Рынок и стратегия Светлое Будущее: тезисы и риски

Войти

📋 Что по рынку и стратегии ? Последние пару дней подписчики интересуются: «Почему мы «просиживаем» восстановление рынка в LQDT и не выкупаем упавшие акции?» Решил написать данный пост с тезисами, что меня смущает в данном «восстановлении»: 1️⃣ Отскок чисто технический, на том, что было много шортов. Кажется не шортил только ленивый или тот, кто не знает что это. Соответственно, когда все вшортили, а потом появились хоть какие-то вменяемые заявки на покупку, пошло резкое закрытие шортов, что привело к такому бурном отскоку 2️⃣ Нерезиденты все-таки еще не вышли окончательно, у них остается месяц, до 12 октября. По слухам, они удерживают еще около 500 млрд. рублей в российских акциях. Опять же, зачем им продавать прям по низам? Если бы я был нерезидентом, я бы выходил частями. Они продавили рынок за месяц, теперь нужно дать 1-2 недельки вырасти, затем снова попробовать выйти 3️⃣ Еще неделю назад все пророчили 20% ставку ЦБ, а теперь говорят про 18%? Ну, как-то резко меняется мнение у рынка и это только потому, что Bloomberg пророчит 18%? Он, конечно, бывает хорошо попадает, но это не 100%. Причем только в среду будут данные по инфляции 4️⃣ Нефть показывает слабость, болтается около 70$. У нас все-таки экономика нефтегаз в основном, основные доходы бюджета - нефтегаз. Если будет нехорошо нефтянникам, то тут краткосрочно снижение этих акций, а это основа индекса, значит снижение скорее всего потянет весь рынок. А долгосрочно (без восстановления цены на нефть) это девальвация (что хорошо для упавших нефтянников), но для остальных акций не так хорошо ➡️ Поэтому, как-то многовато рисков я вижу. Конечно, задним числом все умные и все увидели дно и уже отскок, но оно все сложнее. За несколько дней все резко стали жадными до акций, хотя еще неделю назад плевались. Я думаю, лучше "перебздеть" и на более понятном рынке отыгрывать различные истории, как это было в 2023 и в 1 квартале 2024 Если вы хотели подписаться на стратегию, но искали удачную точку входа, то сейчас самое время. Мы находимся полностью в LQDT, поэтому риски просадок минимальные. Но я продолжаю внимательно следить за рынком, и как только основные риски уйдут, мы снова наберем позиции из перспективных акций Подписывайтесь на стратегию – будем растить капитал вместе 🚀 {$BRV4} {$USDRUB}

📋 Стратегия Светлое Будущее на 31.05.2025 Результаты стратегии после вычета всех комиссий составили: 📉 За май -0,1% 📈 За 2025 год +10,33% 📈 С 2024 года +37,59% Результаты индекса Мосбиржи MCFTRR: 📉 За май -2,99% 📉 За 2025 год -1,08% 📉 С 2024 года -0,6% Кратко, по портфелю: Фокусируемся на хороших активах, не имеющих сильную корреляцию с тем “хорошо” или “плохо” будут “идти” или “не идти” переговоры Все акции и облигации в портфеле взяты под следующую логику: “Максимальная ставка 21%, дальше вниз. Снижение 6 июня или 25 июля - вопрос времени, получаем купоны и реинвестируем, готовясь к снижению и имея фундаментально сильный портфель бумаг” 1️⃣ X5 Внутренний ритейлер, лидер рынка с высокой дивидендной доходностью в ближайшие 2 года В ближайшее время ждем ряд позитивных событий: утверждение дивиденда (27 июня) и отчётность за 2 квартал 2️⃣ VTBR Ждем годовое общее собрание акционеров (ГОСА), которое состоится 30 июня 2025 года В конце мая был положительный сигнал о том, что выплата может пройти без допэмиссии акций. Речь о нормативе Н1.1, который выше необходимых значений Также, менеджмент банк занимается “расчисткой” своего капитала, избавляется от ненужных активов и недвижимости, высвобождая неэффективный капитал, который и позволит осуществить выплату без допэмиссии, ждем-с 3️⃣ TRNFP Безопасная история, можно сказать аналог ОФЗ с чуть большей доходностью за счет ряда опций: в случае снижения ставок высокая ближайшая дивидендная доходность будет переоценивать акции вверх; а еще, в случае падения цен на нефть, то имеется опция увеличения прокачки нефти, что компенсирует недосдачу в бюджете Как раз сегодня рекомендовали дивиденд 198,25 рублей (15,1% дивидендная доходность) 4️⃣ MRKC Новая “старая” акция, подробностей не ждите, позиция еще не набрана 😏 ➡️ Собственно, портфель: Акции: 1️⃣ X5 2️⃣ VTBR 3️⃣ TRNFP 4️⃣ MRKC Облигации: 1️⃣ SU26247RMFS5 2️⃣ SU26248RMFS3 3️⃣ SU26243RMFS4 4️⃣ RU000A10BK17 Фонды: 1️⃣ LQDT ➡️ Если остались вопросы - задавайте их в комментариях Подписывайтесь на Пульс и стратегию Светлое Будущее – будем растить капитал вместе 🚀

📋 Стратегия Светлое Будущее за апрель Результаты стратегии после вычета всех комиссий составили: 📉 За апрель -3,43% 📈 За 2025 год +10,5% 📈 С 2024 года +37,97% Результаты индекса Мосбиржи MCFTRR: 📉 За апрель -2,83% 📈 За 2025 год +1,97% 📈 С 2024 года +2,46% После снижения под конец марта, весь апрель прошел в боковике. Ничего интересного на рынке не было, портфель был наполнен ОФЗ, в преддверии ближайшего заседания ЦБ РФ. Продолжаю придерживаться позиции, что на ближайшем заседании возможно снижение ставки Возможные мирные переговоры, которые неоднократно срывались являются сильной неизвестной, которая способна переставить рынок выше, в случае успеха или ниже, в случае провала. Ставить на один или другой опасно, поэтому придерживаюсь более безопасной стратегии - формирование портфеля, который выигрывает в положительным сценарии и не сильно проигрывает в негативном X5 внутренний ритейлер, лидер рынка с высокой дивидендной доходностью в ближайшие 2 года. В ближайшее время ждем ряд позитивных событий: утверждение дивиденда (27 июня) и отчётность за 2 квартал VTBR темная лошадка российского банковского сектора. Что с ним только не происходило за последние годы, но последние лет 10 делать тут было нечего. Однако, недавно, банк рекомендовал неожиданно высокие дивиденды TRNFP безопасная история, можно сказать аналог ОФЗ с чуть большей доходностью за счет ряда опций: в случае снижения ставок высокая ближайшая дивидендная доходность будет переоценивать акции вверх; а еще, в случае падения цен на нефть, то имеется опция увеличения прокачки нефти, что компенсирует недосдачу в бюджете Собственно, портфель: Акции: 1️⃣ X5 2️⃣ VTBR 3️⃣ TRNFP Облигации: 1️⃣ SU26247RMFS5 2️⃣ SU26248RMFS3 3️⃣ SU26243RMFS4 Фонды: 1️⃣ LQDT ➡️ Если остались вопросы - задавайте их в комментариях Подписывайтесь на Пульс и стратегию Светлое Будущее – будем растить капитал вместе 🚀