Анализ облигаций Гарант-Инвест: тренды и риски

Войти

На днях цена облигаций выросла с уровня ~200 рублей до ~250 рублей, но сегодня началась коррекция, и средняя цена снизилась до 230 рублей. С чем связано? Простыми словами: многие инвесторы поддались эйфории после ряда роликов в интернете. Что это значит для меня? Я не ловлю эйфорию, а придерживаюсь строгого фундаментального анализа. Не складываю все яйца в одну корзину — в том числе и с облигациями «Гарант-Инвест». Тем не менее, позицию я увеличиваю: часть купонов от других эмитентов направляю в ГИ. Но до января планирую приостановить дальнейшие покупки. Потенциал: Доходность по-прежнему выглядит высокой — около 100% годовых. Возможное снижение ключевой ставки может положительно сказаться на обслуживании долга. Риски: Чистый долг/EBITDA = 9х. Это крайне высокий показатель (почти в 3 раза выше нормы). Однако он может снизиться за счёт реструктуризации и снижения процентных ставок. Отзыв лицензии у КБ «Гарант-Инвест» ЦБ РФ. Если АСВ выявит новые серьёзные нарушения, это может сильно ударить по финансовым показателям компании. Вывод: Считаю «Гарант-Инвест» крайне агрессивным и рискованным активом. Потенциал доходности и риск сопоставимы. Планирую завершить наращивание позиции, когда потенциальная доходность опустится ниже 75% годовых. ⚠️ Обратите внимание: данный пост не является инвестиционной рекомендацией. {$RU000A107TR3}

Снова наблюдение по «Гарант-Инвест»