Анализ факторов влияния на российский рынок в 2023 году

Войти

Добрый вечер Рассмотрим факторы, оказывающие влияние на российский рынок на текущий момент: 📈 Факторы роста: • Цикл снижения ключевой ставки • Геополитика и фон - ожидание встреч и мира • Темпы замедления инфляции • Ожидание большего снижения ставки на заседании • Признаки слома тренда ⚖️ Нейтральные факторы: • Цена на нефть - глобально • Цена на нефть - локально • RSI • Фон на мировых рынках 📉 Факторы снижения: • Валютная переоценка • Геополитика и фон - риски эскалации конфликта и ужесточения санкций, затягивание конфликта • Высокая ключевая ставка • Дисбаланс позиций на фьючерсах (юрлица преимущественно в шортах, физлица — в лонгах) • Продажи со стороны НФО, банков 🔍 Общая картина На рынке после закрытия недели складывается очень интересная картина. С прошлого разбора стали появляться положительные факторы, но связаны они больше с ожиданиями и техническим анализом. Рынок по-прежнему остро реагирует на новостной фон, но появились положительные ожидания. Потенциальный драйвер - новые встречи и подвижки к миру. Честно, слова сторон говорят о том, что хоть мы и ближе к мирному соглашению, но все еще далеки, и будто ставить на рост на этом факторе не особо оправдано. Из позитивных факторов - цикл снижения ключевой ставки и темпы замедления инфляции. Возможно рынок стал ожидать снижение по ставке больше ожиданий , т.е. 0,5+. Технически глобально рынок показывает признаки слома тренда. На младших таймфреймах уже произошел разворот, на глобальном нужно закрепление выше 2750. Техническая картина благоприятно выглядит для роста, и если в середине недели на падении на событиях будто было на грани возврата в нисходящий тренд, то закрытие недели в пятницу оказалось очень сильным и обнадеживающим. Крупные игроки и юр. лица также крупно стоят в медвежьих позициях по рынку. Фундаментально отметки все еще привлекательны, рекомендация набирать ниже портфель среднесрочно и долгосрочно оправдалась. Рынок долга пытается расти локально и сломал тренд, будто есть вероятность продолжить рост до ставки. Валюта торгуется в глобальном нисходящем тренде и обновляла свои лои, фундаментально отметки интересные для набора валютных позиций. Но факторов для роста фундаментально не добавляется, наоборот пока навес продаж превышает. Но чуется мне, что дно где-то здесь. Валютная переоценка рынка же входит уже в перекупленность, что является важным фактором сдерживания роста/ 📌 Выводы и действия в стратегиях На текущий момент факторы смешанные, но появились положительные ожидания и надежды на слом тренда. Будем внимательно следить за рынком, если с пн покажет силу, думаю стоит рискнуть от лонга, если же нет или поступят негативные новости, это может быть ложной попыткой слома. В стратегиях выходил в кэш в пт по росту, т.к. не верил в слом, но по закрытию стал обдумывать другие сценарии. Сейчас актуальны и базовые и , консервативные стратегии менее. {$MMZ5} {$SiZ5}

📊 Подробный разбор рынка Добрый вечер Рассмотрим факторы, оказывающие влияние на российский рынок на текущий момент: 📈 Факторы роста: • Цикл снижения ключевой ставки и мягкая риторика ЦБ • Геополитика и фон - ожидание встреч и мирных инициатив • Локальная восходящая тенденция • Ожидание дивидендного сезона • Валютная переоценка • Цена на нефть ⚖️ Нейтральные факторы: • RSI • Темпы инфляции 📉 Факторы снижения: • Слабый фон на мировых рынках и в металлах • Глобальная неопределённость: риски ускорения инфляции и рецессии • Баланс позиций на рынке акций (крупные участники продавали, физ.лица покупали) • Геополитика и фон - риски эскалации конфликта, санкций, затягивание конфликта, откладывание встреч • Высокая ключевая ставка • Дисбаланс позиций на фьючерсах (юр.лица преимущественно в шортах, физ.лица — в лонгах) • Слабые отчёты компаний 🔍 Общая картина С последнего разбора произошло много событий, но в целом движение рынка соответствовало моим ожиданиям. Рынок стал слабее реагировать на внутренний геополитический фон — мирный трек фактически на паузе, что привело к частичному оттоку из акций. Потенциальные драйверы в виде новых встреч сохраняются, но пока без существенных сдвигов в процессе. Основное внимание в последние недели сместилось на Ближний Восток. Наблюдался переток из широкого рынка в нефтегазовый сектор. Сейчас ключевой фактор — неопределённость по развитию конфликта: - если он затянется — нефть может продолжить рост, и соответственно поддерживать нефтегазовый сектор; - если пойдёт на спад — вероятен переток обратно в широкий рынок. Из позитивных факторов — продолжается цикл снижения ключевой ставки. На последнем заседании ЦБ сохранил мягкую риторику, что поддержало рынок. На этой неделе ожидается новое заседание: базовый сценарий — снижение на 0.5 п.п., однако внешний фон и изменения в бюджетном правиле могут привести к паузе. Вероятно мы увидим фикс по факту, в случае паузы сильный пролив. Технически рынок постепенно выходит из боковика в слабо восходящий тренд. Откаты на текущий момент логично рассматривать как точки для набора. Крупные участники по-прежнему в медвежьих позициях на фьючерсах, но перекос сокращается. При этом в акциях сформировалась инверсия: крупные игроки фиксировались, физлица набирали — это остаётся настораживающим моментом. Дивидендный сезон в ближайшее время может стать дополнительной поддержкой рынку. Рынок долга вышел из нисходящего тренда — на фоне интереса крупных участников есть потенциал продолжения роста. Валюта пытается развернуться вверх: локально уже формируется восходящий тренд. Появились сильные факторы — изменение параметров бюджетного правила и разворот действий Минфина, рост нефти. Дополнительно поддержку доллару оказывает рост индекса DXY на фоне глобальной напряжённости. Это все может способствовать переоценке индекса акций. 📌 Выводы и действия в стратегиях В целом преобладают умеренно позитивные факторы, однако сохраняется ряд рисков. Базовый сценарий — работа от лонга с умеренным риском. Откаты рассматриваю как возможность для добора позиций. Стратегии немного притормозили рост, но позиции набраны по привлекательным отметкам и имеют хороший потенциал к росту при сохранении тенденции. Сейчас актуальны базовые SuperMassive Active Management и SuperMassive Risk Balance Становится снова актуальной консервативная стратегия SuperMassive Облигации Ставь 👍, если разбор оказался полезным😉 #обзор_рынка TMOS@ MXH6 IMOEXF