Минфин впервые за два года отменил аукцион ОФЗ

Почему Сбер держится и что это говорит о качестве акции Индекс Мосбиржи пробил 2400 пунктов. Многие акции падали вчера на 10-15% внутри дня. SBER потерял около 3,5% и уже частично отыграл падение. Объяснение простое. Акции с понятным дивидендом и конкретной датой отсечки ведут себя иначе чем всё остальное. Их держат не потому что верят в рост, а потому что впереди выплата. Продавать такую акцию за месяц до отсечки значит добровольно отказаться от живых денег. По Сберу цифры конкретные. Дивиденд 37,64 рубля на акцию, отсечка 17 июля, доходность около 12% к текущей цене. Это утверждённая рекомендация наблюдательного совета, не прогноз. В периоды паники и маржин коллов продают то что не платит. Если акция не генерирует денежный поток и не имеет близкого катализатора, от неё избавляются первой. Сбер в этой ситуации оказывается в другой категории. Это не значит что такие акции не могут падать дальше. Могут. Но поведение рынка в кризисные дни хорошо показывает что реально защищает портфель, а что только выглядит дёшево на бумаге. Не ИИР.

Мир на Ближнем Востоке ударил по Мосбирже сильнее, чем любая война Индекс Мосбиржи сегодня падал до 2302 пунктов. Это минимум с марта 2023 года. Три с половиной года назад. При этом S&P 500 за прошлую неделю вырос почти на 1%. Глобальные инвесторы радуются. Российские теряют деньги. Как так вышло? Цепочка простая, но неочевидная. В конце февраля 2026 года США и Израиль начали военную операцию против Ирана. Ормузский пролив закрылся. Через него до войны проходила пятая часть мировой нефти. Brent взлетел выше 120 долларов. Для российских экспортёров это был подарок, рублёвая выручка при крепком рубле хоть немного компенсировалась высокой ценой барреля. 18-19 июня США и Иран подписали меморандум о мире. Ормузский пролив открывается. Трамп написал в соцсетях буквально: "Суда всего мира, запускайте двигатели. Пусть течёт нефть." Рынок отреагировал мгновенно. Brent рухнул с 97 до 79 долларов, минус почти 20% за неделю. Российский Urals упал ещё сильнее, до 66 долларов, с учётом санкционного дисконта. Нефтегазовый сектор это половина индекса Мосбиржи IMOEXF . Лукойл LKOH , Роснефть ROSN, Газпромнефть SIBN, Новатэк NVTK . Когда нефть дешевеет на 20%, эти бумаги тянут индекс вниз вне зависимости от того, что делает ЦБ со ставкой. И тут добавился второй удар. ЦБ в пятницу снизил ставку всего на 25 базисных пунктов вместо ожидаемых 50. Рынок прочитал это как сигнал что дешёвых денег не будет ещё долго. Итог недели: мир на Ближнем Востоке плюс осторожный ЦБ обвалили индекс до трёхлетнего минимума. Одна ремарка по нефти. Ряд аналитиков считает что падение временное. Иранская инфраструктура повреждена, добычу восстанавливают неделями. Реальное предложение вернётся на рынок не завтра. Если сделка вдруг затрещит по швам, нефть отскочит обратно к 90-95. Но пока рынок торгует ожидания мира, а не реальные баррели. Держу позиции. Докупать не тороплюсь. Не ИИР.

Самая дорогая ошибка на рынке. И это не неправильная акция Большинство думает что главная ошибка инвестора это купить плохую компанию. Нет. Главная ошибка это не контролировать риск. И понимаешь это только когда рынок уже расфигачил тебя. Маржин колл это когда ты залез в позицию с плечом, рынок пошёл против тебя и брокер принудительно закрыл сделку. Ты потерял не только то что вложил, ты ещё остался должен. Один раз это случается с почти каждым кто торгует с плечами без стопов. После такого либо уходишь с рынка навсегда, либо запоминаешь урок на всю жизнь. Три правила которые работают: • Первое. Стопы в спекулятивных позициях всегда. Минус 10-15 резать без сожаления. Минус 50 уже не зарежешь — будешь держать и надеяться. • Второе. Не жениться на компаниях. Вышел плохой отчёт, тезис сломался — продал и пошёл дальше. Без эмоций. Третье. Размер позиции важнее точки входа. Если одна бумага занимает 5% портфеля и падает на 50%, ты теряешь 2,5% от всего капитала. Неприятно но не смертельно. Если 40% — это катастрофа. Рынок не наказывает за неправильный выбор акции. Он наказывает за отсутствие дисциплины. Не ИИР.