$AKRN

📈 Технический анализ: 🔼 Краткосрочный тренд — восходящий. 🔼 Актив построил фигуру «треугольник»📐 с прямой стороной. 🔼 В настоящее время цена пробила уровень сопротивления 17798 🚀 и пытается закрепиться для подтверждения фигуры — рост до 19824. 📊 Фундаментальный анализ ПАО «Акрон» (AKRN): Текущие финансовые и операционные результаты (9 мес. 2025): 💰 Выручка составила 177.9 млрд рублей, что на 24% больше, чем годом ранее. 📈 EBITDA (операционная прибыль) достигла 71.8 млрд рублей, показав рост на 60%. Рентабельность по EBITDA выросла до рекордных 40%. 💎 Чистая прибыль — 36.7 млрд рублей, увеличившись на 82%. 🏛 Долговая нагрузка снижается: соотношение «Чистый долг / EBITDA» улучшилось с 1.70 до 1.36, что указывает на повышение финансовой устойчивости. ✅ Сильные стороны бизнес-модели «Акрона» фундаментальны: 1.Вертикальная интеграция 🔗: Контроль над сырьем (калийные месторождения «ВКК» и апатитовый концентрат через «СЗФК») обеспечивает устойчивое преимущество в себестоимости. 2.Стратегия роста 🚀: Масштабные инвестиции в Талицкий калийный ГОК (запуск в 2026) и модернизацию основных активов направлены на увеличение мощностей и диверсификацию. 3.Логистическая гибкость 🌍: После 2022 года компания успешно перенаправила экспортные потоки с Европы на рынки Азии, Африки и Латинской Америки. ⚠️ Однако ключевые риски значительны и возрастают: 1.Растущая долговая нагрузка 🏋️: Чистый долг вырос до 119 млрд руб. В условиях высокой ключевой ставки ЦБ обслуживание долга становится тяжелой нагрузкой. Инвестиции (CAPEX) за тот же период превысили всю полученную чистую прибыль. 2.Внешняя уязвимость 🌪: Компания критически зависит от мировой конъюнктуры цен на удобрения, валютных колебаний и, что особенно важно, геополитических и санкционных рисков. 3.Низкая ликвидность акций 📉: Доля бумаг в свободном обращении (free-float) составляет лишь около 5%, что может приводить к резким движениям котировок. 🎯 Оценка для инвестора по ключевым аспектам: Операционная эффективность: Высокая✅. Подтверждается рекордной рентабельностью и ростом объемов. Стратегический потенциал: Высокий⭐️. Определяется уникальной для рынка вертикальной интеграцией и захватом новых рынков. Финансовая устойчивость: Снижается📉. Агрессивные инвестиции в рост финансируются за счет долга в период дорогих денег. Внешние риски: Критически высокие⚠️ Санкции, волатильность рынков и регуляторные изменения создают постоянную неопределенность. Дивидендная привлекательно: Вторична 💎. Выплаты возможны, но не являются главной причиной для инвестирования в акции. 💎 Главный вывод: Инвестиция в его акции сегодня — это в первую очередь ставка на успешное завершение его рискованной и капиталоемкой стратегии роста (особенно калийного проекта) до возможного ухудшения макроэкономической или рыночной конъюнктуры. Это актив для опытных инвесторов с высоким уровнем терпимости к риску, готовых к волатильности и способных постоянно отслеживать долговую нагрузку и геополитический фон. Не ИИР