💼 $HEAD — плюс 5,8% с учётом дивидендов

📦 OZON : возвращение в игру с двузначным потенциалом Смотрю на последние результаты Ozon и вижу, что компания наконец-то перешла из разряда «историй роста без прибыли» в категорию зрелых бизнесов с реальными цифрами. За первый квартал 2026 года GMV вырос на 36% до 1,135 трлн рублей, а выручка подскочила на 46% — быстрее оборота . Это важный сигнал: платформа учится монетизировать трафик эффективнее. Активных покупателей стало 67,3 млн (+920 тысяч), частота заказов выросла на 50% — в среднем 42 покупки в год на человека . Что мне особенно нравится — Ozon уже четвертый квартал подряд показывает чистую прибыль. Да, в 2025 году в целом еще был небольшой убыток, но тенденция очевидна. Прогноз менеджмента на 2026 год: рост GMV 25-30% и скорректированная EBITDA около 200 млрд рублей . По итогам первого квартала EBITDA уже составила 48,8 млрд (4,3% от GMV), так что план выглядит выполнимым. Компания наконец-то начала получать отдачу от многолетних инвестиций в логистику и финтех. Мультипликаторы сейчас выглядят вполне адекватно для такой истории. Ozon торгуется около 6x форвардной EV/EBITDA — примерно на уровне технологического сектора, но при этом темпы роста EBITDA у компании существенно выше средних . При такой динамике говорить о переоцененности сложно. Главные риски, которые я вижу: навес акций после переезда в Россию и потенциальная конкуренция с Wildberries. Но при текущем прогнозе роста в 25-30% и постепенном улучшении маржинальности история смотрится очень интересно. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🏦 RENI : байбек вместо дивидендов — щедрость или экономия? Смотрю на отчет Ренессанса за первый квартал 2026 года и вижу среднюю картину. Но главная новость даже не в цифрах, а в корпоративном решении: компания отменила дивиденды за второе полугодие 2025 года и вместо них запустила байбек на сумму до 5 млрд рублей. Решение неоднозначное. Для кого-то это щедрость (выкуп акций с рынка поддерживает цену), а для кого-то — сигнал, что с деньгами не так гладко, как хотелось бы. Что в самом отчете? Чистый размер страховых премий вырос до 47,8 млрд рублей (+17%), но внутри не всё однородно. Сегмент life прибавил 27,5%, но темпы роста замедляются — за весь 2025 год было +35%. Сегмент non-life вырос всего на 1,6%. Автострахование чувствует себя плохо (падение на 5%), плюс банки усиливают конкуренцию, что создает долгосрочные риски для non-life направления. Инвестиционный портфель вырос с начала года на 5,6% до 302 млрд рублей. Структура консервативная: 39% корпоративные облигации, 33% ОФЗ, 18% депозиты и всего 4% акции. Это плюс с точки зрения стабильности, но минус — потенциал роста ограничен. Мое мнение: байбек вместо дивидендов — спорный шаг. Акционеры, которые рассчитывали на регулярные выплаты, могут быть разочарованы. Но если компания считает акции недооцененными, выкуп имеет смысл. Главное, чтобы это не стало новой нормой. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

💊 PHOR : дно цикла или точка входа? Смотрю на Фосагро и вижу классическую историцию поворота. Компания находится на нижней части цикла, и это видно по цифрам — чистая прибыль за 2025 год рухнула на 76% до 35,6 млрд рублей, а дивиденд сократился почти в 5 раз до 70 рублей на акцию против прошлогодних 316 . Но при этом в четвертом квартале цены на удобрения начали разворачиваться — стоимость DAP в Балтике выросла за год на 20-30% . Крупнейший игрок рынка Nutrien тоже фиксирует улучшение ситуации. Цикл переламывается, и это главное, что я вижу. Конкурентное преимущество Фосагро — в структуре затрат. У них есть доступ к дешевому сырью и, что критически важно, к газу по регулируемым ценам внутри России, пока западные конкуренты платят рыночные $13-17 за MMBtu . Разница колоссальная. Плюс в мире продолжает расти спрос на продовольствие, а значит, и на удобрения. По прогнозам IFA, к 2027 году потребление удобрений вырастет на 7% . При этом экспортные объемы Фосагро в 2025 году уже выросли на 11% . Что с дивидендами? За 2026 год форвардная доходность оценивается в 6-7% — это базовый консервативный сценарий. Но если цены на удобрения продолжат рост и компания нарастит объемы продаж, дивдоходность может быстро выстрелить в двузначные значения . Плюс у Фосагро крепкий баланс — чистый долг/EBITDA на уровне 0,8x , что позволяет и дальше платить щедрые дивы, не рискуя финансами. Мое мнение: текущие уровни — это зона накопления для тех, кто готов ждать разворота цикла. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!