X5 публикует отчет за первый квартал 2025 года
И там все хорошо
Крупнейший отечественный ритейлер опубликовал неплохие операционные результаты за первый квартал 2025-го.
📊 Что с результатами?
Как и ожидали аналитики Т-Инвестиций, темпы роста выручки X5 остаются на высоком уровне, несмотря на сохранение тренда на умеренное снижение. Рост сопоставимых продаж X5 Group ускорился, несмотря на то, что динамика сопоставимого чека в 9,9% отстала от продовольственной инфляции в 11,8%. Компания обычно не сразу перекладывает рост стоимости продовольствия на потребителей при ускорении динамики цен, что в том числе, способствует активному росту трафика в магазины сети (+4% г/г).
В первом квартале ритейлер сфокусировался на расширении сети магазинов у дома Пятерочка, что позволило расширить торговую площадь группы на 8,7% г/г. Цифровые бизнесы сохранили опережающие темпы роста в 52% г/г за счет сохранения тренда на рост проникновения онлайн-канала в крупных городах, а также роста заинтересованного потребителя в сегменте готовой еды.
💰 Что с дивидендами?
Летом X5 выплатит акционерам спецдивиденды в размере 648 рублей на акцию (доходность — более 19%). Но мы считаем, что на этом выплаты от компании не закончатся. По нашим расчетам, за следующие 12 месяцев, с учетом ближайших дивидендов, ритейлер может выплатить инвесторам около 1 160 рублей на акцию, что соответствует доходности в 35% к текущим ценам.
📌 Что в итоге?
Аналитик Т-Инвестиций Александр Самуйлов сохраняет позитивный взгляд на акции X5 Group. Рекомендуем их покупать с целевой ценой в 3 850 рублей за бумагу.
