Приближение мира, IPO ДОМ.РФ и психология рынка: о чем говорят трейдеры

Новый мирный план США и коррупционный скандал с участием украинских чиновников, а также консультации военных представителей США с украинскими визави — все это сужает возможности для продолжения боевых действий и приближает мир.

На этой неделе я практически не совершал сделок. У меня были открыты небольшие спекулятивные позиции в SFI и Совкомбанке, которые я на неделе закрыл. Хотя обе не являются значимыми для счета, самая лучшая сделка — это Совкомбанк, она закрылась с прибылью 0,5%. Открывал ее под отчетность за третий квартал, но, несмотря на хорошие результаты, почти весь рост слили на факте, и я тянул позицию, ожидая, что будет дальше. В итоге получилось закрыть спустя две недели.

SFI закрыл с убытком 7%. Причина — значимое событие, а именно анонс о продаже Европлана. 

Обе эти сделки для меня лакмусовая бумажка рынка акций: они показывают, насколько в оценках сильна спекулятивная компонента. То, что котировки после таких событий почти не реагируют либо даже реагируют снижением, для меня означает, что время инвесторов в акции еще не пришло.

@The_Buy_Side, Роман Вайс

Главное для меня — реакция рынка на геополитику. Движение рынка и психология инвесторов показали, что часть участников рынка готова покупать при любом позитиве, а большая часть — присоединяться к ним при виде роста. Вероятно, если на рынке будет хоть одна весомая позитивная новость (например, по ставке или улучшению в геополитике), а затем месяцы отсутствия новостей, рынок готов не просто восстанавливаться до хороших уровней, но и идти дальше и дальше, создавая пузырь.

Рынок напоминает лошадь, которая готовится стартовать, но при негативе, испугавшись, может внезапно понестись в другую сторону на всех скоростях.

В таких условиях приличной частью моего портфеля остаются крепкие квазивалютные облигации — например, облигации НОВАТЭКа с горизонтом три-пять лет. 

По акциям я применяю стратегию ребалансировки и входа и выхода по «лесенке». Моя сделка недели — купля/продажа Интеррао, на которой получилось заработать от 3,8 до 5,2% в разных портфелях и стратегиях. Компания мне нравится, но при хорошем росте и увеличении доли в портфеле я сокращаю позицию.

Еще была несостоявшаяся сделка с Соллерсом. Я следил за этим активом и решил его не покупать. Как только отложил покупку, он начал сильно расти. Думаю, лучше держаться на стороне безопасности, чем покупать пограничные активы. Как показывает мой опыт, долгосрочно лучше следовать стратегии, нежели полагаться на авось. 

@INVESTOR_22_VEKA, Айдар Закиров

На этой неделе мы увидели сразу несколько встреч, обсуждений и подготовительных договоренностей между США, Украиной и Россией. Такой плотности дипломатической активности не было последние месяцы. Почему это важно? Рынок всегда реагирует не на сам факт соглашений, а на ожидания. И сейчас ожидания смещаются в сторону более мягкого сценария — и геополитически, и экономически. Моя лучшая сделка — с фьючерсом на индекс Мосбиржи. Базовый рост инструмента был около +7%, но с плечом доходность на вложенный капитал составила примерно 80%.

@Alex_Abramyan, Александр Абрамян

Для меня главным событием стало IPO ДОМ.РФ, ожидания от которого были колоссальные. Я принимал участие почти всем депозитом, из-за чего не смог отработать первые слухи о возобновлении переговоров, так как вся ликвидность была заблокирована. Старт торгов не оправдал ожидания, но посмотрим, что будет через время. Компания вышла с хорошим дисконтом к рынку.

Основные сделки были на геополитических новостях. Обычно в такие моменты я покупаю мирные акции: НОВАТЭК, Норникель, Аэрофлот, НЛМК. По каждой бумаге заработал от 0,5 до 1%. 

@extreme911, Дмитрий Горшков

Два события, которые больше всего волновали фондовый рынок на этой неделе, — это IPO ДОМ.РФ и геополитика, которая снова всколыхнула рынок. 

IPO ДОМ.РФ стало самым крупным с 2021 года. Аллокация для институционалов составила около 90%, а для розничных инвесторов — около 15%. Физикам, которые ставили all in, наверное, обидно.

При цене 1 750 рублей за бумагу мультипликатор P/B ДОМ.РФ составляет 0,66, у Сбера он 0,85. С учетом более высокой рентабельности Сбера оценка честная. При этом компания обещала платить неплохие дивиденды, выходит примерно 13—13,5% дивдоходности. 

В начале торгов акции немного подросли, но по итогам дня закрылись по цене размещения. На текущем вялом рынке и с учетом серьезного объема IPO это даже хороший результат. Но я не участвовала из-за конъюнктуры рынка: пока ставка не снизится и/или не будет конкретики по решению СВО, акции даже такой хорошей компании могут проигрывать облигациям. 

@KapmarVV, Виктория Капмар