Профиль инвестора SuFLiCar | Тинькофф Инвестиции Пульс

Влияние снижения ключевой ставки ЦБ РФ с 18% до 17% на финансовый рынок Снижение ключевой ставки на 100 базисных пунктов (с 18% до 17% годовых), объявленное Банком России 12 сентября 2025 года, стало третьим шагом в цикле смягчения денежно-кредитной политики (после июня и июля). Это решение отражает замедление инфляции, но с осторожным подходом из-за оживления кредитования, напряженности на рынке труда и умеренной слабости рубля. Регулятор не рассматривал вариант снижения до 16%, выбрав между сохранением 18% и текущим шагом. Рынок отреагировал негативно: ожидалось более агрессивное снижение (на 200 б.п.), что привело к немедленным продажам. Ниже — ключевые эффекты на основные сегменты рынка. 1. Валютный рынок (рубль и доллар) • Краткосрочный эффект: Рубль ослаб под давлением. Курс доллара ЦБ подскочил почти на 1,7 рубля и впервые с апреля превысил 84 рубля (фьючерс на доллар выше 85 руб. — максимум с апреля). Это связано с разочарованием в мягкости политики ЦБ и ожиданиями дальнейшего давления на валюту. • Долгосрочный прогноз: Ослабление рубля может продолжиться, но ЦБ подчеркивает, что дальнейшие шаги зависят от инфляционных ожиданий. Эксперты видят потенциал для доллара по 100 руб. к концу года из-за геополитики и экспорта. • Влияние на Беларусь (как пример для региона): Снижение ставки РФ может стимулировать рост кредитования в Союзном государстве, но усилит давление на белорусский рубль. 2. Фондовый рынок (акции и индексы) • Немедленная реакция: Индекс Мосбиржи упал с 2894 до 2867 пунктов сразу после объявления (на 0,9%). Рынок акций негативно отреагировал на "осторожный" сигнал ЦБ. • Перспективы: В долгосрочной перспективе снижение ставки — позитив для акций, особенно компаний роста ("Яндекс", Ozon, "Т-Технологии") и экспортеров ("Полюс", ММК), чувствительных к рублю. Ожидается рост на фоне снижения стоимости заимствований, но геополитика и инфляция тормозят. • Рекомендации: Инвесторам с высоким риском — фокус на акции; консерваторам — облигации. 3. Рынок облигаций и депозитов • Облигации: Доходность снизилась в большинстве сегментов (ОФЗ, корпоративные бумаги) на фоне предыдущих шагов ЦБ и пересмотра ожиданий. Это делает облигации привлекательнее для дохода. • Депозиты и вклады: Ставки по вкладам продолжат падать (с текущих ~15–17%), что подтолкнет средства к перераспределению в недвижимость или акции. Объем депозитов — триллионы рублей, часть уйдет на рынок. 4. Рынок недвижимости и ипотеки • Спрос и цены: Снижение ставки улучшит условия ипотеки (ставки до 15–17%), что оживит спрос на жилье в Петербурге и Ленобласти. Цены на новостройки вырастут на 10–20%, вторичка — аналогично. • Риски: Перегрев рынка возможен, если средства с депозитов хлынут в недвижимость. 5. Кредитный рынок и экономика в целом • Кредиты: Банки скорректируют ставки вниз, стимулируя корпоративное и потребительское кредитование. Это поддержит рост ВВП (прогноз ЦБ: инфляция 6–7% в 2025, 4% в 2026). • Инфляция и ожидания: Замедление инфляции (дефляция в мае) проявляется, но ожидания остаются высокими. ЦБ ожидает возврата к цели 4% только в 2026. Сегмент рынка Краткосрочное влияние Долгосрочное влияние Рубль Ослабление (доллар >84 руб.) Давление до 100 руб., если инфляция ускорится Акции Падение индекса Мосбиржи (-0,9%) Рост для экспортеров и IT (+5–10% к концу года) Облигации Снижение доходности Стабильный доход, привлекательнее вкладов Недвижимость Рост спроса на ипотеку +10–20% цен на жилье Кредиты Снижение ставок Увеличение объемов на 15–20%

Краткий обзор ключевых событий на российском фондовом рынке на неделе 7–11 июля 2025 года, основанный на актуальных данных: 📅 1. Экономические отчеты и данные - 7 июля: - Опубликованы данные по золотовалютным резервам РФ ($680.4 млрд), что немного ниже предыдущего значения ($681.0 млрд). - 11 июля (основной день отчетности): - Торговый баланс (13:00 МСК): Прогноз — $9.04 млрд (предыдущее значение $10.5 млрд). - Инфляция (ИПЦ)(16:00 МСК): - Месячная: Прогноз +0.4% (предыдущее +0.2%). - Годовая: Прогноз +9.9% (предыдущее +9.5%). - Промпроизводство (16:00 МСК): Ожидается рост +0.3% (после падения -2.0% ранее). 💰 2. Дивиденды - Ростелеком: Компания анонсировала дивиденды, но точная дата закрытия реестра требует уточнения (следите за новостями эмитента). - ОГК-2: Планируется допэмиссия акций (11 июля), что может повлиять на дивидендную политику в среднесрочной перспективе. - Прочие компании: Значимых дивидендных отсечек на этой неделе не запланировано. Проверяйте решения советов директоров в мобильных приложениях брокеров. 3. Внешние факторы - 9 июля: Дедлайн по торговым переговорам США с партнерами. Возможное введение пошлин с 1 августа может повлиять на сырьевой сектор РФ (нефть, металлы). - 10 июля:Минуты ФРС (02:00 МСК 10 июля) — тон документа повлияет на курсы валют и риск-аппетит. - Нефть: Цены снижаются ($67.61/барр.) из-за планов OPEC+ нарастить добычу. Давление на акции нефтегазового сектора (Лукойл, Роснефть). ⚠️ 4.Корпоративные события - Fix Price:Анализируются итоги 1П2025 по МСФО (опубликованы ранее). - Ozon: Повышение тарифов на логистику — позитив для выручки. - РУСАЛ: Юридические риски из-за иска Sual Partners. 📊 Рекомендации: - 11 июля — ключевой день: данные по инфляции и промпроизводству зададут тренд рублёвым акциям (ММВБ). - Мониторьте азиатские рынки (особенно Китай) из-за их влияния на сырьевые активы РФ. Актуальные данные: падение индексов на 0.6% 7 июля .