☝️ Ключевые макроэкономические события: что важно для

💼Действия по портфелю ОПИФ «ТКБ Инвестмент Партнерс – Фонд сбалансированный» RU000A0JRUQ3 В январе в портфеле фонда был сделан акцент на снижение рыночных рисков. В условиях повышенной волатильности и ограниченного потенциала роста фондового рынка доля акций была сокращена до 30%. В частности, была полностью продана доля акций АФК «Система» AFKS и частично снижена доля МРСК Центра MRKC. В облигационной части портфеля фокус сместился в сторону валютных инструментов на фоне ожиданий ослабления рубля. Для повышения валютной диверсификации и устойчивости портфеля были приобретены долларовые облигации ГМК «Норильский никель» БО-001Р-14-USD RU000A10CRC4, а также юаневые облигации «Газпром Капитал» БО-003Р-19 RU000A10CP52, которые сочетают приемлемый уровень доходности с высоким кредитным качеством эмитентов. Кроме того, в течение месяца была увеличена позиция в ОФЗ 33 RU000A10DQA8, номинированных в юанях. #события #итогимесяца ТКБ Инвестмент Партнерс (АО) (Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выдана ФКЦБ России 17 июня 2002 г. за № 21-000-1-00069, срок действия Лицензии — без ограничения срока действия). ОПИФ рыночных финансовых инструментов «ТКБ Инвестмент Партнерс – Фонд сбалансированный» (Правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФКЦБ России 24.12.2002 г. за № 0078-58234010). Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и скидки с расчетной стоимости инвестиционных паев при их погашении. Взимание надбавок (скидок) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Получить информацию о паевом инвестиционном фонде и ознакомиться с Правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом, с иными документами, предусмотренными Федеральным законом «Об инвестиционных фондах» и нормативными актами в сфере финансовых рынков, можно на сайте в сети Интернет по адресу: www.tkbip.ru, а также по адресу: Российская Федерация, 191119, Санкт-Петербург, улица Марата, дом 69–71, лит. А, или по телефону (812) 332-7-332.

💬Итоги недели [26-30 января] 📈Акции: слабая динамика на фоне паузы в переговорах Российский рынок акций по итогам недели остался вблизи уровней открытия: индекс МосБиржи прибавил символические 0,2%. Инвесторы по-прежнему сосредоточены на геополитической повестке, однако отсутствие новых вводных не позволило рынку выйти из затянувшейся консолидации. Осторожность инвесторов усилил перенос переговоров в Абу-Даби до середины текущей недели. Негативным фактором также послужила коррекция цен на драгоценные металлы, что ограничило спрос на акции сырьевого сектора. 📊Облигации: проинфляционные риски сохраняются Долговой рынок провёл неделю в режиме ожидания. Индекс гособлигаций RGBI колебался в узком диапазоне 116–117 пунктов, а индекс корпоративных выпусков прибавил лишь 0,1%. Инвесторы не спешат наращивать позиции перед заседанием Банка России – неопределенность в отношении дальнейшей траектории ключевой ставки, вероятно, сохранится вплоть до 13 февраля. Одним из ключевых сдерживающих факторов остаются повышенные инфляционные ожидания населения, которые в январе не изменились и сохранились на уровне 13,7%. 🟡Рубль: ожидание геосигналов Рубль в течение недели демонстрировал смешанную динамику без выраженного тренда. Валютный рынок, как и рынок акций, находится в фазе ожидания более определенных геополитических сигналов. По итогам недели курс закрепился вблизи 76 руб. за доллар и 10,02 руб. за юань. 🛢Нефть: новый виток напряженности Цена сорта Brent за неделю выросла на 5,2%, достигнув $69 за баррель. Основным драйвером стала эскалация напряженности вокруг Ирана и рост геополитической премии в ценах. Президент США Дональд Трамп заявил о возможности жестких мер в отношении Тегерана после того, как предварительные контакты по вопросам ядерной программы и ракетных разработок не принесли результатов. Рынок закладывает в цены риск потенциальных ударов по инфраструктурным и правительственным объектам. Также важной новостью на рынке стали итоги заседания ОПЕК+ 1 февраля. Участники альянса приняли решение сохранить действующие ограничения на добычу на весь первый квартал 2026 года – квоты на март останутся на уровне декабря 2025 года. 🔅Золото: коррекция после рекордов В конце недели рынок драгметаллов столкнулся со стремительным падением. Золото опустилось ниже отметки $5000 за унцию. Причиной стало предложение Дональда Трампа сделать новым председателем ФРС США Кевина Уорша. Это снизило опасения инвесторов относительно независимости Федрезерва и рисков быстрого снижения ставки, став дополнительным триггером для фиксации прибыли после и без того перегретого ралли цен на золото. IMOEXF GLDRUB_TOM TGLD@ RBZ6 #рынки #обзор

Итоги недели [19-23 января] 📈 Акции: рынок в надежде За прошедшую неделю индекс Мосбиржи вырос на 1,6%. Поддержку рынку оказывали ожидания инвесторов относительно возможного прогресса в геополитике. В фокусе внимания находились трехсторонние переговоры России, Украины и США, прошедшие в выходные в ОАЭ. Факт диалога был воспринят рынком как умеренно позитивный сигнал, что поддержало спрос на рисковые активы. ➗ Облигации: инфляция сбивает аппетит Индекс государственных облигаций RGBI за неделю снизился на 0,3%. Давление на рынок ОФЗ сохранялось на фоне данных об ускорении инфляции в январе, что повышает неопределенность в отношении дальнейшей денежно-кредитной политики Банка России. Рынок корпоративных облигаций завершил неделю почти без изменений. ☺️ Рубль: уверенный рост Рубль за прошедшую неделю заметно укрепился. Ключевым фактором поддержки стало улучшение геополитического фона, влияние которого в текущий момент усиливается налоговым периодом. Дополнительную поддержку национальной валюте оказывают высокие дневные продажи иностранной валюты со стороны Банка России. По итогам недели доллар опустился до 76 рублей, курс юаня составил 10,9 рубля. 🛢 Нефть: премия за риск Нефтяные котировки по итогам недели выросли до 65,9 долл./барр. Рынок продолжает закладывать в цены геополитические риски, прежде всего связанные с возможной эскалацией конфликта в Иране. Опасения перебоев с поставками и расширения санкционного давления остаются ключевым фактором поддержки цен на нефть. 💎 Золото: исторический рекорд (снова) Золото продемонстрировало резкий рост, прибавив за неделю 7,3%, а в течение недели на пике котировки впервые в истории превысили отметку $5 000 за тройскую унцию. Столь стремительная динамика была обусловлена «кризисом доверия» на глобальных рынках, вызванным последними внешнеполитическими инициативами администрации президента США Дональда Трампа. IMOEXF GLDRUB_TOM TGLD@ RBZ6 #рынки #обзор