🚀Че купил? Инвест-марафон от 02.05.2025 Богатая новостями выдалась неделька! Сначала VTBR взорвал в инфополе "бoмбу" о 25-рублевых дивидендах, первых за 4 года. Затем Трамп заявил о выходе из переговоров и о новых санкциях на РФ, а Зеленский - об ударах на 9 мая. Стало понятно, что оптимистичный сценарий пошел по балде. Рынок TMOS поехал вниз. 🛒Ну а я продолжаю закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже более чем 4-хлетнего Инвест-марафона!🏃🏼 📌 Итак, че купил на этой неделе? АКЦИИ и ФОНДЫ АКЦИЙ: ⚜️PLZL Полюс - 3 акции Добрал чутка золотодобытчика. Полюс обладает самыми большими запасами золота в мире, при этом себестоимость его пр-ва одна из самых низких. Результаты-2024 впечатляют: выручка +40% г/г, скорр. EBITDA +49%, чистая прибыль +44%. Бумаги стоят уже дороговато, но решил взять, т.к. давно не докупал этот сектор. 👉В 2027-м ожидается ввод в строй месторождения Сухой Лог - глобального инвест-проекта Полюса. 📱YDEX Яндекс - 1 акция Подобрал ещё бумагу нашего доморощенного IT-гиганта. Теперь у меня 15 акций на счете в БКС. У Яши высокая маржинальность и темпы развития бизнеса, он растет по 30-40% в год по всем ключевым направлениям. А стоит при этом дешевле многих других технологических компаний по EV/EBITDA. Если бы ещё дивы платил побольше вместо миллиардных премий менеджменту... 🤱🏻MDMG Мать и дитя - 5 акций На прошлой неделе впервые добавил MDMG в портфель, продолжаю набор позиции. Аллокации на сектор здравоохранения у меня до этого не было. Компания завершила 2024 г. с выручкой 33,1 млрд ₽ (+19,9% к 2023), а прибыль выросла на 30,1%. Бизнес без долгов, с понятной моделью монетизации, с нормальным отношением к миноритариям и с планами дальнейшего проникновения в регионы. 👇Также взял рынок широким фронтом: 🔹SBMX (Фонд на индекс Мосбиржи от Сбера) - 400 паёв. 🔹DIVD (Фонд дивидендных акций от УК ДоходЪ) - 6 паёв. 👉Итого на акции и фонды акций потратил ~28К ₽. ----------------------------------------- ОБЛИГАЦИИ и ФОНДЫ ОБЛИГАЦИЙ: 📈Долговой рынок, как и рынок акций, тоже развернулся вниз. Новых размещений почти нет, точечно добираю старые выпуски. Докупил ОФЗ-ПД, корп. флоатер и валютную облигу: 🇷🇺SU26247RMFS5 ОФЗ 26247 - 5 шт. Цена около 81%, доходность YTM выше 16%. Годовой купон 12,25% (самый высокий среди ОФЗ-ПД), погашение в мае 2039. Мне на тот момент исполнится 52 года👴🏻 👌RU000A0ZYAP9 ГТЛК 1Р6 - 10 шт. Этот флоатер интересен тем, что хотя погашение аж в сентябре 2032, оферта не предусмотрена. Т.е. можно спокойно держать до погашения. Ставка купона - КС+1,5%. Торгуется по 95% от номинала, текущая купонная доходность - 23,7%. 🏭RU000A10AXW4 СИБУР 1Р3 в USD - 1 шт. 2 месяца ждал в засаде, а валютные бонды только растут. В итоге плюнул, придушил свою жабу и взял ещё 1 бумагу СИБУР 1Р3 аж по 110,7%. С купоном в 9,6%, долларовая доходность к погашению получается ~6,2%. Продолжил покупать фонд валютных облигаций: 🔸SBCB (фонд валютных облигаций от Сбера) - 18 паёв Удобно, что паи фонда стоят в 6-7 раз дешевле новых валютных облиг и в 50-60 раз дешевле старых замещаек. С помощью него создаю аллокацию на USDRUB 👉Итого на облигации и фонды облиг потратил ~44К ₽. ---------------------------------- ВАЛЮТА и МЕТАЛЛЫ: 🇨🇳 CNYRUB Китайский юань - 360 шт Добрал немного юаней. Доля китайских тугриков в портфеле за последние месяцы сильно просела, нужен ребаланс. Металлы на этой неделе не покупал, ограничился покупкой "Полюса". 👉Итого на валюту потратил ~3К ₽. 💰Всего вложил в активы на этой неделе: ~75К ₽. Как видите, на негативных новостях и сильном рубле я постепенно покупаю просевшие акции, а также в фокусе моего внимания - валютные инструменты. 🤑 Следующая закупка планируется 08.05.2025. 📌Предыдущий выпуск Марафона: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Sid_the_Sloth/8f1baa35-e98b-4397-a9fd-0bcc4a6f04f8/ 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #инвест_марафон #хочу_в_дайджест #псвп

🔥РЫНОК АКЦИЙ РУШИТСЯ. Трамп нас предал? Придётся перенести мой традиционный рассказ о том, что я купил, на завтра. А сегодня порассуждаем о происходящем на рынке и в мире, поскольку оптимистичный сценарий, судя по всему, не оправдался. 🚀Ещё в начале недели казалось, что рынок TMOS закрепился выше 3000 п. по индексу Мосбиржи, но не успели моргнуть глазом - вернулись на уровни середины апреля. В основном, конечно, на плохих новостях с полей дипломатических сражений. 🤬Кому хуже всех? ⬇️За вчерашний день к концу основной сессии сильнее всех укатали в пол PIKK (-6,1%), GAZP (-5,2%), NVTK (-5,1%), AFKS (-4,8%), VKCO (-4,7%). Тот редкий случай, когда ВСЕ акции из индекса снижались широким фронтом примерно с одной скоростью, потеряв в среднем 4-5% за торговый день. Расти против рынка не сумел никто (разве что SNGSP держался молодцом по понятным причинам). А на вечерке рынок просел ещё ниже, т.е. неделя закрылась весьма негативно. 📉Почему падаем? Вопрос риторический: вы и так прекрасно знаете, почему. Последние месяцы наш рынок реагирует исключительно на геополитические новости, иногда правда посматривая также на заявления Центробанка. Но и действия ЦБ во многом завязаны на внешнеполитический курс. 👇Давайте быстро пробежимся по ключевым событиям этой недели (дивиденды VTBR оставим за скобками). 🇺🇦Украина подписала Соглашение с США о редкоземельных металлах. Как сообщается, фонд для инвестиций будет располагаться в США, а никаких гарантий безопасности для Украины в соглашении нет. Я молчу про то, какой это лютый трындец для самой Украины. Соглашение бессрочное, а в одностороннем порядке выйти из него нельзя - т.е. страну фактически превращают в натуральную колонию на много поколений вперёд. 🇷🇺Но главная проблема для РФ в моменте - что именно жажда этого Соглашения подстёгивала Трампа искать пути для переговоров и активно давить на Зеленского. Теперь янки по сути получили всё, что хотели (огромный приток почти "халявных" денег на многие годы вперёд), и стимул пропал. Очень важная экономическая цель для них успешно достигнута. 😅В офисе Трампа уже заявили, что не желают больше быть посредниками меж двух огней. Мол, сделали всё что шмогли, we're sorry, дальше как-нибудь сами договаривайтесь. При этом почти одновременно анонсировали продолжение поставок оружия Киеву и ужесточение санкций для России. Госдеп США вчера уже одобрил пакет обучения и поддержки истребителей F-16 на сумму $310 млн для Украины. 🎯Что я делаю Новости действительно фундаментально негативные. По сути, сейчас исчезает или откладывается на неопределенный срок самый главный фактор, который давал нашему рынку надежду: близость остановки огня и перемирия. Если всё затянется и эскалация продолжит нарастать, ЦБ может задержаться со снижением ставки. А дальше - летнее повышение тарифов ЖКХ, почти гарантированное ослабление рубля, и вот вам новый виток инфляции. Индекс RGBI уже что-то заподозрил и поехал вниз, ОФЗ-ПД снова теряют в цене. SU26248RMFS3 SU26238RMFS4 💼Я продолжаю покупать акции (покупаю всегда независимо от новостей, ну вы знаете), но довольно сдержанно. Основной фокус у меня сейчас на валютные инструменты и защитные активы. Я не верю, что курс рубля надолго задержится у отметки 80, поэтому использую это окно возможностей, чтобы усилить валютную позицию. USDRUB CNYRUB 🤔Есть ощущение, что это НЕ дно. Анонсированные европейские и американские санкции точно оптимизма не добавят. Эскалация будет нарастать. Нефть болтается в районе 60 $ и может пойти ещё ниже - экспортёры в печали. Тазик по LKOH у меня заготовлен под отметкой 6000 ₽. 📉Обновления декабрьских лоёв (2350 п. по индексу) я пока не жду, но в случае пробития 2800 повторно сходить на 2600 - почему бы и нет. Если дойдем, на этих уровнях буду опять агрессивно наращивать покупки почти при любой ситуации (кроме разве что начала полноценной 3-й Мировой - тогда подожду рынок ниже или поеду закупаться уже в Военторг). 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #новости #акции #пульс_оцени

📈Вечный доход? Плюсы и скрытые риски фондов денежного рынка Из-за высоких ставок на денежном рынке, фонды ликвидности в прошлом году стали мега-популярными у инвесторов, и объемы вложений в них стремительно росли с каждым месяцем. 🚀Вечный двигатель для денег В комментариях до сих пор встречаю вопросы, есть ли в фондах ликвидности эффект сложного процента. Разумеется, есть - каждый день новый процент доходности начисляется уже на увеличенную сумму с учетом капнувшей за сутки прибавки. ⚙️Получается почти что идеальный "вечный двигатель": ваши деньги работают под актуальную ставку ВСЕГДА, а вам ничего для этого не нужно делать. Свои фонды денежного рынка есть у крупных брокеров. Например, LQDT у "синего" банка VTBR, $SBMM у "зеленого" гиганта SBER и TMON@ у Т-Банка T . 💰Лучше вкладов Фонды ликвидности заметно обогнали средние вклады по доходности в прошлом году. Например, те кто разместил вклад сроком на 12 мес. в самом начале 2024, заморозили свои деньги и получили по нему только 13-14% доходности (такие ставки тогда были). А инвесторы, запарковавшие свободный кэш в фонд денежного рынка, заработали около 18,3% годовых. При этом в течение этого года они могли спокойно пополнять такой счет или частично выводить средства без каких-либо потерь. ⛔️Минусы фондов ликвидности Конечно, у фондов денежного рынка есть негативные стороны и риски. ЦБ предупреждает о следующих потенциальных рисках: 1️⃣Фонды не подпадают под систему страхования вкладов. В отличие от вкладов, где государство через АСВ гарантирует возврат 1,4 млн ₽ в каждом банке, в БПИФы мы инвестируем без гарантий. Их надежность в том, что они основаны на краткосрочных сделках РЕПО с центральным контрагентом, а залоговым активом являются самые надежные ценные бумаги в стране - ОФЗ. SU26248RMFS3 SU26247RMFS5 SU26246RMFS7 SU26244RMFS2 SU26230RMFS1 SU26233RMFS5 2️⃣Существует риск ликвидности при массовом оттоке средств. Фонд воспринимается многими инвесторами как безрисковый инструмент, хотя это не так. Если одномоментно будет очень много продаж, то фонд не сможет обеспечить ликвидность и быстрый возврат денег - ведь деньги пайщиков находятся в "работе". 🚫У банка-контрагента могут быть проблемы с ликвидностью, т.е. не быть денег для возврата долга. Тогда в дело вступает залоговое обеспечение. Но вопрос - как быстро оно будет реализовано. Международный опыт подтверждает, что фонды денежного рынка периодически сталкиваются с массовым оттоком средств в случае стрессовых ситуаций на рынке. 🌍Например, в Еврозоне и США (2007–2008, 2011, 2020 гг.), Китае (2013), ЮАР (2014) и Японии (2001 г). Описанные эпизоды приводили к ограничению ликвидности и убыткам для конечных инвесторов. Обычно инвесторам требовалось время, чтобы вернуть свои средства. Причины две - нехватка ликвидности у фонда и реализовавшийся кредитный риск (дефолт эмитента, которому фонд дал деньги). Яркий пример кредитного риска - кризис 2008, который из ипотечного превратился в банковский. ✅Однако отмечу, что даже во время самого серьезного кризиса в новейшей истории РФ (начало CBO), фонд LQDT отлично выдержал испытание. Точечная просадка была лишь в моменте, а затем маркет-мейкер полностью восстановил ситуацию. 🎯Подытожу При жесткой ДКП и высоких ставках в экономике (например, как у нас сейчас, когда КС в 2 раза превышает номинальную инфляцию), БПИФЫ денежного рынка - это отличный инструмент для передержки денег. Минимум усилий при максимуме ПОЧТИ безрисковой доходности. ⚠️Однако негативные эффекты всё же есть, и самые очевидные - это комиссии УК, а также торговые комиссии, которые снижают доходность. Поэтому на короткий срок (несколько дней) в такие фонды инвестировать невыгодно. Большой скрытый риск - риск ликвидности при кризисе, когда у фонда в моменте может просто не хватить средств. Ещё есть инфраструктурный риск, при котором биржа может приостановить работу (вспоминаем март 2022), и вы временно потеряете доступ к своим деньгам. 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #фонды #LQDT #псвп