Анализ российского рынка: факторы роста и падения

Войти

Добрый вечер Рассмотрим факторы, оказывающие влияние на российский рынок на текущий момент: 📈 Факторы роста: • Цикл снижения ключевой ставки* • Геополитика и фон - ожидание встреч* • Темпы замедления инфляции* • Валютная переоценка* • Фон на мировых рынках • RSI *ожидания ухудшились ⚖️ Нейтральные факторы: • Цена на нефть - глобально 📉 Факторы снижения: • Геополитика и фон - риски эскалации конфликта и ужесточения санкций, затягивание конфликта • Цена на нефть - локально • Высокая ключевая ставка • Дисбаланс позиций на фьючерсах (юрлица преимущественно в шортах, физлица — в лонгах) • Продажи со стороны НФО, банков • Нисходящий технический тренд • Решение по ключевой ставке хуже ожиданий и ухудшение ожиданий по траектории дкп 🔍 Общая картина Прошлый анализ оказался верным и рынок продолжил коррекцию. За эту неделю факторы не изменились и преимущественно негативны. Рынок по-прежнему остро реагирует на новостной фон, а геополитическая напряжённость сохраняется. Фон ухудшился из-за геополитических событий и ожидания санкций. Потенциальный драйвер - новые встречи делегаций - все дальше откладывается. Из главных позитивных факторов - цикл снижения ключевой ставки и темпы замедления инфляции. Но темпы снижения ставки не оправдывают ожидания рынка, а риторика ЦБ стала жестче, рынок сейчас стал ожидать паузу по ставке. Технически рынок в нисходящем тренде. Но сейчас рынок падает уже 8-ую неделю подряд, перепроданность может стать поводом для отскока. Мы пришли на значимую отметку на 2600, где и уровень, и тренд. На выходных рынок пошел ниже, многих выносят по стопам и на мк. Завтра с утра будем следить за рынком, продолжится ли волна ликвидаций, по ее окончанию ожидаю отскок. Для продолжения отскока посмотрим за реакцией на 2620. Крупные игроки и юр. лица очень крупно стоят в медвежьих позициях по рынку и даже не сокращали свои позиции, что вызывает огромные опасения по перспективам рынка. Фундаментально отметки стали более привлекательны, и думаю отсюда можно набирать портфель среднесрочно и долгосрочно, но быть готовым и к новым снижениям, на текущий момент для роста нет драйверов, кроме как техническая перепроданность. Рынок долга продолжает показывать слабость, но отметки стали привлекательным для начала набора. Валюта тоже показывала снижение без явных причин, думаю также выносили лонги. Далее, судя по закрытию пт, думаю есть шансы продолжить рост, либо остаться в боковом диапазоне на пару недель. 📌 Выводы и действия в стратегиях На текущий момент большинство факторов остаются негативными. Рынок в нисходящем тренде. Будем следить за окончанием падения для отскока. В стратегиях сидим в risk on, позиции набраны под отскок. Ранее пытались поймать отскоки, но такая стратегия оказалась не лучшей, любой отскок быстро переходил в новое снижение, но результат оказался почти в 2 раза лучше динамики рынка. Сейчас по тренду актуальна консервативная стратегия . Для и хороший момент для отскока и пополнения. {$MMZ5} {$SiZ5}

📊 Подробный разбор рынка Добрый вечер Рассмотрим факторы, оказывающие влияние на российский рынок на текущий момент: 📈 Факторы роста: • Цикл снижения ключевой ставки и мягкая риторика ЦБ • Геополитика и фон - ожидание встреч и мира • Боковик с восходящей тенденцией • Ожидание дивидендного сезона ⚖️ Нейтральные факторы: • Цена на нефть - глобально • Цена на нефть - локально • RSI • Фон на мировых рынках • Смешанный баланс позиций на рынке акций 📉 Факторы снижения: • Ускорение инфляции, фактор НДС • Валютная переоценка • Геополитика и фон - риски эскалации конфликта и ужесточения санкций, затягивание конфликта • Высокая ключевая ставка • Дисбаланс позиций на фьючерсах (юрлица преимущественно в шортах, физлица — в лонгах) • Плохие отчеты компаний 🔍 Общая картина Рынок уже слабо реагирует на новостной фон, но при этом положительные ожидания по геополитике сохраняются. Потенциальные драйверы в виде новых встреч и заявлений периодически реализуются, однако значимых сдвигов по ключевым вопросам пока не происходит. Из позитивных факторов — цикл снижения ключевой ставки продолжается. При этом с начала года инфляция ускорилась заметно выше ожиданий, однако это не привело к паузе в смягчении ДКП. Напротив, ЦБ сохраняет мягкую риторику, что выступает поддерживающим фактором для рынка. С технической точки зрения рынок продолжает торговаться в боковом диапазоне 2680–2820 пунктов с преимущественно восходящими тенденциями. О продолжении устойчивого роста можно будет говорить после обновления локальных максимумов. До этого момента базовый сценарий — торговля внутри диапазона. Крупные участники и юридические лица по-прежнему занимают преимущественно медвежью позицию по фьючерсам, однако степень этого перекоса постепенно снижается. По акциям в последние месяцы наблюдается более смешанный баланс. Скоро начнется дивидендный сезон, что также станет положительным фактором. Рынок долга торгуется в боковом диапазоне, крупные игроки стали проявлять интерес. Валюта остается в глобальном нисходящем тренде и торгуется вблизи локальных минимумов. Фундаментально отметки интересные для набора валютных позиций. Но факторов для роста не добавляется, навес продаж превышает. 📌 Выводы и действия в стратегиях На текущий момент факторы носят умеренно позитивный характер. Сохраняются позитивные ожидания по геополитике, и улучшились ожидания по денежно-кредитной политике. При отсутствии значимого прогресса по геополитике, как это уже происходило ранее, возможна локальная фиксация роста. Рассматриваю это как потенциальную возможность для добора позиций. Несмотря на боковик, удается забирать движения при умеренном уровне риска. Стратегии обновляют максимумы. В настоящий момент позиции загружены наполовину. Сейчас более актуальны базовые SuperMassive Active Management и SuperMassive Risk Balance, консервативные стратегии SuperMassive Conservative также хороши. #обзор_рынка TMOS@ MXH6 IMOEXF