Пульс - социальная сеть для инвесторов и трейдеров

Обновлённая таблица градусо-дней (потребления газа) на ближайшие 14 дней от нашего информационно-аналитического издания Natural Gas Gazovshchik. Градусо-дни, это один из факторов на который нужно ориентироваться при торговле фьючерсами на природный газ сша. На графике показано, чем выше столбик красного цвета, тем больше ожидается потребление газа в определённый день, синего цвета, прошедшие дни. На прямую нет влияния данного графика на цену природного газа сша, так как модель изменения цены хотя и имеет корреляцию с данным показателем, но зависит еще и от многих данных. Таких как: запасы в хранилищах, статистики добычи, геополитика, форс-мажорные обстоятельства и еще от многих факторов, которые влияют на стоимость природного газа. Нельзя говорить о том, что снижение или рост показателей GWDD точно приведет к снижению или повышению цены и это только один из многих факторов на который нужно ориентироваться при торговле фьючерсами на природный газ сша. Самое главное не нужно воспринимать любую информацию или новость, как призыв к действию, нужно её анализировать и смотреть как она может повлиять на стоимость фьючерса на природный газ сша. GWDD — это запатентованный метод расчёта, учитывающий температуру в виде общего количества градусо-дней (абсолютная разница между среднесуточной температурой и 65°), численность населения и региональные особенности потребления природного газа по сравнению с другими видами топлива. Проще говоря, более высокое значение GWDD коррелирует с более высоким спросом на природный газ. Наблюдаемые значения GWDD в диаграммах и таблицах ниже охватывают текущий сезон спроса на природный газ, сезон закачки 2025 года, который длится с 1 апреля 2025 года по 31 октября 2025 года. ТОРГУЮ В СРЕДНЕСРОЧНОЙ И ДОЛГОСРОЧНОЙ СТРАТЕГИИ. НЕ ДАЮ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ТОРГОВЛЕ. Не забудьте подписаться на мой профиль, что-бы не пропустить профильную информацию.

🚗 Европлан: попытка номер 2. Европлан конечно не Евротранс, но осадочек остался. • Доля АО «Альфа-Банк» в ПАО «ЛК «Европлан» составила 94,75%, а с учетом акций аффилированных лиц – 95,36%. • В связи с преодолением отметки 95% Альфа-Банк в соответствии с требованиями законодательства направит акционерам Европлана официальное уведомление о добровольном выкупе акций. Оно будет направлено до конца мая в порядке, предусмотренном законом. 💯Прошлая цена оферты была 677,9 руб. С учетом времени до выкупа получаем рисковый арбитраж чуть выше доходности фондов денежного рынка с опционом на шорт-сквиз как был в Эсэфай, но при условии, что Брокеры будут повышать ставки риска. 📈Я в эти игры наигрался. Посмотрите на график, сначала бумага никому стала не нужна, пока поддержкой выступала оферта. Далее какой то дядька собирал бумагу против слабости рынка, на всеобщее удивление. Причем стоял как айсбергами так и сайзами в биде. Очевидно инсайд был на руках. Может дорогой брат разберется? ➡️Что будет дальше? • Доля Альфа-Банка вместе с аффилированными лицами превысила 95%но остаются миноритарии. Банк получил право потребовать принудительного выкупа (squeeze-out) оставшихся у миноритариев акций. В этом случае даже несогласные акционеры будут вынуждены продать свои бумаги, и бумаги окончательно перестанут торговаться на бирже. 📌 Меня в бумаге уже нет. Но пока сижу в ПИКе, из-за аналогичного Рискового Арбитража и опциона на шорт-сквиз из-за действий брокеров. В Эсэфай получилось хорошо заработать в январе на этом.

🚀 МГКЛ - Переход на следующую передачу. От рекордов к новой финансовой экосистеме Мы с вами внимательно следили за сумасшедшим стартом МГКЛ в начале года. После феноменального отчета за 2025 год и мощного 3 месячного рывка главный вопрос был один: удастся ли менеджменту не перегреться на таких скоростях и удержать качество активов? Свежие предварительные цифры за первые четыре месяца 2026 года дают однозначный ответ. Эффект низкой базы давно исчерпан, но компания не просто держит темп - она переросла свою изначальную бизнес-модель и на наших глазах пишет следующую главу своей корпоративной истории. 📊 Цифры, которые обгоняют прогнозы Рост продолжается широким фронтом, и математика здесь предельно красноречива: 💰 Выручка: Прогнозируется на уровне 18 млрд рублей за январь–апрель — это рост в 3,4 раза год к году. 👥 Аудитория: Клиентская база расширилась на 40%, пробив отметку в 79 тысяч человек. 📦 Идеальная оборачиваемость: Индикатор, за которым мы следим особенно пристально. Доля "зависших" товаров (со сроком хранения более 90 дней) сжалась до исторических 1,7% (для сравнения: 12% год назад и 33% в 2024 году). Что это значит для нас? Капитал крутится с максимальной скоростью. Компания не "захлебывается" в неликвиде при кратном росте выручки, а мгновенно превращает активы в живые деньги. 🧩 Как они это делают? Анатомия трансформации Этот рывок обеспечен не просто открытием новых точек. Мы наблюдаем системную трансформацию: Группа активно скупает активы, запускает новые ниши и выстраивает полноценную инвестиционную инфраструктуру. Показательный пример — запуск платформы «Ресейл Инвест». Она уже развернула операционную деятельность, выдает займы и стремительно наращивает базу инвесторов. По сути, формируется замкнутый контур: от оценки и выкупа товаров до финансирования селлеров. Именно такие новые направления становятся структурными драйверами, которые будут тянуть за собой маржинальность всей Группы. 📈 Что дальше? Ждем День инвестора Текущая динамика настолько агрессивна, что МГКЛ банально начала обгонять собственные долгосрочные ориентиры. Логичный шаг: менеджмент анонсировал скорое проведение Дня инвестора. Рынок ждет презентацию обновленной стратегии и свежего бизнес-плана. Для инвесторов это важнейший триггер - новые, более амбициозные вводные векторы развития могут стать отличным катализатором для мощной переоценки бизнеса. 📌 Резюме То, что еще недавно казалось смелым стартап-подходом внутри публичного поля, превратилось в системную экспансию крупного игрока. Экосистема работает как часы, подтверждая свою операционную эффективность. Продолжаю держать акции компании и жду презентацию стратегии, чтобы оценить новые горизонты доходности. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🛢 Роснефть: сектор завис в суперпозиции 🤔 Отчеты нефтяников за 4 квартал уже, во многом, не актуальны. Ситуация на нефтяном рынке с того момента сильно изменилась. В марте рублевая цена Urals выросла на 81% к февралю и 22% к марту прошлого года. Сейчас противоречивые новости из Ормузского пролива поступают каждый день, все быстро меняется и устойчивого понимания картины нет. Тем не менее, отчеты полезны, чтобы понимать, жив ли бизнес еще или уже пора перекладываться... Про Лукойл и списание его иностранных активов я недавно писал. Сегодня поговорим про Роснефть, для которой все более прозаично. 📊 Выручка и EBITDA в 4 квартале сократились на 25% г/г. Свободный денежный поток упал вдвое, а чистая прибыль практически обнулилась. Результаты ожидаемо очень слабые. 📢 В пресс-релизе с итогами года Игорь Сечин дает максимально развернутый комментарий на тему ситуации в секторе, войне в Иране, росте издержек и атак на инфраструктуру, советую прочитать если будет время! Здесь приведу лишь небольшой отрывок: «Бизнес-план Роснефти на 2026 г. основан на консервативных макроэкономических предпосылках, включая цену на нефть в 45 долл./барр., и предусматривает снижение долговой нагрузки при отсутствии новых привлечений.» 🧮 Менеджмент исходит из осторожных предпосылок, это радует. Что касается долговой нагрузки, то снизить ее бы не помешало. Соотношение ND/EBITDA = 1,5x - это самый высокий показатель среди большой четверки публичных нефтяников. Если Роснефть воспользуется советом Владимира Путина и направит текущие доходы на погашение долгов, то сможет в будущем заработать больше прибыли, даже если нефть вернется к довоенным уровням. Ведь далеко не факт, что конфликт и послабления в санкциях будут вечными, надо пользоваться моментом. 🇮🇷🇺🇸🇷🇺 Сейчас российский нефтегазовый сектор напоминает знаменитого кота Шредингера. Отчеты говорят о том, что пациент скорее мертв. Но текущие события в Иране дают, как минимум, временное облегчение. А как максимум, пока непонятно. Все будет упираться в продолжительность событий и степень деформации спроса под влиянием высоких цен. Звучит цинично, но России и Роснефти сейчас выгоден вялотекущий и продолжительный конфликт на Ближнем Востоке, поддерживающий цены на умеренно высоком уровне. Есть вероятность, что интересы России и США на время сошлись. 💵 Не помешает и девальвация рубля, но что будет с курсом - тоже никто не понимает. Старая парадигма, работавшая до СВО, похоже сломалась. Осталось понять, временно ли (под влиянием высокой ключевой ставки) или же крепкий курс теперь - новая нормальность. 📌 В общем, впереди нас ждет еще много чудных открытий😄 Будет интересно, но нервно. Поэтому, я бы пока не котлетил нефтяной сектор и наблюдал со стороны. ❤️ С вас лайк, с меня - новые разборы и аналитика!

Доброе утро ☀️ 🛢 по Евротрансу очередной иск на 2,4 млрд. Ссылка: ☪️ 🏠 ☪️ —МНЕНИЕ: Строительная отрасль в России может войти в кризис на два-три года из-за дорогих кредитов, сокращения бюджетной поддержки, ужесточения условий ипотеки и роста долговой нагрузки застройщиков — Известия 🏦 — МНЕНИЕ: Сборы российских страховых компаний по итогам 2026 года могут увеличиться на 5–7% и достигнуть ₽4,2 трлн — прогноз Эксперт РА 🏭 — Добыча угля на шахте Алардинская, входит в ПАО Распадская, приостановлена после эвакуации работников из-за превышения допустимого уровня угарного газа 📈 Нефтегазовые доходы российского бюджета в апреле выросли на 38,7% м/м и составили ₽855,6 млрд. В мае аналитики ожидают дальнейшего роста нефтегазовых доходов — до ₽950 млрд–1,1 трлн — Ведомости. Добыча нефти в странах ОПЕК упала до 36-летнего минимума. 🟡 Почти 20% небольших российских банков стали убыточными на фоне жесткой ДКП и необходимости наращивания резервов — Известия 🟡 Трамп заявил, что Иран взял на себя обязательство не разрабатывать ядерное оружие Ожидается в течение дня: 🥇 — СД по дивидендам за 2025 год. По прогнозам аналитиков выплаты могут составить 2р.(4.2%) — 3р. (6.3%). ⚡️ — СД по дивидендам за 2025 год. По прогнозам аналитиков выплаты могут составить преф: 25.95р.(13%), обык: 0,54р. (4%) 🥇 — Операционные результаты за январь-апрель 2026 г. 📈 ЦБ опубликует «Резюме обсуждения ключевой ставки» ❗Все идеи, стратегии и мысли в закрытом канале:

Доходность стратегии с момента старта по состоянию на конец дня 06.05.26 составила +89.6% (неделей ранее - +91.47%), за период -0.98%. Расчётный результат подписчика (-0.0767% за неделю из расчёта 4% годовых, -20% прибыли при наличии) - -1.05%. Индекс полной доходности – 7166.67, предыдущий период – 7125.92 за период – +0.57%. 🤔С начала 2026 г. доходность стратегии (номинал) – -5.62%, расчётный результат подписчика – -7%, MCTFR – -2.11%. 💼Позиции (удельный вес в порядке убывания, в скобках количество лотов в модельном портфеле): Роснефть (100), Газпром (20), Татнефть-п (39), Инарктика (21), Русагро (7), закрытые позиции: нет, открытые позиции: Русагро (спекуляция, без планов удержания) Комментарий: Я достаточно подробно объяснил своё упорство в части удержания нефтегаза в постах на своей странице и объясняю каждый день. При этом, все мои рассуждения о запасах нефти – это про обоснование дальнейшего её роста, хотя этого уже не требуется, поскольку экспортная цена и так на уровне плюс-минус лучших дней 2023 года, когда та же Роснефть стоила дороже 600 рублей. Любой, кто хоть раз пробовал заниматься моделированием и прогнозированием финансовых результатов, сейчас в шоке, я думаю. Банально – спросите у ИИ выдать прогноз прибыли той же Роснефти при цене Юралс 7000. ❗️Настаиваю на том, что Юралс выше 6000 - не временная, а постоянная цена, см. пост 2 мая. Нынешнее значение Брент – это послевоенное значение, а не значение острой фазы. Отсюда нет желания ни смотреть вокруг в период слабой экономики и высоких инфляционных ожиданий у самого ЦБ РФ, ни даже писать про что-то другое. +50% нигде не взять. Я обещал стоять насмерть – я стою. Я не буду стоять, если пойму, в чем моя ошибка, но нет её. Инарктику отдаю только из-за того, что нефтегаз выглядит привлекательнее день ото дня, при иных ценах на Роснефть / Татнефть этого отхода бы не было. Курс для Инарктики очень плох, цена на рыбу в валюте – средней паршивости и надо полагать, что значимо улучшить финансовое состояние в течение 1-го полугодия не получится, скорее это 2п26-1п27. Успеется. Если так решать вопросы в Ормузском проливе, как решает Трамп, самое интересное впереди. Вместо реальных переговоров, есть принятие решений за оппонентов, навязывание своей воли и расчёт на управление информационным полем. А морская блокада континентальной страны, живущей под санкциями годами, через которую веками проходил Великий шелковый путь - это вовсе смешно. Да, Трамп может не выпустить нефть за 110, пока не начнётся реальный физический дефицит, но с этими подходами он начнётся. А нашим нефтяникам и сегодня (!) хорошо и продолжении статус-кво будет только лучше. Отчёты за второй квартал всё покажут. Жаль, что нескоро. Центральное событие года требуется работать с подобающим к нему уважением, по стойке «смирно». Считаю, что там близко нет сделки, поскольку реальные гарантии безопасности Ирану никто не собирается предоставлять, из-за чего в их качестве он использует контроль за проливом де-факто. Альтернатива – его ядерный статус, но это вовсе не обсуждается. Вывод баз США, контроль за проливом, либо ЯО – три возможных гарантии безопасности, сейчас используется вторая. Не читаем новости, а смотрим траффик. Когда корабли проходят туда и обратно, причём в прежнем объеме, только тогда кризис закончился и началась фаза восстановления утраченных запасов. 🤔Возврат к динамике индекса - при Роснефти 427 и росте всего прочего на тот же процент. Полный выход из просадки - грубо 470. Эти цены вчера были, в том числе во время перемирия, это не что-то из ряда вон. Рекомендуемая сумма для следования (сумма модельного портфеля + 3%): 97 700 Минимальная сумма, при которой счёт полностью распределяется по позициям: менее 20000. Доходность облигационной стратегии с момента старта – 14.13%, предыдущий период – 13.83%, за период – +0,26%, результат подписчика за вычетом комиссии 2% годовых – 0,225%. Результат RGBITR за неделю – 0.11% (781.52).

📖Дневник сделок: дивгэп Лукойла Рынок продолжает лихорадить, и сделок в лонг не так много. Поэтому сегодня расскажу про сделки с акциями Лукойла для снижения налоговой базы. Это своего рода трейдерская рутина. Идея сделок проста: если трейдер зарабатывает, то по итогам года платит подоходный налог от 13%. Отсюда возникает желание уменьшить налоговую базу с помощью дивидендных акций. 💡Логика проста: 🔹 Покупаем акцию до отсечки и продаём после отсечки. 🔹 Цель - получить разницу между ценой покупки и продажи более размера дивидендов за вычетом налога. 🔹 В итоге сокращаем налоговую базу на эту величину и через 2–3 недели получаем дивиденд. 💰 Теперь к сделке с Лукойлом: Отсечка была 30.04, я купил акции со средней 5510,3 ₽. Дивиденд - 278 ₽ (без налога - 241,8 ₽). Мне было выгодно продать выше 5268,5 ₽, но рынок был слабый поэтому продал по 5254,8 ₽. В итоге немного сократил налоговую базу (т.к. продал выше 5232,3), но в целом неудачно. Поскольку еще подпортил статистику в Пульсе - переоценка от гэп отразилась в апреле🤔 📌 Советы для подобных сделок: 🔹Помните цель - не заработать, а уменьшить налоговую базу. Акция может уйти гораздо ниже - сейчас Лукойл уже торгуется ниже 5120 ₽. 🔹Покупку лучше совершать в последний день перед отсечкой, а продажу - на следующий. Чем больше временной лаг между сделками, тем выше шанс поймать негатив. 🔹Сделки лучше проводить при бычьем настрое рынка - выше шанс на меньший гэп и его быстрое закрытие. Если было интересно👍

🏦 Корпоративное 🛢 Газпром нефть: компания раскрыла существенный факт о принятом 6 мая решении по дивидендам. 🥫 РУСАЛ: совет директоров рекомендовал не объявлять и не выплачивать дивиденды за I квартал 2026 года. ⚡ Юнипро: компания не планирует платить дивиденды за 2025 год. ⚡ ЭЛ5-Энерго: совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2025 года. 🧬 Артген: совет директоров раскрыл решение по дивидендам; датой фиксации прав предложено 22 июня 2026 года. 🔌 Россети Томск: в повестку вынесено распределение прибыли за 2025 год, включая дивиденды, а также выборы совета директоров. 🌾 Русагро: совет директоров 13 мая даст рекомендации по дивидендам за 2025 год. ⚖️ Русагро: отдельный жесткий корпоративный риск — суд постановил обратить в доход государства более 651 млн акций, а Reuters писал о передаче государству 68% доли, связанной с Вадимом Мошковичем и его семьей. 🛢 ЛУКОЙЛ: компания раскрыла факт по дивидендной отсечке — опубликовано сообщение о дате, на которую определялись лица, имевшие право на дивиденды. 🍷 НоваБев Групп / 🏦 Совкомбанк: обе компании за последние часы раскрыли сообщения о выплаченных доходах / иных выплатах владельцам бумаг. 🌍 Нефть, крипта и мир 🛢 Нефть отскочила: Brent поднялась до $102,05, WTI — до $95,84 после обвала днем ранее почти на 7%; рынок оценивает перспективы сделки США–Иран и при этом видит, что предложение все еще напряжено. 📦 Запасы нефти в США: за неделю они снизились на 2,3 млн баррелей, что тоже поддержало нефть. 🥇 Золото: spot gold держится около $4 692 за унцию, а фьючерс — около $4 701; металл поддерживают слабый доллар и снижение доходностей. 💵 Доллар слабый: евро поднимался к ,1757, а сам доллар остается под давлением на надеждах на деэскалацию на Ближнем Востоке. 📈 США: S&P 500 и Nasdaq накануне снова закрылись на рекордных максимумах на фоне сильной отчетности и надежд на развязку конфликта. ₿ Биткоин: сейчас около $80 913, внутри дня диапазон $80 765–82 752. Всех обнял и всем крутого дня💪🏻💪🏻💪🏻

🔥 Итоги апреля по стратегии Абсолютная Доходность Комментирует Игорь Вагизов, автор стратегий и : «Ключевые итоги апреля 2026: Большую часть апреля на российском рынке преобладал боковик в рамках среднесрочного нисходящего канала, однако, после заседания Банка России по Ключевой ставке (КС), на котором было принято решение понизить её до 14,5% и дан довольно жесткий сигнал по дальнейшему ДКП, ситуация ухудшилась. После этого события, когда рынок начал фронтально сползать, ускорив нисходящее движение, мы вышли из акций, разместив 75% портфеля стратегии в фонде денежного рынка LQDT и сохранили 25% в ОФЗ, чья доходность стала выше КС после решения ЦБ. Драйверы для роста широкого рыка пока отсутствуют, а возможные отскоки рынка в ближайшее время будут носить скорее спекулятивный характер в отсутствие макроэкономического и геополитического позитива. Продолжаем действовать по системе и будем отрабатывать спекулятивные торговые идеи с жёстким контролем риска (в том числе дивидендные истории) за счёт продажи фонда ликвидности.» 📊 Текущие параметры стратегии : ✅ 75% портфеля находятся в акциях компаний, 25% в ОФЗ 💼 ✅ Ориентир стратегии – получение доходности на уровне 1,5-2 ставок банковского депозита вне зависимости от рыночной и политической конъюнктуры ✅ Максимальная историческая просадка стратегии 11% ✅ Использование жесткие правил риск менеджмента, позволяющие удерживать целевую просадку в пределах 10% в кризисных ситуациях ✅ Гибкая реакция управляющего на изменение рыночной конъюнктуры помогает обгонять пассивное держание акций и получать абсолютную доходность ✅ Ликвидность. Вы сможете в любой момент времени выйти из стратегии и получить деньги. 🔥 Подключайтесь к стратегии и зарабатывайте на рынке вместе с профессионалами! ℹ️ Информация носит аналитический характер, не является ИИР

РФ рынок: что нас ждет сегодня В среду индекс мосбиржи упал на 0,7% до 2623 пунктов. Юань упал на 0,97% до 10,945. Нефть упала на 6,3% до ,3. Горки в нефти: Началось все со статьи Axios «Иран и США приближаются к подписанию одностраничного меморандума о завершении войны». Конечно, кто-то внезапно зашортил нефть на $900 миллионов за 10 минут до выхода статьи. Нефть в моменте на этой новости падала на 12% до $96, однако, потом пошли обратные новости. 1)Трамп начал говорить, что США могут устроить еще более сильные бомбардировки, чем были в начале конфликта. Слишком рано готовиться к подписанию мирного договора с Ираном. 2)Французская авианосная группа двигается в сторону залива. 3)Требования США нереалистичны, Иран готов жестко ответить. Поступают противоречивые сведения, переговоры могут возобновиться, но и пространство для эскалации остается. Желание американцев сбить волатильность на сырьевых рынках понятно, запасы продолжают истощаться, а инфляционные риски растут, на чем рынки облигаций развитых стран уже начинает потряхивать. Что с инфляцией? Впервые с конца августа цены упали. За последнею неделю дефляция составила 0,02%, в годовом выражении инфляция замедлилась до 5,56%. За апрель цены выросли всего на 3% SAAR (с корректировкой на сезонность) - это один из лучших месяцев за последние лет 20. Инфляция за 3 месяца держится на уровне 5% SAAR - это хорошо и пространства для снижения ставки остается. Бюджетное правило: рубль будет крепче Минфин с 8 мая по 4 июня будет покупать по 1,2 миллиарда рублей в день в рамках бюджетного правила, с учетом продаж валюты в рамках зеркалирования операций ФНБ. Консенсус был что будут покупать по 12 миллиардов рублей валюты в день. Что это значит на практике? 1)Спрос на валюту от минфина и ЦБ составит $350 миллионов за май vs ,5 миллиардов консенсуса. На миллиарда будет меньше спрос на валюту => рубль будет крепче. 2)При этом предложение валюты в мае вырастет, компании будут продавать уже более дорогую экспортную выручку за апрель. Баланс смещается в сторону более крепкого рубля в мае. С другой стороны, был консенсусный трейд «купить валюту - продать Минфину», нетто-лонг в валюте физиков вырос с 5 миллионов контрактов до 13,5 миллионов контрактов меньше чем за пару недель. Но вчера закрыли 4 миллиона контрактов, что создает в моменте давление на валюту. Локально, потоки скорее за более крепкий рубль, ну и вчера закрылись ниже 11 по юаню, что тоже скорее за движение вниз по валюте. Сложился идеальный шторм, большое количество позиций + решение минфина вне консенсуса, это будет давить на юань. Нефтегазовые доходы за апрель выросли на 40% относительно марта 2026 и составили 856 миллиардов рублей - платили фактически налоги за март, первый эффект от войны в заливе уже виден. В мае, нас ожидает еще больший рост доходов бюджета. Компании: 1)Газпромнефть: актив в Сербии Неизвестная компания готова выкупить за 2,35 миллиарда активы Газпромнефти в Сербии. За 2,35 миллиарда евро. Это где-то 206 миллиардов рублей или 10% капитализации компании Неплохо, но поскольку компания в SDN, а актив международный, есть вероятность, что компания этих денег до конца СВО не увидит. Примерно похожая ситуация и в Лукойле. Из позитива демпфер за апрель будет на максимальном уровне с мая 2024 - позитив для всех переработчиков нефти. 2)Т-банк: новые люди Бывший финансовый директор Озона (работал с 2019 по 2026) Игорь Герасимов переходит на аналогичную должность в Т-банке. Скорее позитив, все-таки Игорь опытный финансист, который выводил компанию в прибыльность, на IPO и показывал успешный рост маржинальности. Озон, за 7 лет компания сильно изменилась. Резюме Зеленский отказался от перемирия на 9 мая, шансы провокаций на праздник растут. Это тревожит участников рынка, видим апатию, даже на хорошие цифры по инфляции нет реакции - такой сентимент в моменте на рынке. Наша нефть все-равно продолжает торговаться по $100 и это фактор за рост рынка и рубля.

Продолжаем накапливать статистику сбалансированного роста российской экономики. Результаты охлаждения НПК ОВК можно оценить на 10 Эльвир из 10!! Формально все неплохо: - при обвале выручки больше чем в 2 раза г\г; - менеджменту удалось зарезать расходы и удержать валовую и операционную прибыль в приличном плюсе; - ну а выбытие дочерних компаний (+6 млрд) и доходы на кубышку (+9,3 млрд) помогли показать очень неплохую прибыль в 21+ млрд! Гойда! Но разбиваем результаты на полугодие и сразу хочется выпить валокордина: - во втором полугодии выручка рухнула до 15 млрд. Так же плохо было вначале СВО, когда компании потребовалось оздоровление. Ну а ниже выручка была только в далеком 2015 году! То есть буквально за полгода бизнес ОВК перешел из состояния все хорошо и зарабатываем, в полный звиздец; - надо отдать должное менеджменту, которые сразу отрезает все возможные издержки. Но, естественно, при такой выручке бизнес не может существовать. Компания операционно убыточна; - частично компенсирует ситуацию отсутствие долга и проценты на кубышку в 45 млрд рублей. Но если ситуация останется критической, то кубышку придется начать проедать. Бизнес стоит 75 млрд при кубышке в 45 млрд. Вроде не дорого! Но, во-первых, это их кубышка. Когда была возможность платить дивиденды, новые владельцы этого не сделали. Теперь такой возможности нет. Если ничего не изменится (а что должно измениться? Скорее становится хуже), то кубышка вскоре начнет сокращаться. П.С. Отдельно хочется сказать про банки. Как они будут проходить через кризис, если вот даже реальные операционные бизнесы создают резервы под ОКУ с контрагентами? ОВК за второе полугодие создал резервы на 2,6 млрд. Рано или поздно эта волна дойдет и до банковского сектора!

Газпром: будут ли дивиденды за 2025 год? 🧮 По мере приближения дивидендного сезона, вопрос главного газового гиганта нашей страны волнует едва ли не каждого инвестора. Ожидать ли выплат от Газпрома в этом году или же акционеры снова останутся у разбитого корыта? Попробуем разобраться в этом вопросе, опираясь на отчётность компании по МСФО за 2025 год. 📉 Выручка компании сократилась на -8,8% до 9,8 трлн руб. Доходы от газового и нефтяного экспорта серьёзно пострадали, из-за укрепления рубля, при этом энергетический и медиа-сегменты смогли показать рост, слегка превышающий инфляцию. 📉 Газпром официально не раскрыл объём добычи газа, однако ранее Интерфакс со ссылкой на свои источники сообщал о том, что производство в 2025 году сократилось на -3,6% до 405 млрд м³ из-за теплой погоды в отопительном сезоне. 📉 Вполне логично на этом фоне смотрится снижение показателя EBITDA на -6,1% до 2,9 трлн руб. Причём динамика могла быть и более печальной, если бы частичное смягчение эффекта не дала отмена дополнительного НДПИ на газ. 📈 А вот чистая прибыль Газпрома в 2025 году выросла на +2,2% до 1,3 трлн руб., но во многом это обусловлено положительными курсовыми разницами, вследствие переоценки валютного долга компании из-за укрепления рубля, а не какими-то операционными успехами в бизнесе. Поэтому больших поводов для радости здесь быть не должно. 💼 Долговая нагрузка по соотношению NetDebt/EBITDA составила 2,1х, и формально компания может выплачивать дивиденды в соответствии с уставом, однако вы же наверняка помните, что Минфин РФ не заложил в бюджет на 2026 год выплаты от Газпрома, поэтому и не надейтесь! Ключевой момент — FCF компании. Финдиректор Газпрома Фамил Садыгов озвучил цифру в 294 млрд руб. (12,4 руб. на акцию). Однако эта сумма не учитывает капитализированные и уплаченные проценты по кредитам, которые в отчётном периоде составили внушительные 637,4 млрд руб. А ведь уплаченные проценты — это реальные денежные выплаты, а не бухгалтерские начисления. Они вычитаются из операционного денежного потока, и на выходе компания получает, сколько денег она может выплатить своим акционерам. И по итогам отчетного периода реальный FCF составил минус 343,4 млрд руб. 💰 Таким образом, делаем вывод, что денег для выплаты дивидендов акционерам у Газпрома, по сути, нет. Это косвенно подтверждает и полное молчание руководства компании на эту тему. ⛽️ Если вы являетесь любителем дивидендов и хотите сделать на них акцент, то разумно присматриваться не к Газпрому, а к его нефтяной дочке! Судите сами: Газпромнефть ( ) уже благополучно прошла пик капзатрат, наращивает добычу углеводородов, на фоне смягчения политики ОПЕК+, и наверняка будет и дальше стабильно выплачивать дивы материнской компании. ⛽️ У Газпрома же пик капзатрат ещё впереди. Осенью 2025 года компания совместно с китайской CNPC подписали юридически обязывающий меморандум о строительстве газопровода «Сила Сибири-2». И учитывая, что начало поставок ожидается в 2031 году, а строительство первого газопровода заняло 4 года, старт строительства «Сила Сибири-2» можно ожидать в 2027 году. Поэтому решение пожертвовать дивидендами в пользу развития инфраструктуры выглядит вполне логичным в этом кейсе. 👉 С инвестиционной точки зрения бумаги Газпрома ( ) по-прежнему не интересны для покупок. При этом статистика прошлых лет показывает, что с точки зрения теханализа зона поддержки 110-115 руб. всегда является хорошей возможностью сыграть на отскок, с последующим ростом на 10-25% от этого уровня. Однако фундаментально я не вижу никаких предпосылок для покупки акций Газпрома и допускаю, что на отсутствии рекомендаций по выплате дивидендов за 2025 год котировки могут опуститься даже ниже этой мощной зоны поддержки. Поэтому если и соберётесь сыграть на отскок — делайте это осторожно и со стопами! ❤️ Спасибо за ваши лайки, друзья! 📌 Ну и конечно же переходите в профиль, чтобы вступить в наш клуб!

Текущая ситуация на бирже Российский фондовый рынок вновь оказался под давлением. Индекс МосБиржи постепенно сползает вниз, отражая опасения инвесторов по поводу нарастающей геополитической турбулентности. 📊 Росстат зафиксировал первую недельную дефляцию в 2026 году: цены снизились на 0,02%, а годовой рост составил 5,6%. Лето может принести дальнейшее охлаждение инфляции — во многом благодаря переносу индексации тарифов ЖКХ на 1 октября. В этом контексте Центробанк может продолжить осторожно снижать ключевую ставку с оглядкой на осенний всплеск инфляции. 💵 Минфин опубликовал данные по покупкам валюты в рамках бюджетного правила. За период с 8 мая по 4 июня ведомство Антона Силуанова планирует купить валюту на сумму 110,3 млрд рублей, что эквивалентно 5,8 млрд в день. При этом Центробанк в рамках зеркалирования инвестиций ФНБ будет ежедневно продавать валюту на сумму 4,6 млрд рублей. Таким образом, чистые покупки валюты составят всего лишь 1,2 млрд рублей в день. Такой объём слишком мал, чтобы спровоцировать заметную девальвацию, на которую рассчитывают экспортёры. Рубль, похоже, останется в относительно стабильном коридоре. 🛢Нефтяной рынок лихорадит: цены упали более чем на 6% из‑за надежд на мирное соглашение между США и Ираном. Если конфликт на Ближнем Востоке утихнет, российские нефтяные компании (Роснефть , Лукойл , Татнефть и др.) попадут под волну распродаж. Инвесторам стоит держать руку на пульсе. ⛽️Сербская компания Senator предложила Газпромнефти и Газпрому €2 млрд за их совместную долю в NIS, и, по данным Reuters, российские акционеры приняли оферту. Таким образом, Газпром нефть в рамках этой сделки может получить €1,6 млрд. Куда могут быть направлены эти средства? На сокращение долговой нагрузки и выплату дивидендов, в которых нуждается материнская компания. Потенциально нефтяная «дочка» Газпрома может провести M&A-сделки. Нельзя исключать варианта покупки РуссНефти. Гуцериевы уже продали Европлан , кроме того, СМИ писали, что они ищут покупателей на свою долю в страховой компании ВСК. Вполне возможно, что и из РуссНефти они также захотят выйти. 🚗 Делимобиль договорился с ВТБ о привлечении до 6,7 млрд рублей в формате возвратного лизинга. В интервью РБК-ТВ руководитель отдела корпоративных финансов Делимобиля Андрей Новиков отметил, что основные средства будут направлены на рефинансирование облигаций — в мае эмитенту предстоит погашение двух выпусков. В целом сейчас довольно напряженная обстановка у большинства компаний на рынке. К Дели у меня почти нет вопросов, а вот с ВДО я бы был поосторожнее. ♥️ Если утренний брифинг оказался полезен, обязательно прожмите лайк. Так я пойму, что формат вам заходит, и продолжу готовить брифинги для вас.

🥒Что творят огурчики животворящие! До дефляции довели российскую экономику, в прошлый раз дефляция фиксировалась в августе 2025 года, там тоже овощи взяли на себя всю ответственность. Интересно, как овощи влияют на нашу экономику 💪. Хотя не ими одними: ещё есть нефть, газ и солнышко. Так нефтегазовые доходы российского бюджета в апреле достигли 855,6 млрд руб (+38,7% м/м). Средняя цена Urals выросла с 44,6$ за баррель в феврале до 77$ в марте. А в апреле будет ещё выше, но крепкий рубль нивелирует весь позитивный эффект. Помочь в вопросе ослабления рубля мог бы Минфин со своими валютными интервенциями, но обновлённые правила оказались в три раза слабее прогноза и в период с 8 мая 2026 года по 4 июня 2026 года ведомство будет совершать покупки иностранной валюты и золота на 5,8 млрд руб. при прогнозе в 8-14 млрд руб. Есть ощущение, что валюта просто не возвращается в страну, поэтому такие низкие объёмы — об этом можно было бы судить, если бы отчёты компаний не были засекречены. 🌞 Кроме отчётов в секрете от россиян хотят держать и международные сайты, мессенджеры и соц сети. Всё для того, чтобы не омрачать нам настроение 🤗 У меня уже есть отдельный браузер для российских сайтов (где не работает ВПН) и другой для всех остальных сайтов. Обращаю внимание, что даже в этом случае мне проще найти информацию про Россию на заграничных сайтах, чем на родных — это банально быстрее. Но РКН не дремлет, и работает над тем, чтобы быстрее не было 🤣🤦 — всё за наши деньги. Брат министра Обороны и "бывшего друга" всех металлургов - Дмитрий Белоусов в своём ведомстве ЦМАКП рассуждает о предстоящем кризисе в строительной отрасли. ЦМАКП считают, что отрасль может войти в затяжной кризис на два-три года из-за сочетания экстремально дорогих кредитов, сокращения бюджетных субсидий и ужесточения условий ипотеки. Долговая нагрузка девелоперов достигла критических 481% EBITDA, что на фоне падения инвестиционной активности уже привело к сокращению ввода жилья в ряде регионов на 10–65% и задержкам по проектам общей площадью 2,4 млн кв. м. Кризис в стройке может подтолкнуть и цены на жильё вверх на 10-12% и вызвать кризис в смежных отраслях.... Металлурги - держитесь. 🕊Помочь могли бы мирные переговоры между Россией и Украиной, но лидеры стран максимально ненавидят друг друга и только ищут повода подставить другого в глазах Трампа. А Трамп вообще не смотрит на них и увлечён Ираном, там он уже объявил и победу и окончание войны и открытие и закрытие и снова открытие Ормузского пролива. На этом фоне нефть в среду улетела на 10% вниз, но также резко компенсировала потери, по итогу потеряв 7%. Интересно, что за час до объявления очередной победы, КТО-ТО поставил на шорт нефти 1 млн$ через фьючерсы. это уже третий счастливый случай за последние три месяца. 🇹🇷Кстати про огурчики. Алюминиевые огурцы из России пользуются спросом в Турции. В марте поставки алюминия в Турцию выросли в 3 раза г/г до 107,8 млн$ (+3% к февралю). По итогам I квартала экспорт достиг 237,5 млн$ (+62% г/г). Это не помогает Русалу, чьи акции рисуют голову и плечу, и вполне могут сходить к 34 руб. Будем и мы огурцами 💪 Всё будет хорошо 🤗

📉 Когда рынок проверяет тебя на прочность ⚫ Честно, кажется, настал тот самый момент, когда акциям перестаешь доверять вообще. Открываешь портфель утром — снова красный. Днем — красный. Вечером — тоже ничего нового. И самое неприятное даже не сама просадка, а ощущение, будто рынок методично выбивает желание продолжать. Особенно у новичков. Если бы я только пришел на рынок в последние месяцы — скорее всего, уже подумал бы: "Ну и зачем мне всё это было нужно?" С марта 2026 рынок будто живет в режиме постоянного давления. Почти каждую неделю новые поводы для снижения, новые страхи, новые разговоры о том, что "дальше только хуже". И вот здесь начинается самое важное. Рынок цикличен. Всегда кажется, что текущая ситуация — навсегда. В 2020 думали, что мир остановился. В 2022 — что фондовый рынок уничтожен. Теперь многие уверены, что акции — это бесконечная боль. Но проблема в том, что самые сильные точки для будущей прибыли почти всегда выглядят именно так: страшно, неуютно, не хочется покупать вообще ничего. Когда вокруг эйфория — покупать легко. Когда в ленте "ракеты", зеленые проценты и истории про быстрые деньги — кажется, что ты гений. Настоящая сложность начинается сейчас. Когда покупать психологически тяжело. Когда хорошие компании стоят дешевле, чем полгода назад. Когда хочется просто закрыть приложение и не смотреть. И да, никто не знает, где дно. Никто не знает, сколько еще рынок будет давить. Но если не покупать в периоды слабости, то откуда потом возьмутся те самые результаты, ради которых вообще приходят в инвестиции? Парадокс фондового рынка в том, что самые комфортные покупки обычно оказываются самыми дорогими. Поэтому сейчас лично у меня нет ощущения праздника на рынке. Есть ощущение тяжелой работы, дисциплины и терпения. А такие периоды обычно и формируют капитал на годы вперед. Интересно, у вас сейчас какое состояние? Продолжаете покупать или уже просто наблюдаете со стороны? Лайкай 👍 комментируй 💬 поддерживай 🙏 подписывайся ✅