📉🧐 $KZOS: что по итогам

⚖️💰 GAZP и судебная тяжба с SEFE Питерский суд назначил на 8 июня рассмотрение иска Газпрома к немецкой SEFE. Суть требования — запретить контрагенту продолжать разбирательство за пределами России. Типичная такая история для наших компаний в нынешних реалиях, когда параллельные процессы идут в разных юрисдикциях. Если суд встанет на сторону Газпрома, это может создать дополнительные сложности для SEFE, но исполнение такого решения за границей — вопрос открытый. С одной стороны, российское решение, с другой — активы и интересы в Европе. Весь этот клубок тянется еще с тех времен, когда у SEFE были другие владельцы. Понятно, что любые судебные новости по Газпрому создают дополнительную неопределенность вокруг компании. Риск в том, что разбирательства могут затянуться, а финансовые или репутационные последствия для Газпрома пока сложно оценить. Но без таких исков сейчас, видимо, никуда. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🏠 PIKK: оферта для миноритариев утверждена Цена выкупа так называемых недвижимых активов для миноритарных акционеров ПИКа установлена на уровне 551,4 рубля за акцию. Это официально, значит в ближайшее время бумаги будут выкупать именно по этой цене. Теперь понятно, почему последние дни был такой открытый интерес к этому активу — многие заранее знали или догадывались. По сути, это возможность для миноритариев выйти из бумаги по фиксированной цене, которая оказалась выше тех 480 рублей, что компания хотела изначально. Спасибо ЦБ, который вмешался и не дал девелоперу слишком низко оценить выкуп. Теперь держатели акций могут спокойно продать свою долю. Вопрос в том, что делать дальше тем, кто останется. После завершения оферты акции могут болтаться где-то в районе этой цены или даже ниже, потому что основной драйвер для спроса пропадет. Девелоперский сектор сейчас не в фаворитах, ставка хоть и снижается, но ипотека все еще дорогая. Так что если вы держали ПИК именно под эту оферту, то сейчас самое время зафиксироваться. А вот задерживаться надолго после выкупа смысла мало — риски дальнейшего падения перевешивают потенциальный рост. Но каждый решает сам, конечно. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🏦 SBER: результаты за 2025 по МСФО Отчет по международным стандартам с учетом всех дочек почти не отличается от РСБУ, так что результаты были понятны еще по январским данным. Чистая прибыль по МСФО больше, чем по РСБУ, всего на 1%, такая разница держится примерно всегда. За год чистая прибыль выросла на 9%, что в непростой год, когда многие банки прибыль снижали, выглядит очень достойно. Расчетный дивиденд получается 37,9 рубля на акцию, так как платят 50% от прибыли. Объявят его в апреле, а заплатят, скорее всего, в июле. Рентабельность капитала на уровне 22,7%. То есть каждые вложенные 100 рублей в бизнес приносят 23 рубля чистой прибыли, но при этом сам бизнес сейчас стоит не 1 капитал, а 0,9. Из этого следует, что реальная доходность для инвестора не 22,7%, а уже 25-26%. Добавляем сюда рост прибыли в этом году и выходим примерно на 29% доходности. Примерно половина этой доходности вернется дивидендами — прогнозная дивидендная доходность за 2026 год около 14,5%. Если посмотреть историю, то последние три года Сбер на момент отсечки под дивиденды торговался с дивдоходностью 10,5%. При таком сценарии к июлю цена должна составить около 360 рублей за акцию. А может быть и лучше, потому что ставка этим летом будет существенно ниже, чем год назад. Плюс чистая прибыль за первые два месяца 2026 года уже растет темпом более 20% год к году. Если так пойдет и дальше, инвесторы начнут закладывать это в цены наперед, и тогда возможна еще большая переоценка акций. Но риски никто не отменял — геополитика, регуляторика, качество кредитного портфеля. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥