Рынок и стратегия Светлое Будущее: тезисы и риски

Войти

? Последние пару дней подписчики интересуются: «Почему мы «просиживаем» восстановление рынка в LQDT и не выкупаем упавшие акции?» Решил написать данный пост с тезисами, что меня смущает в данном «восстановлении»: 1️⃣ Отскок чисто технический, на том, что было много шортов. Кажется не шортил только ленивый или тот, кто не знает что это. Соответственно, когда все вшортили, а потом появились хоть какие-то вменяемые заявки на покупку, пошло резкое закрытие шортов, что привело к такому бурном отскоку 2️⃣ Нерезиденты все-таки еще не вышли окончательно, у них остается месяц, до 12 октября. По слухам, они удерживают еще около 500 млрд. рублей в российских акциях. Опять же, зачем им продавать прям по низам? Если бы я был нерезидентом, я бы выходил частями. Они продавили рынок за месяц, теперь нужно дать 1-2 недельки вырасти, затем снова попробовать выйти 3️⃣ Еще неделю назад все пророчили 20% ставку ЦБ, а теперь говорят про 18%? Ну, как-то резко меняется мнение у рынка и это только потому, что Bloomberg пророчит 18%? Он, конечно, бывает хорошо попадает, но это не 100%. Причем только в среду будут данные по инфляции 4️⃣ Нефть показывает слабость, болтается около 70$. У нас все-таки экономика нефтегаз в основном, основные доходы бюджета - нефтегаз. Если будет нехорошо нефтянникам, то тут краткосрочно снижение этих акций, а это основа индекса, значит снижение скорее всего потянет весь рынок. А долгосрочно (без восстановления цены на нефть) это девальвация (что хорошо для упавших нефтянников), но для остальных акций не так хорошо ➡️ Поэтому, как-то многовато рисков я вижу. Конечно, задним числом все умные и все увидели дно и уже отскок, но оно все сложнее. За несколько дней все резко стали жадными до акций, хотя еще неделю назад плевались. Я думаю, лучше "перебздеть" и на более понятном рынке отыгрывать различные истории, как это было в 2023 и в 1 квартале 2024 Если вы хотели подписаться на стратегию, но искали удачную точку входа, то сейчас самое время. Мы находимся полностью в LQDT, поэтому риски просадок минимальные. Но я продолжаю внимательно следить за рынком, и как только основные риски уйдут, мы снова наберем позиции из перспективных акций Подписывайтесь на стратегию – будем растить капитал вместе 🚀 {$BRV4} {$USDRUB}

🏦 Ставка ЦБ РФ: 16,0% ➡️ 15,5% 13 февраля ЦБ РФ снизил ставку на 0,5% и обновил свой среднесрочный прогноз, давайте разбираться 💸 Начнём с того, что подавляющее число российских экономистов считало, что ЦБ сохранит ставку на 16% и лишь небольшое число предположило небольшое снижение ставки (изображения 1 и 2), поэтому делать ставку только на одно или иное событие может негативно отразиться на вашем портфеле Заседание 13 февраля являлось опорным, на таких заседаниях даются среднесрочные прогнозы на следующий период (около 3х месяцев), предыдущее такое заседание было 24 октября 2025 года (тогда ставка тоже снизилась на 0,5%) Давайте посмотрим на прогноз от 24 октября 2025 года (изображение 3) по инфляции и границе ключевой ставки на 2026 год: 1️⃣ Инфляция, в %, декабрь к декабрю: 4,0-5,0 2️⃣ Ключевая ставка, в % годовых: 13,0-15,0 Здесь же, приведу обновленный прогноз уже от 13 февраль 2026 года (изображение 4): 1️⃣ Инфляция, в %, декабрь к декабрю: 4,5-5,5 2️⃣ Ключевая ставка, в % годовых: 13,5-14,5 Из того, что мы видим - прогноз по средней инфляции подрос вверх на 0,5, однако, диапазон средней ключевой ставки за 2026 год уменьшился на 0,5% снизу и сверху. Снижение верхнего значения ставки можно расценивать как положительный знак, так как это означает более быстрое снижение ставки. Чтобы соответствовать среднему значению из прогноза, в конце года ставка должна быть около 11-12%. Это положительно скажется на банковском секторе и облигациях Самая очевидная ставка это облигации федерального займа (ОФЗ): 1️⃣ SU26247RMFS5 - ОФЗ 26247 2️⃣ SU26238RMFS4 - ОФЗ 26238 (следует рассматривать ОФЗ со сроком более 10 лет и постоянным купоном) и акции банков: 1️⃣ SBER, SBERP - как самый безопасный способ поучаствовать в снижении 2️⃣ VTBR, SVCB - потенциально более доходные, но и более рисковые идеи ➡️ А на этом всё 💸 Подписывайтесь на Пульс и стратегию Светлое Будущее – будем растить капитал вместе 🚀

📋 Что по рынку и стратегии &Светлое Будущее