Чем заменить в портфеле Полюс: 4 дивидендных альтернатив
8 июля совет директоров Полюса, крупнейшего отечественного золотодобытчика, рекомендовал не выплачивать дивиденды до 2030 года. Аналитики Т-Инвестиций подобрали альтернативные варианты, которые можно добавить в дивидендный портфель.
В подборке — Сбер, ДОМ.РФ, Ростелеком и Транснефть. Эти компании сочетают стабильные финансовые результаты с высокой и предсказуемой дивидендной доходностью. В отличие от Полюса, который приостановил выплаты, эти эмитенты продолжают регулярно возвращать прибыль акционерам, при этом их бизнес-модели устойчивы к внешним колебаниям: от банковских и инфраструктурных услуг до телекоммуникаций и транспорта нефти.
Сбер
Целевая цена — 420 рублей за акцию, рекомендация — «покупать».
Ожидаемая годовая дивидендная доходность — 12,76%.
Дата, до которой нужно купить акции, — 17 июля (включительно).
Сбер — крупнейший банк России и ведущая банковская экосистема с более чем 110 млн клиентов. Компания сочетает классические банковские сервисы с цифровыми продуктами и экосистемой сервисов для клиентов, включая подписку СберПрайм и ИИ-решения (ГигаЧат, ГигаАссистент). Такая интеграция позволяет максимально удерживать и монетизировать клиентскую базу. Чистая прибыль Сбера за 2025 год составила 1,7 трлн рублей, что на 8% выше результатов прошлого года.
Компания стабильно выплачивает дивиденды акционерам и наращивает финансовые результаты, что увеличивает дивидендную доходность. Недавно компания утвердила дивиденд за 2025 год — 37,64 рубля на акцию с текущей дивдоходностью на уровне 12,8%. Чтобы его получить, необходимо купить акции Сбера до 17 июля включительно.
ДОМ.РФ
Целевая цена — 2 920 рублей за акцию, рекомендация — «покупать».
Ожидаемая годовая дивидендная доходность — 11,35%.
Дата, до которой нужно купить акции, — 17 июля (включительно).
ДОМ.РФ — государственный институт развития, занимающийся финансированием жилищного строительства, ипотеки и инфраструктурных проектов, а также управлением активами в сфере недвижимости.
Компания получает доход от процентных и комиссионных поступлений, секьюритизации активов и операций с инвестиционной недвижимостью, сочетая банковскую и небанковскую деятельность. По итогам первого квартала 2026 года ее чистая прибыль выросла на 83% год к году, а рентабельность остается на высоком уровне относительно отрасли.
В рамках ГОСА акционеры ДОМ.РФ утвердили дивиденд за 2025 год — 246,88 рубля на акцию. По текущим котировкам дивдоходность составляет примерно 11,4%. Чтобы получить дивиденд, необходимо добавить акции ДОМ.РФ в свой портфель до 17 июля включительно.
Ростелеком
Целевая цена — 70 рублей за акцию, рекомендация — «покупать».
Ожидаемая годовая дивидендная доходность — 6,52%.
Дата, до которой нужно купить акции, — 17 июля (включительно).
Ростелеком — крупнейший российский провайдер телекоммуникационных услуг, предоставляющий широкополосный интернет, телевидение, мобильную и фиксированную связь для частных и корпоративных клиентов. Компания активно развивает цифровые сервисы, включая облачные технологии, кибербезопасность и ИТ-решения для бизнеса, формируя многопрофильную цифровую экосистему. Выручка эмитента за 2025 год увеличилась на 12% и составила 872,8 млрд рублей.
Ростелеком объявил о выплате дивидендов за 2025 год: размер дивиденда составит 2,71 рубля на акцию. Дивидендная доходность к текущим котировкам — 6,5%. Чтобы получить выплату, необходимо купить акции Ростелекома до 17 июля включительно.
Транснефть
Целевая цена — 1 650 рублей за акцию, рекомендация — «покупать».
Ожидаемая годовая дивидендная доходность — 14,2%.
Транснефть — это российская государственная компания, которая занимается транспортировкой нефти и нефтепродуктов по магистральным трубопроводам. Она управляет одной из крупнейших в мире системой трубопроводов, обеспечивая поставки нефти от мест добычи к НПЗ и экспортным терминалам. Такая бизнес-модель позволяет компании не зависеть от цен на нефть и продукты ее переработки, а тарифы перекачки регулярно индексируются.
Транснефть с 2001 года регулярно выплачивает дивиденды, но выплаты за 2025 год еще не утверждены. Несмотря на обеспокоенность инвесторов и слухи о возможной отмене дивидендов за прошлый год, аналитики Т-Инвестиций все же ждут выплату с задержкой. Ее размер может составить 175—180 рублей, что эквивалентно дивдоходности к текущим котировкам на уровне 14,2%.
Ценные бумаги и другие финансовые инструменты, упомянутые в данном обзоре, приведены исключительно в информационных целях; обзор не является инвестиционной идеей, советом, рекомендацией, предложением купить или продать ценные бумаги и другие финансовые инструменты. Уведомляем вас о том, что при приобретении и владении иностранными ценными бумагами вы можете столкнуться с рисками депозитарной инфраструктуры, связанными с геополитической ситуацией.
