💀Дефолты облигаций в 2024

🔥12 дивидендных акций на 2026 год от Велес Капитал Подъехала очередная див. подборка от профессиональных аналитиков. Наверное, у них там какой-то KPI, привязанный к количеству таких списков. Эксперт "ВЕЛЕС Капитал" Елена Кожухова в 2008-м закончила РЭУ им. Плеханова с красным дипломом (не то что я, биржевой неуч), а в конце января 2026 рассказала о том, какие акции могут стать для российских инвесторов счастливым билетом в мир дивидендного богатства. 💼Давайте "сверим часы" с профи и посмотрим, какие бумаги уже есть в наших портфелях, а какие надо срочно бежать покупать (или нет). 📈Фон на рынке Несмотря на высокую ключевую ставку, рост НДС до 22% и волатильность рубля, большинство крупных компаний продолжают выплаты дивидендов. По мнению эксперта, большинство эмитентов уже адаптировались к экономическим нововведениям и делают всё возможное (прям из штанов выпрыгивают! - Сид), чтобы поощрить акционеров див. выплатами. 12 топ-идей отбирались среди потенциальных наиболее ликвидных и надежных дивидендных историй — лидеров итоговых выплат за 2025 год. 🤑Кто может стать самым щедрым? Перечислю акции, выбранные профи, и дам свои дурацкие комментарии. В скобках указана потенциальная див. доходность. 💎MTSS МТС (16,3%). Стабильная дивидендная история с ориентацией на внутренний рынок. Если кредиторы наконец не возьмут паяльник и не запретят дочке АФК раздавать всем дивы в долг. 💎DOMRF Дом-РФ (15%). Новый эмитент на российском фондовом рынке с выплатами в размере 50% от чистой прибыли. Я в IPO не участвовал, но монополия банка на рынке жилья и земли очевидна. 💎FIXR Fix Price (13-14%). Сектор ретейла перенесет высокую инфляцию в продуктовые цены. Пока что у меня по Фикс Прайсу в портфеле доходность стабильно отрицательная. 💎TRNFP Транснефть (14%). Прибыль компании зависит от тарифов на прокачку нефти, а не от цен на черное золото, и в 2025 году была стабильной. Трансуху сам держу, добавить сильно нечего. 💎SBER SBERP Сбербанк (12%). Кредитор идет на очередной рекорд по чистой прибыли. Зелёный банк не только радует стабильными дивами, но и стал лучшей акцией 3-го тысячелетия по версии РБК. 💎MOEX Мосбиржа (10%). Высокий интерес к российскому финансовому рынку позволяет бирже получать стабильную прибыль. Короче, казино зарабатывает на комиссиях и часть денег возвращает своим акционерам, которые потом снова тратят их в казино. 💎IRAO Интер РАО (10%). Чистая прибыль компании за 9М2025 выросла. В отличие от ряда других эмитентов сектора, Интер РАО, вероятно, удастся избежать принудительного направления прибыли на инвестиции. Я спокойно закупался акциями IRAO ниже 3 ₽, а сейчас они выше 3,5 ₽, и теперь душит жаба. 💎Дальше эксперт называет сразу 4 акции. C учетом уже осуществленных за 2025 год промежуточных выплат привлекательную дополнительную доходность не менее 7% по итогам всего года могут дать акции Циана, HeadHunter, X5 и Займера. CNRU HEAD X5 ZAYM ИКС5 и Хэдхантер держу, Циан и Займер пока ни разу не покупал. Дивы у них в нынешнем году действительно обещают быть хорошими, но вот что будет дальше - непонятно. 💎Основная дивидендная интрига — ВТБ VTBR (до 27%). Размер выплат варьируется от 25 до 50% от чистой прибыли по МСФО. При самом оптимистичном сценарии дивы могут быть близки к рекорду-2025 в размере 25,58 ₽, когда доходность составила 27,4%. 🎯Подытожу У меня в портфеле есть 9 из 12 акций - не хватает Циана, Займера и ДОМ-РФ. 💼Если сравнивать с декабрьским ТОПом див. акций от Альфы, в обе подборки попали Сбер, ИнтерРАО, Дом-рф, Транснефть, Хэдхантер, МТС, X5 и ВТБ. Банковский сектор явно в фаворитах аналитиков всех мастей. Оно и неудивительно - ростовщики сейчас едва ли не единственные в экономике, кто загребает прибыль лопатой. 🤔Ну и напоследок напомню, что биржевые аналитики (даже с красным дипломом) ни за что не отвечают и очень любят переобуваться на ходу. Поэтому не забываем о критическом мышлении, риск-менеджменте и диверсификации. 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #топ_акций #дивы #псвп

🍷Новые облигации: НоваБев 3Р2 на 3 года. Накатим по маленькой? Новабев, она же старая добрая "Белуга", решила порадовать свежим выпуском облиг. Можно будет культурно отдохнуть на проценты от главной водочной компании Мосбиржи. А насколько хорошо получится отдохнуть, давайте разбираться. 🥃Эмитент: ПАО "НоваБев Групп" BELU – один из крупнейших производителей и дистрибьюторов алкогольных напитков (в основном крепких) в РФ. Также компания контролирует сеть алкомаркетов «ВинЛаб» и активы по пр-ву продуктов питания на Дальнем Востоке. Компании принадлежат 5 ЛВЗ общей мощностью пр-ва более 20 млн декалитров (дал) в год, завод по производству этанола мощностью 1 млн дал в год, винодельческий комплекс «Поместье Голубицкое». 👨🏻‍💻Летом 2025 на НоваБев была осуществлена кибератака, которая на время парализовала всю сеть Винлаб. Финансовые последствия мы должны увидеть в ближайшем отчете. ⭐️Кредитный рейтинг: AА "развивающийся" от ЭкспертРА (июль 2025 и АА "стабильный" от НКР (июнь 2025). 👉В обращении 4 выпуска на общую сумму 21 млрд ₽. В декабре успешно погасился выпуск БП4 на ₽5 млрд, следующее погашение - в апреле. RU000A104Y15 RU000A108CA3 RU000A1099A2 RU000A10CSQ2 📊Фин. результаты Цифр за весь 2025 пока нет. Напомню отчет МСФО по итогам 1П2025: ✅Выручка: 69,1 млрд ₽ (+21% г/г). Себестоимость продаж выросла аналогичными темпами до 44,1 млрд ₽. За весь 2024 г. НоваБев заработал 135 млрд ₽ выручки (+15,4% г/г). ✅EBITDA: 9,2 млрд ₽ (+22% г/г). Рентабельность EBITDA достигла 13,3%. По итогам 2024 г. EBITDA составляла 19,3 млрд ₽ (+9% г/г). ✅Чистая прибыль: 2,1 млрд ₽ (+4,2% г/г). Маржинальность стала ниже из-за повышения проц. расходов (на 39%) и налога на прибыль. За весь 2024 г. прибыль составила 4,89 млрд ₽ (-43% г/г). 💰Собств. капитал: 24 млрд ₽ (-9,9% за полгода). Активы уменьшились на 8% до ₽113 млрд. На счетах 18,5 млрд ₽ кэша (в конце 2024 было 22,5 млрд). ✅Кредиты и займы: 33,1 млрд ₽ (-3,8% за полгода). Нагрузка (без аренды) по показателю Чистый фин. долг / EBITDA LTM снизилась до почти незаметных 0,7х (с учетом аренды 2,7х). 🍷За 6 мес. 2025 продажи в сети «ВинЛаб» выросли на 25% на фоне увеличения числа магазинов на 18%. ⚙️Параметры выпуска ● Объем: 3 млрд ₽ ● Купон: до 16% (YTM до 17,23%) ● Выплаты: 12 раз в год ● Срок: 3 года (1080 дней) ● Оферта: нет ● Рейтинг: АА от ЭкспертРА и НКР ❗️Амортизация: 50% от номинала в дату выплаты 30 купона. ⏳Сбор заявок - 2 февраля, размещение - 5 февраля 2026. 🤔Резюме: можно по писят 🍷Итак, НоваБев размещает фикс объемом 3 млрд ₽ на 3 года с ежемесячным купоном, без оферты и с амортизацией в виде возврата половины номинала за 6 мес. до погашения. ✅Надежный эмитент. Крупнейшая алко-корпорация России с очень высоким кредитным рейтингом AA. ✅Рост показателей. Фин. результаты остаются на высоком уровне с тех пор, как компания успешно адаптировалась к внешнеполитической ситуации. Потенциальный выход на IPO Винлаба может привести к росту стоимости всей группы. ✅Снижение долга. И так невысокий чистый долг полностью перекрывается капиталом. При этом свободный ден. поток за 1П25 составил около 1 млрд ₽ (год назад было минус 3 млрд). ⛔️Скучная доходность. За надежность придется платить - финальный купон вряд ли будет выше 15%. 💼Вывод: реально "крепкий" по надежности, но жидковатый по доходности трехлетний фикс. Может подойти консервативным инвесторам для разбавления защитной части портфеля. Главный минус - не самая привлекательная доходность, маловато градусов. А чтобы она стала привлекательной, нужно выпить много продукции "Белуги". Лично я, наверное, пройду мимо первички - не исключено, что потом можно будет взять дешевле. 🎯Другие свежие фиксы: Элит Строй 2Р2 RU000A10E6J7 (BBB-, 25.25%), Глоракс 1Р5 RU000A10E655 (BBB, 20.5%), ВУШ 1Р5 RU000A10E6D0 (А-, 22%), Аэрофьюэлз 3Р1 RU000A10E4Y1 (А, 20%), АПРИ 2Р13 RU000A10E5C4 (BBB-, 24.5%), АЗОТ 1Р1 RU000A10E291 (АА-, 17.4%), А101 1Р2 RU000A10DZU7 (А+, 17%). 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #облигации #belu #псвп

💥Я заработал +300% на серебре! А вчера за 1 день потерял месячную зарплату На пике стоимости металлов пару дней назад, золото в моём портфеле показывало почти +150%, серебро - почти +300%. 📉Ну а вчера случилось то, что и должно было случиться после такого неадекватного "туземуна". На скринах - бОльшая часть моих металлов, которая хранится в BCS (с прошлого года за хранение брокеру приходится отстёгивать ежемесячную комиссию, что меня, если честно, дико триггерит🤬). Именно из-за дурацкой комиссии я переключился на периодические небольшие покупки золота через БПИФ "Золото" от ВИМ GOLD. В Т-банке его аналог - фонд TGLD@ 🤯Почему я не продаю металлы? Вертикальный рост серебра должен был закончиться отвесным падением - особенно когда шортистов в нем практически не осталось (всех вынесли вперёд ногами). Очевидно это было всем, включая меня. 🚀И вот, за пару лет я заработал почти +300%. Казалось бы, надо фиксить прибыль! Но Сид спокойно взирает на падение, как до этого спокойно взирал на безудержный рост. Он совсем поехавший?😲 🦥Вчера за один только торговый день на моих счетах испарились порядка 100 тыс. ₽. (с учетом фонда GOLD и просадки на ОМС в банке). Не избавляюсь по четырем причинам. 1️⃣Во-первых, я в принципе крайне редко что-то продаю. Балансировку портфеля я обычно провожу, прекращая покупки подорожавших активов и наращивая покупки подешевевших. 2️⃣Во-вторых, это один из немногих действительно защитных активов. Мы живем в мире, в котором могут одновременно падать акции, облигации, доллар и крипта, а металлы при этом остаются чуть ли не единственным убежищем. Понятно, что лучше иметь физические монеты и/или слитки, но "бумажное" золото и серебро позволяют избежать лишних хлопот с хранением. 3️⃣В-третьих, при продаже металлов брокер не является налоговым агентом. Т.е. всю прибыль придется показывать ФНС через подачу декларации. А мне этим заниматься попросту лень. 4️⃣И наконец в четвертых, у меня до сих пор не собрана целевая доля в портфеле. Несмотря на безудержное ралли этих месяцев, до 10% от суммарного капитала металлы так и не дотянули. Причем изначально в 2022-м году целевую долю я себе обозначил как 5%, а позднее (когда в мире начала твориться полнейшая дичь) постепенно увеличил до 10%. 💼И засада в том, что всё это время я активно налегал на акции и облиги, а на металлы - по остаточному принципу. В итоге к 2025-му году я даже до 5% их не довёл, а пробил эту планку только в том году благодаря такому сильному росту. 💰Идея на миллион - дарю БЕСПЛАТНО! План и холодная голова позволяют мне вообще не париться из-за такой бешеной волатильности металлов. На дальнейшей коррекции (если она продолжится) я буду "лесенкой" докупать золото через БПИФы. С серебром сложнее, нормальных инструментов нет. 🎯Цель, как ранее обозначил - 10% в металлах от суммарного портфеля. Распределение долей отдельных металлов внутри этой десятины пока для себя не утвердил. Жду, пока кто-то из брокеров наконец додумается сделать нормальный БПИФ на физическое серебро с мин. комиссиями - это будет реально ПОЛЕЗНЫЙ инструмент, в отличие от кучи ненужных фондов. 📊Или смешанный фонд - скажем, на золото, серебро, платину и палладий, в котором доли металлов будут поддерживаться на уровне 25%. 😎Управляющие компании, берите на заметку - дарю супер-идею бесплатно. Более того, если вы сделаете такой фонд с АДЕКВАТНЫМИ комиссиями (не выше 0,5%, а лучше ниже), я буду регулярно бесплатно пиарить его на свою многотысячную аудиторию. Заработаете кучу денЯК вообще без маркетинговых затрат, чисто на Сиде😉 Кстати, как вы инвестируете в серебро - через физический металл, ОМС, SLVRUB_TOM, фьючерс или как-то иначе? 📈Знаю, что некоторые делают ставку на серебро через акции Норникеля GMKN и Селигдара. Но акции это всё же специфический актив, и далеко не всегда рост цены металла означает позитив для акций (тот же SELG не даст соврать). 🔔Подписывайтесь!❤️ GLDRUB_TOM SVM6 SVZ6 GLDRUBF GDM6 GDZ6 #sid #металлы #золото #серебро #псвп