Что такое опционы и как они работают

Кратко про опционы Довольно часто я наблюдаю новичков, которые услышав об опционных заработках сразу же устремляются на срочный рынок, минуя основной. Т.е. не научившись торговать линейным инструментом, сразу начинают с гораздо более рискованного, имеющего ограничения по времени, маржинальные требования, а также целый ряд условий и множество стратегий. Самый сложный и рискованный тут, конечно - опцион. Сегодня я лишь обозначу основные моменты, которые помогут разобраться с типами контрактов и их рисками. От себя хочу заметить, что, я рекомендую всем новичкам в любом случае начинать с рынка акций, а с ростом мастерства и выходом на постоянную прибыль (если вы не можете заработать на акциях, о чем можно говорить?), перейти на срочный рынок (фьючерсы и опционы). Начнем: Возможны 4 варианта опционных позиции: ✅ Длинная позиция в опционе "колл" (buy call) ✅ Короткая позиция в опционе "колл" (sell call) ✅ Длинная позиция в опционе "пут" (buy put) ✅ Короткая позиция в опционе "пут" (sell put) Если продавец опциона имеет в наличии базовый актив (БА - акции, хотя существуют опционы на фьючерсы), на который продан опцион, то такая позиция называется опционом с покрытием (covered call), в противном случае – без покрытия, их также называют "голыми" опционами (naked call). В случае покрытого опциона вы передаете по требованию покупателя сам БА, в случае непокрытого - выплачиваете денежную сумму. Риски: ☢️ Длинная позиция в опционе "колл" (buy call) Если цена базисного актива на дату экспирации опциона, будет меньше цены исполнения опциона, то инвестор потеряет деньги, заплаченные за опцион (премию). Если больше - получит разницу между ценой заключения контракта (страйк) и ценой БА за вычетом премии. Т.е. покупая опцион колл вы рискуете премией, убытки ограничены, а прибыль не ограничена. Позиция - лонг со стопом. ☢️ Короткая позиция в опционе "колл" (sell call) При продаже опциона колл, максимальный выигрыш продавца опциона равен премии полученной за опцион, а максимальный убыток неограничен. Если цена опустится ниже цены страйк, продавец заработает премию, если пойдет выше - получит убыток. Позиция - шорт без стопа ☢️ Длинная позиция в опционе "пут" (buy put) Если цена БА будет расти и на момент экспирации будет выше или равной цене исполнения опциона, то опцион не имеет смысла исполнять и продавец опциона потеряет деньги (премию), заплаченные за опцион. Позиция - шорт со стопом. ☢️ Короткая позиция в опционе "пут" (sell put) Как и при продаже опциона "колл", максимальный выигрыш продавца опциона "пут" равен премии, полученной за опцион, а максимальный убыток неограничен. Позиция - лонг без стопа. Продавец опциона "колл" должен в любой момент быть готов поставить базовый актив, а продавец опциона "пут" - оплатить базовый актив. Это - самые азы, но я думаю, вам уже понятно, что опционы - это не "пришел-нажал кнопочку-положил деньги в карман". 😉

Переговоры по Украине Поскольку мы все уже увидели как рынок хочет мира (я про ММВБ), очевидно, что его волатильность напрямую зависит от хода переговоров. Что я вижу на сейчас: 1.Путин все еще настроен взять то, что он хочет и он не готов идти на компромиссы 2.Путину нужен "свой человек" в Киеве. Такой, как Янукович или Медведчук 3.РФ хотят снятия санкций (хотя бы по нефти и банкам) 4.Украину не приглашают, потому что у страны слабая, зависимая позиция и Трамп этим пользуется (например, вчера он спросил, куда пошли 320 млрд. долларов из помощи США и потребовал или бухгалтерию, или вернуть их) 5.ЕС не может помочь Украине, потому что в ЕС кризис, а также изначально слабая позиция, опасения конфронтации с Трампом Быстро договориться явно не получится. ЕС играют мускулами и показывают, что могут сколько-то времени поддерживать Украину, если США перестанут это делать. Я думаю, не более года. Но этого года может хватить, чтобы истощить экономику РФ (печатать деньги до бесконечности нельзя, если деньги не идут в реальный рост ВВП, это вызовет гиперинфляцию и выход из игры многих бизнесов, а далее система рухнет). Какие выводы? Рост ММВБ был преждевременным, однако я не вижу высокого риска того, что переговорам о перемирии что-то помешает. Также не думаю, что это помешает плану по ставке, о котором я говорил на вебинаре. Если вы затарились акциями и теперь у вас просадка, нужно выждать. Аналогично со ставкой на ослабление рубля. #макро #политика

Мысли по гэпам, почему они закрываются? Что есть гэп? Это разрыв между ценой закрытия и ценой открытия. Почему возникает гэп? 1.Выплата дивидендов 2.Выход финансовой информации (слабый отчет компании, например) 3.Выход макроэкономической информации (расходится с ожиданиями) 4.Выход значимых новостей 5.Природные и техногенные катастрофы, войны, конфликты и т.д. Природа гэпа? Участники рынка на панике/жадности начинают торговать инструмент по ценам заметно выше/ниже рынка, т.е.хотят быстро "запрыгнуть в последний вагон" или не проиграть Существует множество объяснений, почему гэп закрывается и я пока не видел логичного объяснения, так, чтоб уйти от банальщины в стиле брокеров или теории заговоров про "ужасных китов". Вот, что я скажу о гэпах: 1.На рынке есть 2 типа ордеров: рыночные (маркет) и лимитные (фикс цена) 2.При гэпе цена проскакивает лимитные ордеры, они сохраняются в стакане 3.После консолидации цены маркетмейкер начинает удовлетворять лимитные заявки и двигает цены в их направлении (т.е.отдельный игрок, являющийся арбитром, просто идет туда, где есть ликвидность или ликвидные инструменты) Вот собственно и все. Если факторы, которые привели к разрыву (гэпу) имеют фундаментальный характер, их закрытие растягивается во времени или вовсе не случается (да, не все гэпы закрываются!), но, в большинстве случаев гэпы все же закрываются. Теперь вы знаете. #учу_в_пульсе