Группа Арендата ухудшила годовой прогноз из-за снижения выручки на 60%
Группа Арендата поделилась финансовыми результатами за первые шесть месяцев 2025 года. Аналитик Т-Инвестиций раскрывает детали отчетности.
Акции компании после публикации отчетности стремительно пошли вниз. Бумаги потеряли в цене 4,7% и продолжают снижение.
Что с результатами?
• По итогам второго квартала выручка упала на 60% год к году: из-за сложной макроэкономической ситуации заказчики откладывают часть своих ИТ-расходов на будущее. Дополнительное давление оказала высокая база прошлого года — компании в 2024 году удалось показать рекордные результаты за второй квартал и сильно сгладить сезонность.
• На результаты также повлияли высокие административные расходы (2,26 млрд рублей против 1,41 млрд годом ранее), амортизация и рост затрат на продажи. В итоге операционный убыток составил 1,25 млрд рублей против операционной прибыли в 554 млн за первое полугодие 2024.
• Хоть в условиях ограниченного роста компания сосредоточилась на операционной эффективности, она существенно сократила рост штата и оптимизировала маркетинговые затраты.
• EBITDAC и NIC остались в отрицательной зоне, что характерно для первого полугодия российских провайдеров ПО.
Что будет дальше?
Компания скорректировала прогноз по годовому росту с 40% и выше до 20–30%. В целом, такое снижение предсказуемо с учетом результатов. Доля второго квартала в общей выручке Аренадаты за 2024 год составила 30%. Сейчас компания отмечает, что фактор сезонности вернулся и большая часть продаж уйдет на четвертый квартал.
Что в итоге?
Аналитик Т-Инвестиций Марьяна Лазаричева:
«Сегодняшние результаты оказались ниже наших ожиданий. Темпы роста выручки существенно снизились, и компания пересмотрела прогнозы по итогам года в сторону понижения.
Мы пересмотрим рекомендацию и целевую цену по акциям Аренадаты».
Ценные бумаги и другие финансовые инструменты, упомянутые в данном обзоре, приведены исключительно в информационных целях; обзор не является инвестиционной идеей, советом, рекомендацией, предложением купить или продать ценные бумаги и другие финансовые инструменты. Уведомляем Вас о том, что при приобретении и владении иностранными ценными бумагами вы можете столкнуться с рисками депозитарной инфраструктуры, связанными с геополитической ситуацией.
