентство АКРА присвоило ему статус "под наблюдением". Без паники, сантимент нейтральный. АКРА следит за сделкой между ВУШем и Юрентом, если она состоится, то рейтинг может быть пересмотрен. Я думаю, что для холдеров облигаций успешная сделка будет позитивом. RU000A109HX2 RU000A10BS76 RU000A10E6D0 #экономическая_победа #romanvoevoda #облигации

SPO ПАРУС-ОЗН🎩 На этой неделе принял участие в допразмещении ЗПИФа RU000A1022Z1. Фонд управляет логистическим комплексом, арендуемым OZON. Сам по себе фонд не слишком привлекательный, но апсайд ожидался просто невероятный. Размещение должно было происходить по расчетной стоимости пая на 27 января. У ПАРУСа она была указана как 8100, нигде не было иной информации. А в итоге размещение прошло по 8887 и официально Парус опубликовал эту цену только после проведения SPO. Свой апсайд я получил, продав паи по 9198, но осадочек от недостаточного раскрытия информации Парусом остался. Буду ли я участвовать в их SPO ещё раз? Возможно. #экономическая_победа #romanvoevoda #фонды #размещение