Система стратегий: особенности, преимущества и недостатки

📌 Итоги за январь Добрый день! Январь прошёл относительно спокойно и без резких движений: рынок акций показал небольшой рост, при этом долговой рынок и рубль оказались под давлением. Волатильность сильно снизилась. 📌 Основные индексы и инструменты IMOEX2: +0,61% 🟢 RTS: +3,86% 🟢 USD/RUB: -2,84% 🔴 RUSFAR: +1,31% 🟢 RGBI: -1,12% 🔴 📌 Стратегии следования Консервативные: SuperMassive Conservative • Доходность за месяц: +1,87% 🟢 • Общая доходность: +7,20% SuperMassive Облигации • Доходность за месяц: +0,32% 🟢 • Общая доходность: +20,48% Базовые: SuperMassive Active Management • Доходность за месяц: +2,43% 🟢 • Общая доходность: +85,86% SuperMassive Risk Balance • Доходность за месяц: +2,23% 🟢 • Общая доходность: +79,44% 📌 Итого: 🟢 Лучшая динамика: все стратегии обогнали все свои бенчмарки. 📌 Вывод: • Все стратегии обновили максимальные отметки❗️ • Все стратегии обогнали динамику индекса ММВБ, облигаций и курса доллара • Базовые стратегии обогнали доходность RUSFAR • Наибольшую эффективность показали базовые стратегии, консервативные подходы немного отстали, но также показали отличную динамику к своим бенчмаркам #итогимесяца #отчет

📊 Подробный разбор рынка Добрый день Рассмотрим факторы, оказывающие влияние на российский рынок на текущий момент: 📈 Факторы роста: • Цикл снижения ключевой ставки • Геополитика и фон - ожидание встреч и мира • Боковик с восходящей тенденцией • Покупки со стороны НФО • Продажи со стороны физ. лиц ⚖️ Нейтральные факторы: • Цена на нефть - глобально • Цена на нефть - локально • RSI • Фон на мировых рынках 📉 Факторы снижения: • Ускорение инфляции, фактор НДС • Ожидание паузы в снижении ставки на заседании • Валютная переоценка • Геополитика и фон - риски эскалации конфликта и ужесточения санкций, затягивание конфликта • Высокая ключевая ставка • Дисбаланс позиций на фьючерсах (юрлица преимущественно в шортах, физлица — в лонгах) 🔍 Общая картина С прошлого разбора прогноз на возможный рост реализовался, но не на ожидаемую динамику. Рынок разочаровался решением ЦБ по ключевой ставке и отсутствием существенного прогресса в мирных инициативах, что привело к фиксации позиций. Рынок уже будто слабо реагирует на новостной фон, но при этом положительные ожидания по геополитике сохраняются. Потенциальные драйверы в виде новых встреч и заявлений периодически реализуются, однако значимых сдвигов по ключевым вопросам пока не происходит. Из позитивных факторов - цикл снижения ключевой ставки продолжается. При этом с начала года инфляция ускорилась заметно выше ожиданий, что может привести к замедлению или паузе в смягчении ДКП. Пока рынок данный фактор в значительной степени игнорирует, однако его стоит держать в фокусе — после ослабления геополитических ожиданий он может вновь выйти на первый план. С технической точки зрения рынок продолжает торговаться в боковом диапазоне 2680–2820 пунктов с преимущественно восходящими тенденциями. О продолжении устойчивого роста можно будет говорить после обновления локальных максимумов. До этого момента базовый сценарий — торговля внутри диапазона. Крупные участники и юридические лица по-прежнему занимают преимущественно медвежью позицию по фьючерсам, однако степень этого перекоса постепенно снижается, но бычью позицию по акциям. Физики же наоборот, продают акции, но стоят в лонгах по фьючерсам. Рынок долга торгуется в боковом диапазоне, при этом дальний конец кривой сохраняет дисконт относительно базовых ожиданий по ставке на конец года. Валюта торгуется в глобальном нисходящем тренде и обновляла свои локальные минимумы, фундаментально отметки интересные для набора валютных позиций. Но факторов для роста не добавляется, навес продаж превышает. 📌 Выводы и действия в стратегиях На текущий момент факторы носят смешанный характер. С одной стороны, сохраняются позитивные ожидания по геополитике, с другой — ухудшились ожидания по денежно-кредитной политике. Техническая картина ранее выглядела благоприятно для роста, чем мы воспользовались в стратегиях и отработали движение. В настоящий момент позиции существенно разгружены. При отсутствии значимого прогресса по ключевым геополитическим вопросам, как это ранее происходило, ожидаю фиксацию роста, после чего будем оценивать ситуацию повторно. В случае появления существенных подвижек в сторону мирного урегулирования сценарий работы будет пересмотрен в сторону набора позиций снова. На данный момент стратегии достигли своих максимумов. Сейчас актуальны базовые SuperMassive Active Management и SuperMassive Risk Balance , консервативные стратегии SuperMassive Conservative менее. #обзор_рынка TMOS@ MXH6 IMOEXF

📌Система стратегий