🌊Новый фонд FLOW "Ежемесячный доход" от Сбера

🚀Че купил? Инвест-марафон от 20.02.2026 Очередные (какие там уже по счёту?) рос-укр-амерские переговоры в Женеве закончились обещанием продолжать разговаривать. Кажется, потенциальный "Договорнячок" давно превратился в "Болтавничок", меняются только элитные локации. 😅Трамп продлил рестрикции против РФ ещё на год (всё-таки НЕ наш слон?🐘), а неугомонные европейцы анонсировали юбилейный, 20-й пакет ссанкций. Рынок акций TMOS@ на этом фоне по-прежнему не хочет идти выше 2800 п. 🛒Ну а я продолжаю закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже почти 5-летнего Инвест-марафона!🏃🏼 📌 Итак, че купил (и продал) на этой неделе? 🚛Продал остатки Европлана LEAS в преддверии объявленной оферты. Провожу расчистку в рамках давно назревшего расхламления портфеля. АКЦИИ и ФОНДЫ АКЦИЙ: 🏪X5 КЦ ИКС 5 - 1 акция 7-ю неделю подряд покупаю X5. У "Пятёрочки" 6 января был дивгэп, на котором я подобрал пару бумаг в районе 2700 ₽. Но дальше котировки поехали ещё ниже, и цены стали ещё вкуснее. Отчет за 9М25 в рамках ожиданий: выручка выросла на 20%, но вслед за ней увеличиваются расходы и кап. затраты, а прибыль растёт отрицательно. Ждем МСФО за полный 2025 г. Инвесторы опасаются уменьшения рентабельности из-за роста НДС и инфляционных издержек. Рентабельность снижается уже 5-й год, а из-за этого под вопросом див. политика. ⛽️TATNP Татнефть-ап - 10 акций У Татки хороший диверсифицированный бизнес с упором на нефтепереработку. Но отчет РСБУ за 9М25 разочаровал: выручка снизилась на 9,7%, прибыль рухнула вообще на 39%. Санкционный фон и цена не нефть не внушают оптимизм. Тем не менее, TATN - хорошая крепкая див. фишка нашего рынка, которую не страшно регулярно подбирать. Cейчас занимает почётное 5-е место по объему среди отдельных акций в моем портфеле. 👇В основном набирал рынок широким фронтом: 🔹EQMX (Фонд на индекс от ВИМ/ВТБ) - 80 паёв. 🔹SBMX (Фонд на индекс от Сбера) - 650 паёв. 👉Итого на акции и фонды акций (с учетом продажи Европлана) потратил ~26К ₽. --------------------------------- ОБЛИГАЦИИ и ФОНДЫ ОБЛИГАЦИЙ: 📈Долговой рынок в феврале выглядит веселее и интереснее. Кроме волны дефолтов, продолжаются свежие размещения, за которыми я тоже слежу и кое в чём участвую. 💽Полностью погасился выпуск Софтлайн 2Р1, который я держал почти 3 года. У меня было 50 бумаг, и соответственно освободилось 50 тыс. ₽, не считая последнего купона. Вместо Софтлайна, добрал чутка ОФЗ и валютную бумагу: 🇷🇺SU26253RMFS3 ОФЗ 26253 - 10 шт. ОФЗ-ПД заметно проседали до заседания ЦБ, и я этим пользовался для наращивания позиции по свеженькой 26253 с рекордным купоном 13%. Сейчас уже не так дёшево, но купонная доходность всё ещё выше 13.5%, а эффективная доходность к погашению - выше 14,5%. Погашение в октябре 2038. 💿RU000A10CRC4 Норникель 1Р14 в USD - 1 шт. Докупил квази-долларовых облиг Норникеля GMKN . "Прозрачный" выпуск на 4 года, купон 6,4%. Торгуется ниже номинала, доходность YTM сейчас в районе 7,5%. Теперь у меня 20 этих бумаг. USDRUBF И поскольку новый Софтлайн в пятницу задрали выше номинала (а других идей у меня не было), я решил не выбирать отдельные корпораты, а ввалить довольно приличную котлетку в бондо-фонд с одной из самых низких комиссий на бирже: 🔸INGO (Фонд корп. облиг от Ингосстрах) - 250 паёв. 👉Итого на облигации (с учетом погашения Софтлайна) потратил ~13К ₽. 💰Всего вложил в активы на этой неделе: ~39К ₽. 🦥В этот раз вышло скромно, остаток свободных денег закинул в РЕПО (фонд LQDT). Как видите, на колеблющемся рынке и сильном рубле в фокусе моего внимания как рублевые, так и валютные инструменты. 🤑Следующая закупка планируется 27.02.2026. P.S. Получил донат от @Kotler - 100₽! С благодарностью жму руку и желаю увесистого зеленого портфеля!🤝 📌Предыдущий выпуск Марафона: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Sid_the_Sloth/efa07f02-b1b1-4504-8f37-b7d22affd6b0/ 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #инвест_марафон #псвп

🚛Новые облигации Балтийский Лизинг П22 с купоном до 19% Компания 24 февраля соберет заявки на СВОй очередной выпуск, чтобы перехватить ещё немного деньжат. 🚛Балтийский лизинг - одна из ведущих и старейших лизинг-компаний России. Сеть насчитывает 80 филиалов на всей территории РФ. 🏆По итогам 9М2025 занимает 4-е место среди всех ЛК в РФ по объему нового бизнеса. Есть планы по выходу на IPO. В 2023 г. владелец "Контрол Лизинга" М. Жарницкий купил "Балтийский лизинг" у банка Траст. А в 2024-м Балт. лизинг и остальные компании группы Жарницкого перешли в залог ПСБ. ⚠️У CTRL Лизинга всё печально: судя по отчетности, бизнес еле выживает. Осенью ФНС заблокировала счета головной компании ГИЛК на сумму больше 1 млрд. Также есть сведения о ряде судебных исков на десятки млн. Главное, чтобы ситуация не перекинулась и на "Балт. лизинг". RU000A106T85 RU000A1086N2 ⭐️Кредитный рейтинг: AA- от АКРА (декабрь 2025) и Эксперт РА (январь 2026). 💼В обращении 15 выпусков общим объемом более 60 млрд ₽. В марте погашаются выпуски П13 на 500 млн ₽ и П7 на 5 млрд ₽. Очевидно, что новый займ берётся под рефинанс ближайшего погашения. RU000A106144 RU000A106EM8 RU000A108777 RU000A108P46 RU000A109551 RU000A10ATW2 RU000A10BJX9 RU000A10CC32 📊Фин. результаты за 1П2025: ✅Чистые проц. доходы за 1П25: 6,97 млрд ₽ (+17% г/г). За весь 2024 г. ЧПД составили 12,8 млрд ₽ (+42% г/г). Но проц. расходы росли ещё быстрее и по итогам 2024 достигли аж 5,88 млрд ₽ (+79%). 🔺Резервы под убытки: 471 млн ₽ (+29% г/г). Рост резервов по лизингу пока не напрягает, т.к. они занимают лишь 1,7% от капитала. Зато резервы по прочим активам взлетели более чем в 3 раза до 1,41 млрд. 🔻Чистая прибыль: 2,37 млрд ₽ (-27% г/г). За 2024 год прибыль составила 6,22 млрд ₽ (+17% г/г). Снижается и рентабельность. 💰Собств. капитал: 27,2 млрд ₽ (+15% за год). Активы выросли на 13% до 194 млрд ₽. На счетах и депозитах 10,1 млрд ₽ кэша (годом ранее было 4,16 млрд). 👉Общий долг: 155 млрд ₽ (+11% за год). Нагрузка ЧД/капитал снизилась с 5,7 до 5,3х - обнадёживающая тенденция, учитывая что в конце 2023 было 7,2. ⚙️Параметры выпуска ● Объем: от 1 млрд ₽ ● Купон: до 19% (YTM до 20,75%) ● Выплаты: 12 раз в год ● Срок: 2,5 года ● Рейтинг: АА- от АКРА и ЭкспертРА ❗️Амортизация: по 8,25% на 19-29 купонах, ещё 9,25% при погашении. ⏳Сбор заявок - 24 февраля, размещение - 27 февраля 2026. 🤔Резюме: покатаемся? 🚛Итак, Балт. лизинг размещает фикс на 2,5 года с ежемесячным купоном, без оферты и с плавной амортизацией. ✅Крупный и известный эмитент. Входит в ТОП-5 лизинговых компаний РФ, присутствует в 80 городах. Высокий кредитный рейтинг AA-. ✅Операционные показатели растут. Доходы, капитал и кол-во новых договоров показали существенный прирост год к году. ⛔️Долговая нагрузка. Компания выглядит более закредитованной, чем ближайшие конкуренты (не считая ГТЛК). Доля капитала в активах - всего 14%. Покрытие процентов ICR критически низкое. Радует, что по итогам 1П25 параметр ЧД/Капитал продолжил снижение до 5,3х. ⛔️Рост дефолтности и резервов. За 1,5 года сильно разбухли резервы под возможные убытки и доля проблемных контрактов. Долги по платежам 30+ дней выросли в 2,5 раза. Есть налоговые претензии и иски к группе, куда входит компания. ⛔️Отраслевой риск. Лизинговый рынок сейчас под давлением: спрос просел, б/у техника снижается в цене, идут рестракты долгов клиентов, которые "не шмогли". 💼Вывод: Ориентир доходности не впечатляет, учитывая что прошлые фиксы П20 RU000A10D616 (купон 18,75%) и П18 RU000A10BZJ4 (купон 19%) торгуются ниже номинала. Смущают опережающий рост проц. расходов, дефицит капитала в активах и рост клиентских неплатежей. Ну и новости о фин. претензиях. Впрочем, маловероятно, что такому мощному игроку позволят обанкротиться. БалтЛиз сейчас по сути принадлежит банку ПСБ, поскольку находится в залоге. Т.е. контроль по идее осуществляют структуры, близкие к гос-ву. Но риски растут, и о них необходимо помнить. 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #облигации #псвп

🏠Сдал квартиру без согласования - "попал" на 65 млн ₽ Ещё немного о нашей многострадальной недвижке. На этот раз с точки зрения покупателя, а не с точки зрения инвестирования в девелоперов. Максимальная цена бюджетных новостроек Москвы превысила 1 млн ₽ за 1 кв. м — Ведомости. 😳Да-да, слово "бюджетных" здесь НЕ лишнее. Вот такой у нас теперь эконом-класс. Это связано в т.ч. со снижением размера скидок у застройщиков. 🏗️Максимальная стоимость 1 кв. м в сегменте массовых новостроек старой Москвы в январе 2026 г. достигла 1,12 млн ₽. За год показатель вырос на 53%, в январе 2025 г. рекорд составлял "всего" 733 000 ₽ за квадрат. 💸Чтобы потянуть "трёшку", нужна зарплата больше 700 тыс. Для того, чтобы взять ипотеку на 3-комнатную квартиру в Москве, нужно зарабатывать около 715 тыс. ₽ в месяц, подсчитали в РБК. 🤦‍♂️У нас в Питере нужно иметь официальный доход не меньше ₽400 тыс. В среднем по России необходимый доход составляет от 257 тыс. ₽ в месяц. При таком заработке можно позволить себе квартиру площадью 75 кв. м на вторичном рынке при сроке кредита 20 лет. Зарплаты ниже 170 тыс. ₽ достаточно лишь в одном мегаполисе — Волгограде. Здесь 3 к.кв. в среднем обходится в 7,3 млн ₽. 🤬И лучше, судя по всему, не станет В 2027 году усилится проблема доступности первичного жилья. Рост цен на новостройки может ускориться на фоне высокого спроса — аналитика «ДОМ РФ». DOMRF 📉Эксперты прогнозируют, что ввод новых проектов снизится с 47-48 млн кв. м до 40-43 млн кв. м — почти на 13%. Число доступных проектов будет на минимуме, в то время как снижение ключевой ставки подстегнёт рост спроса. Более долгий, чем ожидалось, период жесткой ДКП — один из ключевых рисков отрасли. Это может привести к задержке сроков стр-ва, реструктуризации кредитов и смены контроля над проектами, в том числе, их переход банкам. 💼Качество ипотечного портфеля пока высокое — просрочка выросла, но остается низкой (1,2% на 90+ дней). Сам портфель вырос на 8% (до 21,7 трлн ₽). В 2025 г. выдано 968 тыс. кредитов (-26% к 2024) на 4,5 трлн ₽ (-9%). Т.е. банковский сектор в данный момент чувствует себя уверенно - чего не скажешь о строительном, глядя на долги того же Самолета SMLT и некоторых других. 🤯Ипотечник "попал" на 65 млн Обладателям семейных, IT и прочих льготных ипотек могут повысить ставку до стандартной — в 22%. Или оставить бедолаг без квартир — за неофициальную сдачу их в аренду. Как это случилось с жителем Подмосковья по имени Константин. 🏢По сообщениям СМИ, в 2024-м он взял семейную ипотеку на двушку 53 м² в Котельниках — с первым взносом в 3 млн ₽ на 30 лет и ежемесячными платежами в 59к. С февраля 2025 сдавал её девушке из Пензы — за 40к переводом на карту, без уплаты налогов и, что немаловажно, без одобрения со стороны банка. 📈В октябре решил повысить цену на 10к и объявил об этом квартирантке. Она подумала и озвучила встречное предложение — или остаётся прежняя цена, или она идёт в налоговую и банк с чистосердечными показаниями. 🔨Парень отказался, оппонентка — сообщила (тук-тук!) ведомствам о проживании в квартире, приложила договор аренды и чеки, подтверждающие факты ежемесячной оплаты. И понеслось. Оказалось, что по договору с банком Константин не мог сдавать квартиру без разрешения — поскольку недвижка в залоге. Банк зафиксировал нарушение и выкатил Косте ультиматум: или он полностью погашает кредит в течение 14 дней по прежней ставке, или она пересчитывается с льготных 6% до рыночных 22%. 😳А это: + 120к ₽ к ежемесячному платежу, + 55 млн ₽ к сумме кредита, + 9,5 млн начисленных процентов + суммы штрафа. Итого около 65 "лишних" миллионов. Молодой человек вынужден был выбрать вариант Б и теперь ищет адвоката, чтобы попробовать оспорить решение. 🦥Таким образом, покупателей жилья разнообразные опасности подстерегают повсюду, даже если умудриться как-то накопить на ипотеку в нынешних условиях. Перефразируя одну жрицу из известного сериала, "Ипотека темна и полна ужасов". 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #новости #недвижимость