Мысли по рынку Индекс Мосбиржи Индекс Мосбиржи по недельным (по закрытию основных сессий. без учёта вечёрки) Сильные, психологические уровни — это уровни с нулями. Пока не было ни маржин коллов, ни панических продаж, ни роста волы. Индекс просто плавно сползает. Т.е., если будет рисковый сценарий, то самое интересное впереди. Основные деньги делаются на трендах. Высокая вероятность понижательного тренда по S&P500 В 2025г осталось 2 заседания ФРС: 28 — 29 октября 9 — 10 декабря До 28 октября далеко, рынок может и попугать инвесторов. Учитывая, что капитализация публичных компаний / ВВП США = 200%, исторический максимум, есть потенциал для падения. Если реализуется понижательный сценарий, потенциал падения может быть высоким. Т.е. внешний фон может быть негативным.

По данным Росстата, с 12 по 18 сентября 2025 года индекс потребительских цен в России снизился на 0,04% 17 сентября. FINMARKET.RU - Инфляция в РФ с 9 по 15 сентября составила 0,04%, сообщил Росстат. За период со 2 по 8 сентября инфляция составляла 0,10% С начала сентября цены выросли на 0,13%, с начала года - на 4,08%. В сентябре 2024 года цены выросли на 0,48%, с начала года - на 5,78% Среднесуточный прирост цен с начала сентября составил 0,009%. $IMOEXF $MOEX

$BSPB Чистая прибыль оказалась под давлением высокого отчисления в резерв, снизилась на 41% г/г, до 2,6 млрд руб. Расходы на резервы в августе составили 2 млрд руб. при стоимости риска на уровне 2,9%, что значительно выше среднемесячных показателей банка и выше ориентира в 2 п.п. на 2025 г. Банк в целом пересмотрел макроэкономические риски в корпоративном сегменте и их возможное влияние качество портфеля. Т.е. ухудшилось качество кредитного портфеля. Рентабельность капитала в августе 14%. Да, в БСП много бюджетных средств. 45% вкладов - до востребования, т.е. банк получает высокий доход при высоких ставках. Но проблема в ухудшении качества кредитного портфеля. Основной вопрос - разовый ли фактор - ухудшение качества кредитного портфеля или нет. Учитывая, что ДКП долго будет жёсткой, риск ухудшения качества кредитного портфеля растёт. Не ИИР [Цитата]

В пятницу еще подумал, может спекульнуть на ЮГК, государство отжало пакет, цена улетела с 0,67 ну и подумал я, если будут продавать то не дешевле же. А если кому то подарить подешевле то выйдет некрасиво, отжали на 85 ярдов а подарят за 50 условно. Не может же быть так, а оказалось что может. Пару новостей, пару цехов прикроют, подарят куму и заново откроют 🤣 Хорошо что по стопу вылетел в ноль $UGLD

🟢 - сегодня СД Банка России объявит решение по ставке (13-30 МСК), однозначного мнения о размере шага на рынке нет, с некоторым преимуществом лидирует мнение о -200 бп. Мы полагаем , что рассматриваться будут и этот вариант и -100 бп, к которому мы склоняемся несколько больше. [MMI]

Потихоньку набираем вес но не ралли🤔 С мусорного Селигдара я перепрыгнул на Полюс и ЮГК и по 5% захомячил. Сокращаю позиции потихоньку ещё, кроме х5 и Аэрофлота. Всё же я думаю по канону должна появится какая-то ложка дёгтя, коррекция была вялой, как думаете? $SBER $LKOH $PLZL $UGLD $X5 $AFLT

$IRAO 💰 1. Фундаментальная недооценка и финансовые мультипликаторы «Интер РАО» — один из ярких примеров глубокой фундаментальной недооценки на российском рынке. · P/BV (Цена/Балансовая стоимость): По итогам I полугодия 2025 года балансовая стоимость акции (Book Value Per Share) составляла 12.6 рубля. При текущей рыночной цене акции около 4.5 рублей (на момент последних данных в 2025 году), мультипликатор P/BV составляет около 0.36x. Это означает, что компания торгуется более чем в 2.5 раза дешевле стоимости своих чистых активов. · P/E (Цена/Прибыль): В 2023 году P/E ratio составлял 2.19, что является крайне низким показателем, свидетельствующим о высокой доходности бизнеса относительно его рыночной стоимости. · EV/EBITDA: Одним из самых поразительных показателей является EV/EBITDA, близкий к нулю или даже отрицательный. Это связано с тем, что денежные средства и ликвидные активы на балансе компании превышают её рыночную капитализацию и долговые обязательства. На 30 июня 2025 года чистые денежные средства и их эквиваленты были значительными, при этом долговая нагрузка оставалась крайне низкой (кредиты и займы — 22.2 млрд руб при совокупном капитале в 1.09 трлн руб). · Чистая денежная позиция: По данным на середину 2025 года, компания сохраняла значительную чистую денежную позицию в размере 359 млрд рублей. При этом долговая нагрузка минимальна. · Высший кредитный рейтинг: Кредитный рейтинг «Интер РАО» подтверждён агентством «Эксперт РА» на максимальном уровне ruAAA со стабильным прогнозом. Это высшая оценка финансовой надёжности и способности отвечать по своим обязательствам. · Низкая долговая нагрузка: Отношение долга к капиталу (Debt-to-Equity) остается на комфортном уровне (0.116 в 2023 г.). 🚨Тем не менее, ИнтерРАО много лет называют недооцененной компанией "Воз и ныне там", может так и остаться вечно недооцененной компанией (как Сурут об., например)

$BSPB Покупать или нет?🤔 Плюсы: 1. Рост чистого процентного дохода (ЧПД): +17.2% за 7М · Это главный драйвер роста банка. Рост обусловлен высокими процентными ставками в экономике и увеличением объема выданных кредитов. · Особенно впечатляет рост в июле: +27.5% г/г. Это говорит о том, что динамика не замедляется, а ускоряется. 2. Рост выручки: +14.3% за 7М · Общая выручка банка растет хорошими темпами, что подтверждает здоровый рост бизнеса в целом. 3. Контроль операционных расходов: +5.9% за 7М · Рост операционных расходов существенно ниже роста выручки. Это повышает операционную эффективность. · Коэффициент CIR (24.2%) — это исключительно низкий и прекрасный показатель. Для банка быть таким эффективным — большое конкурентное преимущество. Идеальным считается уровень ниже 50%. 4. Доход от операций на финансовых рынках: +10.1% за 7М · Показывает, что банк успешно зарабатывает не только на кредитовании, но и на рыночной деятельности. --- 📉 Минусы: 1. Падение чистого комиссионного дохода: 0% за 7М, -24.5% в июле · Это ключевая слабость в отчетности. Комиссионный доход — важный показатель для диверсификации доходов (платежи, экосистема, обслуживание счетов). · Сильное падение в июле говорит об усилении негативного тренда. Это может быть связано с изменениями в регуляторной политике, высокой конкуренцией или снижением деловой активности. 2. Резкий рост расходов на резервы · Это главная проблема данного отчета. Расходы на резервы в размере 6.8 млрд руб. полностью нивелировали преимущества роста доходов. · Банк вынужден закладывать большие суммы на возможные потери по кредитам. Это прямо указывает на то, что качество кредитного портфеля ухудшается. Заемщики начали хуже обслуживать долги. 3. Обвал чистой прибыли: -58.4% в июле · Хотя за 7 месяцев падение скромное (-1.1%), ситуация в июле катастрофическая (-58.4%). · Это прямое следствие двух предыдущих пунктов: отсутствия роста комиссий и резкого увеличения отчислений в резервы. 4. Стоимость риска (CoR): 1.5% · Сам по себе уровень 1.5% не является запредельно высоким. Однако динамика его роста — тревожный сигнал. Если в предыдущие периоды он был значительно ниже, то это подтверждает вывод об ухудшении качества кредитов.

🤞Набрал 3 позиции чисто под спекуляции, авось стрельнет что-то. X5 надеюсь порастет под включение в индекс. Аэрофлот хорошо реагирует на политику, учитывая что взаимный безвиз с Китаем, с нашей стороны еще не запустили, тянут. И опять слухи о встречах/переговорах. Остальное буду добирать по факту уже ближе(или после) решения ЦБ по КС но не на всю котлету, хочу поглядеть на решения у ФРС по КС. Пока сидим в TMON. Полюс единственная адекватная компания из золотодобычи но никак не уйдет в коррекцию, чтоб набрать позу, хотя можно считать что она скорректировалась от 25.08🤔 Сентябрь такой сентябрь. У кого какие идеи/мысли? $PLZL $X5 $AFLT $LKOH $SBER $TMON@

Сентябрь - худший месяц на фонде США, негативный внешний фон. 17 сентября - заседание ФРС: сильный прессинг на снижение ставки, падают они - падаем мы. 12 сентября - зеседание ЦБ РФ: рынок закладывает снижение до 16%. После выхода данных по недельной дефляции, рынок оживился. Возможен рост на ожиданиях и коррекция по факту. Вероятно, ставку 12 сентября понизят на 1-2%. Это уже в цене Аналогично было на предыдущем заседании ЦБ, 25 июля: рост на ожиданиях, коррекция по факту Сижу 50/50 акции и кеш. С 12 начну по чуть заходить в X5, Полюс, Аэрофлот(Спекулятивно) и Лукойл. Если все таки случится хорошая коррекция так же буду рассматривать и Мосбиржу. А как действуете вы? Набираете лонг или шорт? $MOEX $LKOH $AFLT $PLZL $X5

$PLZL Дождемся ли распродажи? Всё никак не уходит в коррекцию, а так хочется позу набрать :) Как думаете? У «Полюса» низкая корреляция с индексом Мосбиржи. Пока золото растёт, «Полюс» лучше рынка. Но что, если ставку не понизят? Почувствует ли он это?

$X5 $MOEX Кто что думает? Предлагаю обсудить: наращивать ли позицию к 19.09, дабы немного на ожидании поднять, или же сокращать? Многие начали говорить о коррекции на бирже ближе к 12.09, мол, должна быть какая-то подлянка или же что-то связанное со ставкой. Хотя снижение на 1 п.п. — самое вероятное, мне кажется.