Краткий обзор: объявлен сплит акций 1 к 10 и возможное поглощение Точка Банка за допэмиссию. Почему это может быть позитивно для частных инвесторов и прозрачности группы. Пост опубликовал sozidatel 2026-02-03 07:27

За январь стратегия прибавила 3,1%, что на 2,4% лучше индекса, который вырос на 0,7%. Стратегия выросла выше своего предыдущего максимума, который был в августе 2025 года, рынок с тех пор упал на 10% На рынке наконец‑то начали появляться интересные идеи, и в портфеле были существенные изменения. По широкому рынку я с многими движениями не согласен категорически! Например, сектор чёрной металлургии растёт с конца октября. Ещё полгода назад и год назад делал разборы чёрных металлургов и говорил, что там всё плохо. Что изменилось за это время? Стало ещё хуже! Объёмы продаж продолжили падать, а цена на сталь стала ещё ниже. Фундаментально цена акций Северстали, НЛМК, ММК не соответствует рыночной конъюнктуре. Цены на сталь на мировых рынках в нисходящем движении уже 5 лет. Покупать сейчас металлургов под возможный разворот тренда? Цена на сталь может продолжить падать ещё 5-10 лет. Хотите заморозить свои деньги? Как начнётся уверенный восходящий тренд, вот тогда и будем принимать решение. В нефтегазовом секторе чуть лучше, но нет ничего интересного. Цена нефти падает, рубль укрепляется. Цена бочки нефти сейчас ниже 5000 р. за баррель - это дно за последние 5 лет. Также не одобряю хайп вокруг цветных металлов, особенно золота. Попытка запрыгнуть в последний вагон, может, в предпоследний. Игра в «дурака»: кто кому успеет перепродать по хаям перед разворотом вниз. Золото надо было покупать 3-4 года назад, когда оно стоило дёшево. Сейчас оно стоит дорого, а то, что стоит дорого, надо продавать. Я думаю долгосрочно: текущие инвесторы в золото рискуют застрять в коррекционном движении лет на 5-10. Как это было с 2011 по 2023 год. Даже если бы вы купили золото в 2008 году и забрали ещё один импульс роста, который длился до 2011 года, то долгосрочно цена спустя 10 лет снова опустилась бы к уровням 2008 года. Деловая перспектива

Курица пошла на взлёт! Идея в Черкизово. GCHE Черкизово - крупнейший отечественный производитель мяса курицы, свинины, индейки, готовых продуктов из мяса. В себестоимости производства мяса, корма занимают 60-75 % всех затрат. Основа комбикормов состоит из зерновых культур: кукуруза, пшеница, ячмень. W4F6 W4G6 W4Z6 Высокий курс доллара в конце 2024 - начале 2025 привёл к значительному удорожанию зерна и другого сырья, что сильно давило на рентабельность бизнеса. Кроме того, был рост тарифов на логистику, складские услуги, затраты на рабочий персонал и растущие процентные расходы, вызванные высокой ключевой ставкой. В третьем квартале наблюдается начало тренда на восстановление рентабельности бизнеса. Цены на зерно нового урожая в 3‑м квартале показали снижение, тренд на снижение усилился к концу 2025 года. Во второй половине года мы видели «обратные качели» курса доллара: рубль сильно укрепился, что сделало невыгодным экспорт зерновых. Кроме того, из‑за высоких цен в первом полугодии фермерские хозяйства увеличили посевные площади. По итогам 2025 года в России было собрано 139,4 млн тонн зерна в чистом весе, что на 10,7 % больше предыдущего года. Переизбыток предложения на внутренний рынок привёл к значительному снижению цен на зерно. Компании удалось снизить чистый долг с 149,8 млрд рублей до 142,3 млрд рублей. Вместе со снижением ключевой ставки это позволило снизить чистые процентные расходы с 6,4 млрд рублей во 2‑м квартале до 5 млрд рублей в 3‑м квартале 2025 года. Я считаю, что вместе с продолжением тренда снижения ключевой ставки этот положительный тренд будет продолжаться. В третьем квартале наблюдался рост выручки на 14 % к аналогичному периоду прошлого года. Положительная динамика главным образом была обусловлена ростом цен и ростом объёма продаж в натуральном выражении за счёт недавних приобретений в Тюменской области, расширения птицеводческого кластера в Алтайском крае, возобновления работы бройлерных площадок в Челябинской области после реконструкции. Также компания сократила капитальные затраты в 2025 году на 31,7 %. Фундаментально акции выглядят недорого. После провального результата первого полугодия в третьем квартале наметился разворот. Квартальная операционная прибыль и EBITDA показали исторический максимум, чистая прибыль составила 8,9 млрд рублей, что является одним из лучших квартальных результатов в истории компании. Если экстраполировать результаты 3‑го квартала на весь год, то акции Черкизово при текущей капитализации в 144 млрд рублей оценены ровно в 4 PE, а продолжающийся тренд снижения ключевой ставки и ещё более низкие цены на зерно в 4‑м квартале могут улучшить даже этот показатель. Если рассмотреть техническую картину, то акции находятся в долгосрочном восходящем тренде с чёткой волновой структурой. Волны роста и падения совпадают с рентабельностью бизнеса, которая движется вокруг среднего значения в 10 %. Рентабельность предыдущего квартала составила 12 %. Долгосрочный рост акций вызван органическим ростом бизнеса и инфляционным удорожанием выпускаемой продукции. Долгосрочные волны роста в среднем составляют ~100 %, коррекционные волны -40 %. Текущая коррекционная волна длится почти 2 года, и её глубина составляла -47 % в моменте (-40 % на сегодня). Какой вывод в итоге я сделаю? Любой бизнес сталкивается с рыночными вызовами. Рано или поздно хорошая компания выбирается из ямы и возвращается к своим историческим значениям по рентабельности. Низкая фундаментальная оценка и инфляция дадут запас прочности для инвестора по отношению к возможной просадке. На мой взгляд, акция находится в зоне покупок с хорошим потенциалом долгосрочного роста. Я добавил Черкизово во все свои портфели и стратегию автоследования.

$T Решили сделать сплит акций 1 к

Решили сделать сплит акций 1 к