Ключевая ставка ЦБ РФ на уровне 21% и прогнозы роста фонда в 2025 году

Войти

Идем по описанному мной сценарию в декабре, вот выдержки из декабрьского поста: “““ Предлагаю рассмотреть 2 макро-события, которые могут быть причиной роста российского фондового рынка в 1 квартале 2025 года: 1️⃣ Ставка ЦБ РФ Во второй половине года портфелю было тяжело расти из-за плохой рыночной конъюнктуры, но 20 декабря все изменилось… В 13:30 была опубликована ключевая ставка ЦБ - 21%, вопреки ожиданиям о повышении до 23%. Затем, на заседании по ключевой ставке, Эльвира Набиуллина дала четкий сигнал о близости к завершению цикла повышения ставок. Также, были обозначены и сроки: “ожидаем достижения пика инфляции к апрелю 2025 года, затем ожидаем снижение инфляции год к году” ❗ Если ситуация пойдет по сценарию ЦБ, то в феврале ставку оставят неизменной, а уже в апреле или июле можем ожидать снижения инфляции, а за ней и ключевой ставки 2️⃣ СВО Уже в январе Дональд Трамп станет 47-м президентом США. Он сделал много громких заявлений о возможности решить конфликт на Украине быстро, давайте посмотрим ❗Начало возможных переговоров между Украиной и Россией при посредничестве США будет воспринято позитивно российским рынком ➡️ Комбинация этих двух положительных макро-событий создает предпосылки для роста российского рынка акций в 1 квартале 2025 года ””” Вы спросите, ну, а как заработать? Вот вам список из акций, которые могут выиграть или проиграть при завершения СВО и снижения ставки ЦБ Топ-3 лонг-акции: 1️⃣ 2️⃣ 3️⃣ Топ-3 шорт-акции: 1️⃣ 2️⃣ 3️⃣ Если остались вопросы - задавайте их в комментариях Подписывайтесь на Пульс и стратегию – будем растить капитал вместе 🚀

🏦 Ставка ЦБ РФ: 16,0% ➡️ 15,5% 13 февраля ЦБ РФ снизил ставку на 0,5% и обновил свой среднесрочный прогноз, давайте разбираться 💸 Начнём с того, что подавляющее число российских экономистов считало, что ЦБ сохранит ставку на 16% и лишь небольшое число предположило небольшое снижение ставки (изображения 1 и 2), поэтому делать ставку только на одно или иное событие может негативно отразиться на вашем портфеле Заседание 13 февраля являлось опорным, на таких заседаниях даются среднесрочные прогнозы на следующий период (около 3х месяцев), предыдущее такое заседание было 24 октября 2025 года (тогда ставка тоже снизилась на 0,5%) Давайте посмотрим на прогноз от 24 октября 2025 года (изображение 3) по инфляции и границе ключевой ставки на 2026 год: 1️⃣ Инфляция, в %, декабрь к декабрю: 4,0-5,0 2️⃣ Ключевая ставка, в % годовых: 13,0-15,0 Здесь же, приведу обновленный прогноз уже от 13 февраль 2026 года (изображение 4): 1️⃣ Инфляция, в %, декабрь к декабрю: 4,5-5,5 2️⃣ Ключевая ставка, в % годовых: 13,5-14,5 Из того, что мы видим - прогноз по средней инфляции подрос вверх на 0,5, однако, диапазон средней ключевой ставки за 2026 год уменьшился на 0,5% снизу и сверху. Снижение верхнего значения ставки можно расценивать как положительный знак, так как это означает более быстрое снижение ставки. Чтобы соответствовать среднему значению из прогноза, в конце года ставка должна быть около 11-12%. Это положительно скажется на банковском секторе и облигациях Самая очевидная ставка это облигации федерального займа (ОФЗ): 1️⃣ SU26247RMFS5 - ОФЗ 26247 2️⃣ SU26238RMFS4 - ОФЗ 26238 (следует рассматривать ОФЗ со сроком более 10 лет и постоянным купоном) и акции банков: 1️⃣ SBER, SBERP - как самый безопасный способ поучаствовать в снижении 2️⃣ VTBR, SVCB - потенциально более доходные, но и более рисковые идеи ➡️ А на этом всё 💸 Подписывайтесь на Пульс и стратегию Светлое Будущее – будем растить капитал вместе 🚀

🏦 Ключевая Ставка: 21%