💬 Рубль крепчает — но надолго ли

Почему я держу ВТБ? В чем ключевой драйвер идеи. 🚀Акции ВТБ с начала года выросли уже более чем на 20%, и это не выглядит случайным движением. Для меня ВТБ - не долгосрок, а тактическая идея под дивиденды, и я изначально заходил в бумагу именно с этим расчётом. Почему я до сих пор её держу: 📌 Прибыль - фундамент роста. Менеджмент дал редкую для ВТБ ясность: около 500 млрд руб. прибыли за 2025 год и ориентир 600-650 млрд руб. на 2026-й. Это создаёт почву для дивидендных ожиданий - без фантазий и «а вдруг». 📌 Префы - отдельный и важный позитив. История с привилегированными акциями долго давила на котировки. Сейчас по ним появилась понятная схема конвертации, без жёсткого размывания. Неопределённость убрали - рынку стало проще переоценивать акцию. 📌 Дивиденды - ключевой драйвер идеи. Вся логика движения ВТБ в 2026 году, на мой взгляд, строится вокруг ожиданий дивидендов. Это классическая преддивидендная история. 📊 График На прошлой неделе технично откатились к 85 и снова вернулись к 90. Растущий тренд сохраняется. 👉 Мой план простой: Я держу ВТБ VTBR до совета директоров по дивидендам, дальше - смотрю по факту. Без привязанности и без попыток сделать из этой бумаги долгосрочный актив. *Не инвестиционная рекомендация. Просто мой подход и логика позиции. #аналитика #обзор #идея

А может еще вырастет? Когда я выхожу из идеи 🎯 Выход из идеи - самый сложный момент для меня. С годами я понял, что именно здесь проверяется дисциплина. Не вход, не поиск «правильной» акции и не чтение новостей, а именно момент, когда нужно признать: эта позиция больше не нужна в портфеле. Я стараюсь напоминать себе, что выход - это не реакция на цену. Цена может расти, падать или стоять на месте. Для меня важнее другое - работает ли та логика, с которой я входил. Если тезис ломается, я не ищу оправданий. Даже если акция в плюсе. Особенно если в плюсе! Рост не делает идею правильной автоматически. Бывает и наоборот. Идея реализуется слишком быстро. Цена резко идёт вверх, рынок становится слишком уверенным, и в этот момент мне важно не жадничать. Я почти никогда не выхожу на самом максимуме и давно с этим смирился. ❗️Мне важнее забрать своё и сохранить спокойствие, чем пытаться поймать максимум. А ещё бывает, когда идея просто «зависает». Ничего плохого не происходит, но и хорошего тоже. В такие моменты я ловлю себя на мысли, что деньги просто стоят без работы. Тогда я честно задаю себе вопрос: держал бы я эту позицию сейчас, если бы у меня не было её в портфеле? Если ответ неочевиден - это повод выйти или сократить долю. Ещё один важный для меня сигнал - когда я начинаю эмоционально защищать идею. Не анализировать, а именно защищать. Перед собой или в обсуждениях. В этот момент я почти всегда понимаю, что пора вернуться к исходному тезису и проверить, не стал ли я относиться к акции как к «любимой». Да, я не выхожу идеально. Я часто выхожу раньше, чем хотелось бы задним числом. Но я выхожу осознанно. И этому я учился несколько лет, так как борьба с самим собой и своими эмоциями - это непросто. 💡Для меня выход из идеи - это не поражение и не победа. Это часть процесса, которая даёт мне возможность оставаться в рынке долго и спокойно. #обзор #аналитика

🚀 Мои тактические идеи: осознанный риск и повышенный доход. Хочу поделиться моими тактическими идеями в рамках стратегии на 2026 год. Это осознанный риск ради дополнтельной доходности. Часть идей у меня уже есть в портфеле, часть я планирую добавлять. 💡Здесь важно простое правило: тактические идеи не должны становиться якорями автоматически. У них всегда есть ограниченная доля, понятный горизонт и условия выхода. Если идея не реализуется - я выхожу без сожалений. Если реализуется слишком быстро - фиксирую часть прибыли и иду дальше. Я не люблю риск, который не могу контролировать в своём портфеле. Поэтому я за осознанный риск. Его преимущества: - он приносит дополнительную доходность - он не ломает портфель - он не мешает принимать спокойные решения. Сейчас в портфеле у меня уже есть три тактические идеи. Расскажу о них. ВТБ VTBR - это ставка на низкую оценку и потенциальные дивиденды за 2025 год. Я держу эту позицию без иллюзий и изначально рассматриваю её как временную: есть триггер, есть горизонт и готовность пересмотреть решение после его реализации. Транснефть TRNFP - доходная идея под дивиденды и эффект снижения ставок. Это стабильный инфраструктурный бизнес с понятным денежным потоком, но без ожиданий быстрого роста. Сургутнефтегаз привилегированный я держу как валютный хедж внутри акций. Для меня это не история роста, а защита на случай ослабления рубля. А ещё у меня есть вотч-лист тактических идей, которые я рассматриваю к добавлению в портфель в течение года, но не считаю обязательным покупать все. ‼️Это важный момент. Вотч-лист - это выбор, а не обязательство! Он позволяет не суетиться и не реагировать на шум, а ждать момента, когда соотношение риска и доходности становится действительно привлекательным. Первая компания в моем вотч-листе это Ozon OZON - ростовая и волатильная история, ставка на масштаб бизнеса и развитие e-commerce, с осознанным принятием риска и ограниченной долей. (*Статья была написана две недели назад. За это время акции Ozon выросли более чем на 9%. Логику идеи оставляю без изменений: для меня это по-прежнему тактическая история в рамках стратегии на 2026 год). МТС MTSS я рассматриваю как квази-облигацию внутри акций: стабильный денежный поток, дивиденды и потенциальный небольшой апсайд при снижении ставок. Новабев BELU для меня это ставка на внутренний спрос, дивиденды и предсказуемый бизнес, а также будущее IPO ВинЛаб. HeadHunter HEAD - качественная IT-история с высокой маржинальностью и сильным денежным потоком, где меня интересует не хайп, а эффективность и доход для акционеров. ‼️Важно, что ни одна из этих идей не обязана попасть в портфель. Какие-то могут так и остаться в вотч-листе - и это нормальный исход. Для меня гораздо важнее сохранить логику и структуру, чем быть в каждой потенциально «хорошей» акции. Главный принцип моего блока идей простой: идея - это инструмент, а не убеждение. Она работает, пока работает тезис. И как только тезис перестаёт быть актуальным, позиция закрывается, независимо от эмоций и прошлых решений. Именно так я и работаю с тактическими идеями в своём портфеле. #аналитика #стратегия #обзор #акции *не является индивидуальной рекомендацией