Т‑Банк
Банк Бизнес
Инвестиции Сим-карта Страхование Путешествия Долями
Войти

Обзор Каталог Пульс Аналитика Академия Терминал
Пульс
SimpleTrading
30 апреля 2025 в 14:34
🏠Самолет. Тяжело, но остается на плаву $SMLT
представил финансовые результаты по МСФО за 2024 г. Выручка: 339,1 млрд рублей (+32% г/г); EBITDA: 83,6 млрд рублей (+16% г/г); Чистая прибыль: 8,3 млрд рублей (ниже в 3 раза г/г) Самолет продолжает страдать от жесткой ДКП. Расходы из-за высоких ставок давят на финансовые показатели. Выручка и EBITDA лучше ожиданий. Конечно же многих интересует вопрос, что с долгом? Чистый корпоративный долг на конец года составил 116,1 млрд рублей. Соотношение чистого долга за вычетом остатков на счетах эскроу и дебиторской задолженности покупателей составил — 1,88х. 🏘Добавляет позитива работа с долгом. Самолет выкупал облигации, сократил расходы до 4,6% от выручки против 5% годом ранее. Среднесрочная цель компании продолжить снижение долговой нагрузки и повысить маржинальность. Самолет сообщает о выполнении плана продаж на 98% в первом квартале 2025 года. Доля ипотеки продолжает снижаться, поэтому компания выкручивается за счет гибких ипотечных инструментов и рассрочек. Динамика конечно ниже в сравнении с предыдущем годом, но тот год был эффектом высокой базы. Впереди множество девелоперских проектов, например в Казани, Уфе и Екатеринбурге. И сама по себе компания ставит планы по продажам не ниже уровня 2024 года. Акцент на более маржинальные проекты и продажи части земельных участков. На графике Самолет уже дважды тестировал 1000 рублей за акцию. Общий тренд по ЕМА 10/20 остается нисходящим. Аномально высокие объемы были при сохранении ставки ЦБ в декабре. 🏘Итог прост. Отсутствие льготной ипотеки и огромная ставка безусловно сильно давит на бизнес компании. Однако, в этом слабость и сила Самолета. Котировки будут очень чувствительны к дальнейшим решениям ЦБ и в случае начала снижения ставок, это один из главных бенефициаров роста. Наш план действий на канале! Куда полетит Самолет?
1 194,5 ₽
−0,5%
4
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
11 июня 2025
5 недооцененных акций: подборка от аналитиков
10 июня 2025
Сбер: рекордная прибыль против регуляторных рисков
Ваш комментарий...
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
fundamentalka
+11%
1,3K подписчиков
roman_invest29
+12,3%
143 подписчика
The_Buy_Side
+46,2%
5,6K подписчиков
5 недооцененных акций: подборка от аналитиков
Обзор
|
11 июня 2025 в 15:31
5 недооцененных акций: подборка от аналитиков
Читать полностью
SimpleTrading
1,2K подписчиков • 13 подписок
Портфель
до 5 000 000 ₽
Доходность
+8,13%
Еще статьи от автора
13 июня 2025
Кто и что покупал в мае? Сегодня проанализируем очередной выпуск "обзора рисков финансовых рынков" за май 2025 года от ЦБ. Полезная аналитика, которая дает понимание трендов в покупке и продажах от крупных финансовых игроков. И подведем итоги. Расшифруем аббревиатуры: СЗКО - Системно значимые кредитные организации. В основном, крупнейшие банки. НФО - Некредитные финансовые организации.Фонды, проф. участники рынка ценных бумаг, микрофинансы и так далее. 1️⃣Рынок акций. По итогам мая IMOEX IMOEXF третий месяц подряд показывает снижение. Основное давление было оказано на металлургов и транспорт, хотя строители показали рост! Это объясняется предвкушением рынка понижением ставки ЦБ в начале июня. Основные покупатели здесь - физики (26,1 млрд рублей). Основные продавцы НФО и банки (15,9 и 8,6 млрд рублей соответственно). Рынок падает - крупные игроки продают, здесь все логично. 2️⃣Корпоративные облигации. Объем рынка корпоратов вырос на 81 млрд рублей. Объем размещения валютных облигаций составил 219,4 млрд в рублях. Интерес заимствования в валюте, по текущим отметкам, притягивает все больше эмитентов. Основные покупатели на первичке (343,8 млрд рублей) и вторичке (55,9 млрд рублей) - НФО. Розничные инвесторы тоже не остались в стороне и были активными покупателями на вторичных торгах (18,5 млрд рублей). Продавцами были СЗКО. Интерес к фикс корпоративным облигациям и валютным инструментам продолжает оставаться высоким со всех сторон. 3️⃣Валюта. USDRUB CNYRUB Экспортеры снизили продажи на валюты на 11% м/м, но рубль продолжил укрепление. Спрос на валюту в стране достиг минимума с июня 2024 года. Как поясняет ЦБ, высокая ставка продолжает поддерживать привлекательность рубля. Однако, покупки валюты физиками не плохо выросли в мае - до 111 млрд рублей (в апреле 68,5 млрд). Все это подводит к тому, что будущие драйверы ослабления рубля могут существенно повлиять на курс: снижение ставки и продажи экспортеров. 4️⃣ОФЗ. RBU5 Востребованность подтверждает выполнение квартального плана Минфина по размещению ОФЗ, выполнив его за два месяца. Основные покупатели и продавцы оказались СЗКО. Покупатели на вторичке - НФО и прочие банки. Рост индекса RGBI в целом подтверждает макро картину: рынок закладывал снижение ставок еще с начала года и дальнейший тренд, вероятно, продолжится. 🔎Подведем итог. В целом ничего нового из того что мы писали ранее. Крупные игроки имеют интерес к ОФЗ, корпоративным и валютным облигациям. Часть физиков движется в том же направлении. Рынок акций, по текущим отметкам пока интересен в основном лишь физикам. Наше видение остается тем же. На имеющихся просадках покупать фиксированные корпоративные облигации, а на продолжении укрепления рубля - валютные облигации. Акции пока несут много рисков, но часть компаний (обсуждали на неделе) уже можно добавить в портфель по около текущим отметкам. Но доля, на наш взгляд, должна быть не более 10-15%.
13 июня 2025
🗣18 пакет санкций: новые сложности или формализм? Еврокомиссия представила 18 пакет санкций против РФ: - Отключение от SWIFT дополнительные 22 банка; - Санкции против "Северного потока 1-2"; - Снижение потолка цен на российскую нефть с $60 до $45 за баррель; - Включение в санкционный список 77 танкеров «теневого флота»; - Запрет странам ЕС закупать нефтепродукты из российского сырья. Рынок отреагировал снижением, в особенности нефтегазовый сектор. Давайте разберемся более подробно и постараемся оценить реальное влияние на экономику РФ. 🚩Финансовый сектор. Сам по себе SWIFT пугал нашу экономику в 2022 году. За последующие годы, расчетов с западом становится меньше, мы создаем свои аналоги SWIFT и все чаще ориентируемся на восток. А Европе же, это усложняет процесс оплаты важных товаров с РФ. 🚩Нефтегазовый сектор. В новое давление на экспортные доходы России - пока также слабо верится. Да, теневой флот в моменте может терять деньги, но активно перестраивается и развивает новые логистические схемы, обходя санкции от ЕС. 🚩Запрет на покупку сырья из РФ. Здесь спорная ситуация. С одной стороны, полный отказ ЕС от покупок из РФ приведет новый виток роста цен для самой Европы. С другой стороны, РФ придется искать новые рынки для избыточного сырья. Правда, доля экспорта в ЕС уже существенно сокращена с 2022 года. Подведем итог. Сам пакет звучит опаснее и страшнее чем есть на самом деле. Гибкость РФ позволяет плавно переориентировать свою экономику на восток. Поэтому новый пакет санкций предполагает ответные меры от РФ в формате еще большего сближения с тем же Китаем. Санкции против Северных потоков GAZP и вовсе - формализм. Трубы давно выведены из строя. Однако, этим жестом Европа показывает снижение вероятности получения от РФ дешевого газа. Продолжаем следить за итогами пакета. 🐷Появляются ли новые идеи для покупки? На наш взгляд, данный негатив воспринят рынками краткосрочно, но дает возможность присмотреться к интересным ценам у нефтегаза. Лично нам, больше всего симпатизирует ROSN, которая вновь подошла к 400 рублей за акцию. Отличная точка входа на среднесрочный горизонт торговли.
11 июня 2025
🏚МГКЛ. Хорошие времена для ломбардов MGKL объявляет предварительные операционные результаты за январь-май 2025 г. Динамика кратного роста продолжается. Выручка увеличилась в 2,6 раз до 6,9 млрд рублей. Количество клиентов выросло до 96 тысяч (+16% г/г). Результаты выручки за 5 месяцев текущего года уже обошли результат всего 2024 года! О приятной конъюнктуре говорит и сам ЦБ, раскрывая информацию по выдаче займов ломбардами за 2024 год. Положительная динамика наблюдается несколько лет, а в 2024 рост выдач составил 25% г/г. 🔎Основной драйвер - рост цен на золото. 94% займов выдается под залог золотых изделий. При этом важно отметить, что количество договоров остается на одинаковом уровне. Учитывая среднюю ставку более чем в 20% в первом полугодии текущего года и новые исторические рекорды в стоимости золота, не трудно предположить, что этот год пока складывается еще более удачливо. Кстати, рост цен на золото в рублевом эквиваленте (ослабление рубля) также даст некоторый драйвер. С операционной точки зрения все тоже довольно неплохо: доля товаров, хранящихся в портфеле более 90 дней, в январе-мае составила 9% против 15% в первые пять месяцев 2024 года. Общий портфель залоговых займов по ломбардному направлению и товаров в ресейле вырос в полтора раза до 2,1 млрд рублей. 🔎Дополнительно радует, что МГКЛ не останавливается лишь на одном направлении, что позволит стабилизировать результаты в случае стагнации или коррекции на рынке золота. Компания сохраняет стратегический фокус на развитие ресейл направления. На графике котировки МГКЛ вновь отскакивают от поддержки в 2,3 рубля за акцию. Следующая поддержка: 2 рубля. Выход операционных результатов был принят инвесторами вполне позитивно. Но в итогах, который месяц подряд подчеркнем не самое приятное. Да, компания отлично растет и развивается, но на нисходящем тренде IMOEX, подобные малыши редко когда имеют силу относительно рынка. 🔎Вот и сейчас может быть вполне схожая картина: котировки выросли после результатов за май, но вполне вновь могут откатится ниже. Стремительный рост в декабре МГКЛ получил не из-за результатов, а за счет общего движения рынка. На наш взгляд, МГКЛ продолжает выглядеть интересно при высоких ставках и цен на золото. Готовы присмотреться к покупке около 2 рублей за акцию.
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Кредитные картыДебетовые картыПремиумКредит наличнымиРефинансированиеАвтокредитВкладыНакопительный счетПодписка ProPrivateДолямиИпотека
Страхование
ОСАГОКаскоКаско по подпискеПутешествия за границуПутешествия по РоссииИпотекаКвартираЗдоровьеБлог Страхования
Путешествия
АвиабилетыОтелиТурыЖ/д билеты
Малый бизнес
Расчетный счетРегистрация ИПРегистрация ОООЭквайрингКредитыT‑Bank eCommerceГосзакупкиПродажиБухгалтерияБизнес-картаДепозитыРассрочкиПроверка контрагентовБонусы для бизнесаТопливо для бизнесаЛизинг
Город
Доставка продуктовРестораныАфишаСалоны красотыТопливоАвтомобилиБлог Города
Полезное
Т‑PayВход с Т‑IDИдентификация с T‑IDПлатежиПереводы на картуОтзывыМерч Т‑БанкаПромокодыТ‑ПартнерыСервис по возврату денегОтслеживание посылокТ‑ОбразованиеКурс добраТ‑БлогПомощь
Средний бизнес
Расчетный счетСервисы для выплатТорговый эквайрингКредитыДепозитыВЭДГосзакупкиБизнес-решенияT‑Bank DataT‑IDЛизинг
Т‑Касса
Интернет-эквайрингОблачные кассыВыставление счетовБезналичные чаевыеМассовые выплаты для бизнесаОтраслевые решенияОплата по QR-кодуБезопасная сделкаВсе сервисы онлайн-платежей
Карьера
Работа в ITБизнес и процессыРабота с клиентами
Инвестиции
Брокерский счетИИСПремиумАкцииВалютыФондыОблигацииФьючерсыЗолотые слиткиПульсСтратегииПортфельное инвестированиеТерминалАкадемия инвестиций
Сим-карта
eSIMТарифыПеренос номераРоумингКрасивые номераЗапись звонковВиртуальный номерСекретарьКто звонилЗащитим или вернем деньги
Технологии от Т‑Банка
Речевая аналитикаРаспознавание и синтез речи VoiceKitПлатформа наблюдаемости Sage
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Малый бизнес
Средний бизнес
Инвестиции
Страхование
Город
Т‑Касса
Сим-карта
Путешествия
Полезное
Карьера
Технологии от Т‑Банка
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673