Анализ факторов влияния на российский рынок в 2023 году

Войти

Добрый вечер Рассмотрим факторы, оказывающие влияние на российский рынок на текущий момент: 📈 Факторы роста: • Цикл снижения ключевой ставки • Геополитика и фон - ожидание встреч и мира • Темпы замедления инфляции • Ожидание большего снижения ставки на заседании • Признаки слома тренда ⚖️ Нейтральные факторы: • Цена на нефть - глобально • Цена на нефть - локально • RSI • Фон на мировых рынках 📉 Факторы снижения: • Валютная переоценка • Геополитика и фон - риски эскалации конфликта и ужесточения санкций, затягивание конфликта • Высокая ключевая ставка • Дисбаланс позиций на фьючерсах (юрлица преимущественно в шортах, физлица — в лонгах) • Продажи со стороны НФО, банков 🔍 Общая картина На рынке после закрытия недели складывается очень интересная картина. С прошлого разбора стали появляться положительные факторы, но связаны они больше с ожиданиями и техническим анализом. Рынок по-прежнему остро реагирует на новостной фон, но появились положительные ожидания. Потенциальный драйвер - новые встречи и подвижки к миру. Честно, слова сторон говорят о том, что хоть мы и ближе к мирному соглашению, но все еще далеки, и будто ставить на рост на этом факторе не особо оправдано. Из позитивных факторов - цикл снижения ключевой ставки и темпы замедления инфляции. Возможно рынок стал ожидать снижение по ставке больше ожиданий , т.е. 0,5+. Технически глобально рынок показывает признаки слома тренда. На младших таймфреймах уже произошел разворот, на глобальном нужно закрепление выше 2750. Техническая картина благоприятно выглядит для роста, и если в середине недели на падении на событиях будто было на грани возврата в нисходящий тренд, то закрытие недели в пятницу оказалось очень сильным и обнадеживающим. Крупные игроки и юр. лица также крупно стоят в медвежьих позициях по рынку. Фундаментально отметки все еще привлекательны, рекомендация набирать ниже портфель среднесрочно и долгосрочно оправдалась. Рынок долга пытается расти локально и сломал тренд, будто есть вероятность продолжить рост до ставки. Валюта торгуется в глобальном нисходящем тренде и обновляла свои лои, фундаментально отметки интересные для набора валютных позиций. Но факторов для роста фундаментально не добавляется, наоборот пока навес продаж превышает. Но чуется мне, что дно где-то здесь. Валютная переоценка рынка же входит уже в перекупленность, что является важным фактором сдерживания роста/ 📌 Выводы и действия в стратегиях На текущий момент факторы смешанные, но появились положительные ожидания и надежды на слом тренда. Будем внимательно следить за рынком, если с пн покажет силу, думаю стоит рискнуть от лонга, если же нет или поступят негативные новости, это может быть ложной попыткой слома. В стратегиях выходил в кэш в пт по росту, т.к. не верил в слом, но по закрытию стал обдумывать другие сценарии. Сейчас актуальны и базовые и , консервативные стратегии менее.

📊 Подробный разбор рынка Добрый вечер Рассмотрим факторы, оказывающие влияние на российский рынок на текущий момент: 📈 Факторы роста: • Цикл снижения ключевой ставки* • Геополитика и фон - ожидание встреч* *ожидания ухудшились ⚖️ Нейтральные факторы: • Цена на нефть - глобально • Цена на нефть - локально • Темпы замедления инфляции • Валютная переоценка • RSI 📉 Факторы снижения: • Геополитика и фон - риски эскалации конфликта и ужесточения санкций, затягивание конфликта • Высокая ключевая ставка • Дисбаланс позиций на фьючерсах (юрлица преимущественно в шортах, физлица — в лонгах) • Продажи со стороны НФО, банков • Нисходящий технический тренд • Решение по ключевой ставке хуже ожиданий и ухудшение ожиданий по траектории дкп • Фон на мировых рынках 🔍 Общая картина Долго не выкладывал разборы, потому что рынок стал очень волатильным, и зависящим от новостных вбросов. Любой проведенный анализ легко обнуляется новостями. В целом факторы также остались преимущественно негативными. Рынок по-прежнему остро реагирует на новостной фон, а геополитическая напряжённость сохраняется. Фон ухудшился из-за геополитических событий. Потенциальный драйвер - новые встречи делегаций - еще больше отдалился. Из позитивных факторов - только цикл снижения ключевой ставки и темпы замедления инфляции. Но темпы снижения ставки не оправдывают ожидания рынка, рынок стал ожидать небольшие снижения или паузу по ставке. Технически глобально рынок в нисходящем тренде, локально в боковике. Для попытки роста необходимо закрепляться, как минимум, над 2620. Заметно, что и падать рынок уже не особо хочет, поэтому торгуем от боковика и большую часть позиций сохраняем. Крупные игроки и юр. лица крупно стоят в медвежьих позициях по рынку и особо не сокращали свои позиции, но и не наращивают больше. Фундаментально отметки стали более привлекательны, и думаю отсюда можно набирать портфель среднесрочно и долгосрочно. Рынок долга пытался расти, но учитывая потенциал роста к снижению ставки, не особо интересен. Валюта также торгуется в глобальном нисходящем тренде, локально в боковике. 📌 Выводы и действия в стратегиях На текущий момент большинство факторов остаются негативными и для роста драйверов нет. Рынок в нисходящем тренде, но угол падения перешел в боковик. В стратегиях сидим в балансе по риску около 50/50. Сейчас актуальны и базовые SuperMassive Active Management и SuperMassive Risk Balance , и консервативные стратегии SuperMassive Conservative. #обзор_рынка TMOS@ EQMX IMOEXF MMZ5 MXZ6 SBER SiZ5