Итоги недели на рынке акций, облигаций и валют с 6-10 октября

Войти

📈Акции. Новые антирекорды Рынок акций на прошлой неделе характеризовался высокой волатильностью. В среду индекс МосБиржи упал на 4% без существенных причин — максимальное снижение внутри дня с начала года. Однако уже в четверг рынок практически отыграл падение, прибавив 3%. По итогам недели индекс IMOEX потерял 0,61%, завершив её на отметке 2 588 пунктов. Поддержку котировкам обеспечили заявления Эльвиры Набиуллиной о сохраняющемся потенциале снижения ключевой ставки до конца года. Дополнительным источником волатильности стала новость о механизме обмена заблокированных иностранных бумаг на российские акции нерезидентов, что при значительных объёмах может усилить давление на рынок. ➗ Облигации. Продолжение коррекции Рынок облигаций продолжил снижаться на этой неделе. Индекс гособлигаций RGBI потерял 0,68% и составил 113,6 пунктов. Доходности ОФЗ выросли по всей кривой, отражая общее ухудшение настроений инвесторов. Активность участников на аукционах Минфина была сдержанной — совокупный спрос составил около 137 млрд рублей, что также способствовало охлаждению рынка. Дополнительное давление на котировки оказало ускорение недельной инфляции до 0,23% — впервые с июля. Негативный фон усилили комментарии Антона Силуанова о том, что повышение ставки НДС до 22% может добавить примерно 1 п.п. к инфляции. 💸Рубль. Вновь волатильность Укрепление рубля продолжилось. Несмотря на выходные в Китае, оборот торгов по валютной паре CNY/RUB оставался умеренным, а волатильность — существенной. По итогам недели рубль укрепился на 1,31%, достигнув уровня 11,34 руб. за китайский юань. Согласно данным Банка России, в сентябре объем продаж иностранной валюты со стороны экспортеров снизился на 21% по сравнению с августом — до минимального уровня с апреля 2023 года. 🛢 Нефть. Деэскалация конфликта на Ближнем Востоке охладила рынок Сорт Brent за неделю подешевел на 2,79% до $62,73 за баррель, Urals – на 2,45% до $58,89 за баррель. Давление на котировки оказала деэскалация конфликта на Ближнем Востоке и усиление опасений относительно введения США новых тарифов на импорт из Китая. 💎Золото. Новые максимумы Золото за неделю подорожало на 2,29% до $3 974 за тр. унцию. Ключевую поддержку золоту оказал риск нового витка торговых войн. В пятницу вечером Д. Трамп объявил о решении ввести импортные пошлины в размере 100% на товары из Китая. Это вызвало рекордный обвал сегмента рисковых активов и способствовало перетоку капитала в защитные инструменты. Сегодня тр. унция обновила исторический максимум в $4 090. {$BRZ5} {$RBZ5}

Итоги недели [19-23 января] 📈 Акции: рынок в надежде За прошедшую неделю индекс Мосбиржи вырос на 1,6%. Поддержку рынку оказывали ожидания инвесторов относительно возможного прогресса в геополитике. В фокусе внимания находились трехсторонние переговоры России, Украины и США, прошедшие в выходные в ОАЭ. Факт диалога был воспринят рынком как умеренно позитивный сигнал, что поддержало спрос на рисковые активы. ➗ Облигации: инфляция сбивает аппетит Индекс государственных облигаций RGBI за неделю снизился на 0,3%. Давление на рынок ОФЗ сохранялось на фоне данных об ускорении инфляции в январе, что повышает неопределенность в отношении дальнейшей денежно-кредитной политики Банка России. Рынок корпоративных облигаций завершил неделю почти без изменений. ☺️ Рубль: уверенный рост Рубль за прошедшую неделю заметно укрепился. Ключевым фактором поддержки стало улучшение геополитического фона, влияние которого в текущий момент усиливается налоговым периодом. Дополнительную поддержку национальной валюте оказывают высокие дневные продажи иностранной валюты со стороны Банка России. По итогам недели доллар опустился до 76 рублей, курс юаня составил 10,9 рубля. 🛢 Нефть: премия за риск Нефтяные котировки по итогам недели выросли до 65,9 долл./барр. Рынок продолжает закладывать в цены геополитические риски, прежде всего связанные с возможной эскалацией конфликта в Иране. Опасения перебоев с поставками и расширения санкционного давления остаются ключевым фактором поддержки цен на нефть. 💎 Золото: исторический рекорд (снова) Золото продемонстрировало резкий рост, прибавив за неделю 7,3%, а в течение недели на пике котировки впервые в истории превысили отметку $5 000 за тройскую унцию. Столь стремительная динамика была обусловлена «кризисом доверия» на глобальных рынках, вызванным последними внешнеполитическими инициативами администрации президента США Дональда Трампа. IMOEXF GLDRUB_TOM TGLD@ RBZ6 #рынки #обзор

Итоги недели [12-16 января] 📈Акции: осторожный оптимизм Российский рынок акций завершил неделю незначительным ростом – на 0,3%, однако движение носило скорее новостной, чем фундаментальный характер. Поводом для умеренного оптимизма стали сообщения о возможной активизации дипломатических контактов: обсуждается визит представителей США в Москву, а В.В. Путин заявил о готовности к диалогу с Европой. ➗ Облигации: инфляция и слабый спрос на аукционах Рынок облигаций провёл неделю в коррекции. Индекс государственных облигаций снизился на 1,2%, корпоративных – на 0,4%. Давление на котировки оказали слабые аукционы Минфина: за день было привлечено всего 22 млрд руб. при плановом среднем объеме около 110 млрд руб. Кроме того, негативным фактором стало ускорение недельной инфляции – с 1 по 12 января она достигла 1,26% н/н на фоне повышения НДС и регулируемых цен и тарифов. В совокупности эти факторы усилили ожидания более длительного периода жесткой денежно-кредитной политики и привели к росту доходностей ОФЗ по всей кривой. ☺️ Рубль: рост валютных интервенций На валютном рынке внимание инвесторов сместилось к операциям регулятора: с 16 января Банк России увеличивает объем продажи валюты с 10,2 до 17,4 млрд руб. Увеличение объемов связано с расширением дисконта на российскую нефть, который влияет на параметры бюджетного правила. Рост интервенций формирует краткосрочную поддержку рублю. В результате к концу недели курс составил 78,5 руб. за доллар и 11,2 руб. за юань. 🛢 Нефть: премия за геополитический риск Цены на нефть Brent за неделю выросли на 1,2% до $64 за баррель. Ключевым фактором стали геополитические риски: на фоне жесткого подавления антиправительственных протестов в Иране США пригрозили введением дополнительных пошлин против стран, продолжающих торговлю с Ираном. Хотя полномасштабной эскалации не произошло, эти события добавили премию за риск, поднимая Brent выше $66 за баррель в пиковые моменты. 💎 Золото: давление на ФРС и геополитическая напряженность Золото за прошедшую неделю подорожало на 2,6% до $4 611 за тр. унцию. Ключевым драйвером стало беспрецедентное давление администрации США на Федеральную резервную систему. Сообщения о возможном иске Министерства юстиции и публичные нападки на независимость регулятора, включая критику в адрес его руководства, усилили опасения инвесторов относительно стабильности доллара. Дополнительную поддержку котировкам оказало обострение геополитической обстановки вокруг Венесуэлы и Ирана, которое повысило спрос на золото как на защитный актив. IMOEXF GLDRUB_TOM TGLD@ RBZ6 #рынки #обзор

Итоги недели [6-10 октября]