$MGNT МАГНИТ интересен к покупке? Котировки компании упали ниже 4000 рублей за акцию после решения о невыплате дивидендов за 2024 год. Для кого-то это стало новостью, хотя годовом отчете было видно что FCF отрицательный, и платить в долг при таких ставках было бы выстрелом в колено. Мультипликаторы компании самые низкие в секторе EV/EBITDA=3,81!!!! Из интересного - компания хорошо вложилась в обновление магазинов, что заметно по росту CAPEX. На личном опыте скажу, что находиться в них стало приятнее. Хотят широко диверсифицировать бизнес путем покупки Азбуки Вкуса для выхода на премиальный сегмент и развитием жестких дискаунтеров. У компании есть квазиказначейский пакет 29,7% на балансе дочки ООО «Магнит Альянс» который они приобрели у нерезидентов в рамках байбека. Для этого они заложили около 4% своих бумаг через РЕПО, которые должны были выкупить в октябре 2024 года, но отложили это еще на год, поскольку после завершения РЕПО доля квазиказначейских акций превысила бы 30% и по закону об акционерных обществах дочерняя структура должна будет объявить оферту по средней рыночной цене за последние 6 мес. Однако, есть ложка дегтя - очень мутное управление, наплевательское отношение к миноритариям, а следствие чего исключение из индекса. Такое ощущение, что компания намерено делает все эти вещи, поскольку не хочет делиться прибылью с акционерами. Однако есть вероятность того, что компания выполнит свои обязательства и проведет оферту. Прекрасным шагом было бы погашение квазиказначейского пакета. Эхх мечты... Итого мы имеем: дешево, есть хороший апсайд, но очень очень мутно. #аналитика #прояви__себя_в_пульсе