⚖️Дивидендная доходность мировых

рынков — кто платит больше Если вы хотите собрать дивидендный портфель, нужно разобраться, в каких странах инвесторам платят больше, а где — нет. Рассказываем, какие страны можно рассмотреть для инвестиций. Дивидендная доходность фондовых рынков значительно различается по странам — в зависимости от налогов, цикла развития страны и сложившейся корпоративной культуры. ❓Как рассчитывается средняя дивидендная доходность страны? Чтобы рассчитать дивидендную доходность фондового рынка конкретной страны, разделите сумму дивидендов компаний, входящих в страновой индекс, на общую рыночную капитализацию. 📌Средняя дивидендная доходность по странам 1️⃣ Россия — 6,1%. По итогам 12 месяцев в России самая высокая доходность в мире. Это связано с госучастием в капитале ключевых корпораций: нефтегазовых, банковских, инфраструктурных и др. Обладая контрольными пакетами акций в этих компаниях, государство законодательно обязало направлять до 50% прибыли на выплату дивидендов. ❕Есть исключения. Например, Интер РАО направляет на выплату дивидендов 25% от чистой прибыли из-за инвестиционной программы. 👉Кто платит. Крупнейшими российскими дивидендными компаниями с госучастием в капитале являются Сбербанк, ВТБ, Роснефть, Газпром, Интер РАО, Совкомфлот и пр. 2️⃣ Великобритания — 4,81%, Австралия — 4,39%, Испания — 4,23%. Среди развитых стран они имеют лучшую дивдоходность. Корпорации этих стран замедлили свой рост в последнее десятилетие и поэтому меньше денег вкладывают в развитие и предпочитают делиться доходами с акционерами в виде дивидендов. 👉Кто платит. Отметить можно нефтяного мейджора BP PLC, горно-металлургическую компанию Rio Tinto, фармкомпанию GlaxoSmithKline и табачника British American Tabacco 3️⃣ Материковый Китай — 2,19%, Индия — 1,55%. Это страны активного роста, поскольку их средние темпы роста ВВП — 6—7%, поэтому они предлагают инвесторам низкую дивидендную доходность. ❕Есть исключения, которые платят высокие дивиденды: PetroChina, China Telecom, China Petroleum & Chemical Corporation. 4️⃣ США — 1,91%. Доходность S&P 500 остается ниже 2% в течение многих лет, если не десятилетий. Это связано с особенностью налогового законодательства США: налог на дивиденды (30% для физлиц и 37% — для корпораций) выше, чем налог на прирост капитала (от 0 до 20%). Поэтому компании предпочитают распределять прибыль между своими акционерами через обратный выкуп акций (buyback), а не через прямую выплату дивидендов. ❕Есть исключения. Компании с высокими дивидендами — это инвестиционные и ипотечные фонды недвижимости (REIT), которые по закону обязаны направлять 90% своей прибыли на выплату дивидендов. Крупнейшие из них — $SPG, $O, $KIM, $ARE 👉Кто платит. Традиционно высокой дивдоходностью отличаются телекоммуникационные компании, такие как $T-US, $VZ, Lumen Technologies, и нефтегазовые и транспортные компании: $XOM, $CVX, $COP, $PSX, $KMI 5️⃣ Япония — 1,6%. Компании Японии всегда очень неохотно платили дивиденды. Средняя доходность всех публичных компаний Японии за последние двадцать лет составляет всего 1,6%. 6️⃣ Корея — 2,07%. Текущая доходность южнокорейского индекса KOPSI составляет 2,07%. Не все азиатские страны платят низкие дивиденды. Тайваньские компании стабильно обеспечивают доходность более 4%, а средняя доходность гонконгского индекса Hang Seng за десять лет составляет 3,51%. Автор: Terrazini, инвестор с 2010 года, профиль в Пульсе — @Terrazini