Самое интересное за неделю: открываем новые доходные идеи

На этой неделе мы искали новые точки роста для инвесторов — от парных идей и облигаций до дивидендных стратегий, оценивая потенциал дохода при высокой ставке и повышенных рисках. 

О чем мы писали? 

• Рассказали, как заработать 15% за пару месяцев на новой парной идее «лонг Норильский никель / шорт АЛРОСА». Мы ожидаем снижения цен на алмазы и бриллианты, а также хорошую финансовую отчетность Норникеля. Полагаем, что к концу 2025 года бумаги горно-металлургической компании будут переоцениваться вверх и догонять недавнее ралли в металлах.
• Оценили, насколько привлекательны облигации Биннофарм Групп в условиях высокой ставки. Фармацевтическая компания продолжает адаптироваться к жестким финансовым условиям: несмотря на снижение внутреннего спроса, экспортные продажи выросли на 17% г/г, а маржинальность удерживается на уровне глобальных аналогов. Тем не менее, мы снизили рекомендацию до «‎держать»‎ по некоторым выпускам.
• Проанализировали, почему топливный кризис в 2025 году такой сильный и как долго еще будет дорожать бензин. По нашим оценкам, в октябре рост цен на топливо может продолжиться. Это негативно скажется на независимых операторах АЗС. Для частных сетей ситуация остается сложной, но, впрочем, все еще контролируемой.
• Разобрались, стоит ли рассчитывать на дивиденды от Эталона после смены юрисдикции. По нашему мнению, текущие убытки компании в совокупности с готовящейся сделкой по покупке АО «Бизнес Недвижимость», для финансирования которой Эталон собирается провести дополнительную эмиссию акций, оставляют крайне малые шансы на выплаты акционерам.
• Рассказали, как получить 30% потенциальной доходности, инвестируя в Сбер. Финансовые результаты банка остаются сильными. Мы ожидаем, что акции эмитента покажут рост на 18% на горизонте года. При этом дивиденды за 2025-й могут составить 36,6 рубля на акцию (доходность — более 12% к текущим котировкам). Мы рекомендуем покупать акции Сбера, целевая цена — 347 рублей за бумагу.