💼 Стратегия Т-Баланс: подводим итоги января
Декабрь стал очень удачным месяцем для стратегии. 🔺&Т-Баланс показала доходность, опережающую индекс акций iMOEX и рынок облигаций федерального займа (RGBI). ➕ В январе мы наращивали долю ОФЗ в портфеле. ➕➖ Также мы воспользовались моментом, чтобы немного сократить позицию в акциях и увеличить долю в облигациях, которые показывали отличную доходность к погашению. Из-за неожиданных заявлений о допэмиссии рынок ОФЗ оказался под давлением. Доходность стратегии Т-Баланс составила 0,7% на фоне снижения индекса RGBI на 2%. Это стало возможным благодаря грамотному выбору конкретных ОФЗ и удачной фиксации хорошей доходности в акциях. Макроэкономические показатели указывают на замедление кредитной активности и нормализацию инфляционных ожиданий. Дальнейшая нормализация монетарной политики привнесет значительный позитив для облигаций и позволит получить высокую и стабильную доходность в стратегии Т-Баланс.
48
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
Еще статьи от автора
23 января 2026
🚀 Стратегии Сигнал и Старт: доходность выше рынка на 12% за 2025 год
В 2025 году российский рынок акций сохранял высокую волатильность — около 25% годовых, вдвое больше, чем в 2023 году.
Несмотря на это, стратегии автоследования Сигнал и Старт значительно обогнали широкий рынок.
В 2024–2025 годах индекс Мосбиржи полной доходности с учетом налогов для резидентов (MCFTRR) вырос на 5,5%.
Стратегии Т-Инвестиций в то же время достигли 17,7% и 15,9% до вычета комиссий.
По итогу 2025 года стратегии Сигнал и Старт показали доходность выше рынка на 10–12%. А превышение над индексом MCFTRR составило двузначные значения.
📈 Какие активы принесли больше всего доходности
Одной из лучших ставок в 2025 году в стратегиях стали акции Полюса, выросшие с учетом дивидендов примерно на 80%. Компания является основным бенефициаром роста золота.
Успешными оказались и позиции в Озоне, где доходность за год составила около 50%. Акции Циана, Транснефти, Норильского никеля и Новатека также принесли прибыль, так как их доли существенно превышают значения широкого рынка.
Единственная позиция в портфеле, которая оказалась в списке акций с низкими доходностями в 2025 году, — акции Роснефти. Однако здесь доля была ниже, чем в широком индексе Мосбиржи.
Подробнее читайте в T-Investments: https://t.tb.ru/eistithesase
23 октября 2025
На 10% выше индекса: результаты стратегий Т-Старт и Т-Сигнал по итогам третьего квартала 2025 года
15 августа 2025
Стратегия Т-Сигнал RUB в июле и начале августа 📌
💡 Стратегия Т-Сигнал — яркий пример того, что взвешенный и системный подход на российском рынке акций приносит значимые результаты. С начала года на 8 августа ее доходность составила +15,2%, тогда как широкий индекс российских акций с учетом налогообложения дивидендов (MCFTRR) вырос лишь на +8%. Превышение индекса на 7,2% за ~7 месяцев подтверждает эффективность подхода, который основан на аналитической экспертизе Т-Инвестиций. С момента запуска летом 2022 доходность стратегии составила 161% (35% годовых), тогда как индекс дал инвесторам лишь 67% (17,5% годовых).
📈 Статистика по стратегии показывает, что комбинация наших ключевых инвестиционных идей стабильно обеспечивает доходность выше рынка. В этом году основной вклад в результат внесли крупные позиции в SBER, PLZL, OZON и NVTK, YDEX (доходность с учетом дивидендов). Последние события подтверждают, что стоит сохранять долю акций в портфеле: российский рынок по-прежнему остается недоинвестированным после полутора лет жесткой монетарной политики и осторожного поведения инвесторов. Показательный пример — рост индекса примерно на 9% за прошлую неделю. Он иллюстрирует, насколько быстро может меняться ситуация.
🔔 Сейчас возможное улучшение геополитической ситуации — ключевой драйвер для российского рынка. На позапрошлой неделе мы полностью инвестировали свободные средства, которые раньше размещались в фонде денежного рынка, увеличив позиции в NVTK, SBER, LKOH, AFLT, YDEX. Кроме того, в рамках стратегии сформировали существенную позицию в PHOR. Акции ФосАгро — одна из наших свежих идей, в которой мы видим потенциал на фоне роста цен на удобрения, изменений в экспортной политике и возможного ослабления рубля до конца года.
⏰ В ближайшее время внимание инвесторов будет приковано к встрече президентов В. В. Путина и Дональда Трампа 15 августа. Это может стать важным шагом для рынка и задать направления для мирного урегулирования конфликта. Параллельно ЦБ РФ уже начал цикл смягчения денежно-кредитной политики: мы ожидаем снижения ключевой ставки до 15% к концу года и дальнейшего снижения в 2026 году. Это создает мощный поддерживающий фактор для рынка акций.
📌 Ослабление рубля до конца года, по нашему прогнозу, благоприятно скажется на экспортерах, которые составляют основу российского фондового рынка. Среди них есть и голубые фишки. Так, несмотря на сохраняющиеся риски, мы оцениваем текущую ситуацию как одну из наиболее благоприятных для инвестиций в российские акции за последние годы. Сочетание монетарного смягчения, геополитического прогресса и вероятного ослабления рубля формирует фундамент для продолжения роста. При этом инвесторам стоит подготовиться к повышенной волатильности и эмоциональным колебаниям рынка.