$SVZ5

GLDRUB_TOM #GOLDRUB Общая тенденция: График демонстрирует восходящий тренд, который формируется внутри восходящего канала. Цена движется между двумя пунктирными линиями: нижней (поддержка) и верхней (сопротивление). Ключевые уровни: Текущая цена: ~10,843,200 RUB Максимум за период: 10,850,000 RUB Минимум за период: 10,791,200 RUB Поддержка/Сопротивление: Верхняя граница канала: ~10,892,014 RUB — ключевой уровень сопротивления. Пробой этого уровня может сигнализировать о продолжении роста. Нижняя граница канала: ~10,236,292 RUB — важный уровень поддержки. Удержание цены выше этой линии подтверждает силу восходящего тренда. Промежуточные уровни: 10,753,024 / 10,710,837 — ближайшие уровни сопротивления. 10,642,285 / 10,593,068 — уровни поддержки/сопротивления, которые ранее служили точками разворота. Индикаторы и объем: На графике отсутствует индикатор объема, поэтому нельзя оценить силу движения по объему. Видно, что цена уже приблизилась к верхней границе канала, что может указывать на возможное затухание импульса или коррекцию. Выводы: Текущая ситуация: Рынок находится в восходящем тренде, но цена сейчас приближается к верхней границе канала. Это может быть зоной для фиксации прибыли или коррекции. Потенциальные сценарии: Бычий сценарий: Если цена пробьет уровень 10,892,014 RUB, это может сигнализировать о продолжении роста с целью 11,000,000+ RUB. Медвежий сценарий: Если цена отскочит от верхней границы канала или пробьет ее вниз, то возможна коррекция к уровню 10,642,285 RUB или даже до нижней границы канала (~10,236,292 RUB). Рекомендации: Для покупателей: Можно рассмотреть вход в сделку на отскок от нижней границы канала (~10,236,292 RUB) или после пробоя верхней границы (~10,892,014 RUB). Для продавцов: Можно рассмотреть вход в сделку на отскок от верхней границы канала (~10,892,014 RUB) или на пробой нижней границы канала (~10,236,292 RUB). Важно: Этот анализ основан только на техническом анализе графика. Перед принятием торговых решений необходимо учитывать фундаментальные факторы (например, курс рубля, политическая ситуация, макроэкономические данные) и использовать управление рисками. Также стоит отметить, что цена уже находится в зоне потенциального сопротивления, поэтому следует быть осторожным с новыми покупками без подтверждения пробоя.

NGZ5 #NG Ключевые наблюдения 1. Резкое похолодание в середине декабря Все модели согласованно показывают резкое падение температуры после 15 декабря. Пик холода приходится на период с 17 по 21 декабря, когда значения TDD опускаются до 18–20. Это соответствует ранее анализируемым данным: ожидается глубокое похолодание, которое будет доминировать до конца месяца. 2. Сравнение с предыдущим прогнозом (Dec-12 12z) В заголовке указаны итоговые изменения для каждой модели: GEFS: 330 | +5 | +13 Общий TDD = 330. Изменение по сравнению с предыдущим прогнозом: +5 (по всему периоду). Изменение только по совпадающим дням: +13. Вывод: Прогноз GEFS стал теплее (меньше градусо-дней, значит, меньше потребность в отоплении), особенно заметно в ближайшие дни. ECMWF: 333 | -6 | +6 Общий TDD = 333. Изменение по сравнению с предыдущим прогнозом: -6. Изменение только по совпадающим дням: +6. Вывод: Общий прогноз ECMWF стал холоднее, но в ближайшие дни он стал теплее. Это говорит о том, что модель скорректировала сроки похолодания, сделав его чуть менее интенсивным в краткосрочной перспективе, но более продолжительным в долгосрочной. AIFS: 327 | +3 | +11 Общий TDD = 327. Изменение по сравнению с предыдущим прогнозом: +3. Изменение только по совпадающим дням: +11. Вывод: Прогноз AIFS также стал теплее, особенно в ближайшие дни. 3. Тренд на «потепление» прогнозов Несмотря на то, что все модели прогнозируют холодную погоду, более свежий прогноз (Dec-14 06z) в целом стал теплее, чем тот, что был 2 дня назад (Dec-12 12z). Это видно по тому, что линии новых прогнозов (сплошные) чаще находятся выше линий старых прогнозов (пунктирные), особенно в начале периода (до 17 декабря). Выводы Прогнозы стали мягче: По сравнению с прогнозом от 12 декабря, более свежий прогноз от 14 декабря показывает менее интенсивное похолодание в ближайшие дни, хотя общая картина остаётся холодной. Долгосрочная тенденция сохраняется: Несмотря на корректировки, все модели согласны в том, что основной период холода приходится на 17–21 декабря, и это не изменится. Практическое значение: Для энергетических компаний и планировщиков это означает, что пик спроса на отопление может быть немного ниже, чем ожидалось 2 дня назад, но всё равно будет очень высоким. Необходимо готовиться к значительному увеличению нагрузки на системы отопления в указанный период. График наглядно демонстрирует, как метеорологические модели уточняют свой прогноз по мере приближения даты, и как эти корректировки влияют на оценку энергетического спроса.

SVZ5 🔸 Комментарий: Это не циклический спрос — это структурный дисбаланс. Серебро: кризис поставок как катализатор переоценки Серебро пребывает в зоне повышенного структурного напряжения: физические и финансовые рынки всё сильнее расходятся. Кульминацией стал недавний инцидент на COMEX — неисполнение 7 330 контрактов (около 228 тонн) с компенсацией наличными под премию $1.775/унция. Это не просто технический сбой — это сигнал о деградации доверия к фьючерсному ценообразованию. Если физическое покрытие продолжит отставать от объёмов контрактов, подобные события станут не исключением, а правилом. Три ключевых драйвера переоценки: Финансовое давление на крупных «коротких» игроков Юридические и репутационные издержки дефолта поставок вынуждают игроков вроде JPMorgan, Wells Fargo и Citigroup либо сокращать позиции, либо принимать убытки в виде премий. Это создаёт эффект «контроля убытков», который усиливает восходящее давление на цену. Физический дефицит как системный фактор Спрос из Китая (в первую очередь — Шанхайская биржа драгметаллов) остаётся устойчиво высоким, в то время как глобальные коммерческие запасы сокращаются: по данным GFMS, чистый отток из LBMA хранилищ за последние 6 месяцев превысил 2 000 тонн. Отметим, что уровень вторичной переработки остаётся исторически низким (~18% от спроса), ограничивая способность рынка компенсировать дефицит. Монетарный фон: ослабление доллара и смена цикла ФРС Прогнозы по снижению ставок и возобновлению QE в 2025–2026 гг. усиливают привлекательность non-yielding активов. Модель Томаса Пиллы ($125/oz к 2027 г.) выглядит амбициозно, но не невозможной — при условии, что: соотношение серебро/золото опустится ниже 50 (сейчас ~72), реальная доходность казначейских облигаций останется отрицательной, физический спрос не будет перехвачен централизованными государственными закупками. Техническая картина: бычий импульс с признаками перекупленности Текущая цена ($58.59/oz) находится вблизи локального максимума. Ожидаем коррекцию к 9-дневной EMA (~$56) как минимальной цели. Потеря этого уровня может инициировать более глубокое откат к средней линии полос Боллинджера ($52–$53), однако при текущем фундаментальном фоне это скорее зона для накопления, чем сигнал к развороту. Инвестиционные соображения Серебро остаётся наиболее недооценённым драгметаллом: за 5 лет рост составил +132% (против +102% у золота), а промышленное применение (энергетика, электроника, фотоэлектрика) обеспечивает устойчивый «дно» спроса. Стратегическое значение серебра (включён в ключевые списки критических материалов в ЕС и США) создаёт риск регуляторного вмешательства в будущем, особенно в условиях кризиса поставок. Для частных инвесторов сохраняется преимущество физического владения — не столько как защита от инфляции, сколько как барьер против системной нестабильности инфраструктуры поставок. Вывод: серебро выходит за рамки «альтернативы золоту» и переходит в статус самостоятельного стратегического актива. Краткосрочная волатильность не отменяет долгосрочного структурного восходящего тренда. Основной риск — не столько коррекция, сколько первый реальный дефолт COMEX по поставке. Именно он может стать триггером для пересмотра доверия к производным рынкам — и катализатором следующего скачка. Серебро: от «бедного родственника» к стратегическому активу Физический дефицит + системный риск поставок = новая фаза переоценки Кризис доверия на COMEX Не просто ликвидность — вопрос исполнимости 7 330 контрактов (~228 т) в декабре — урегулированы наличными с премией +$1.775/oz Это не арбитраж — это отказ от физической поставки JPM, Citi, Wells Fargo вынуждены платить за «выход из позиции», а не за хедж 🔹 Вывод: фьючерсный рынок всё больше отрывается от реального металла. Текущая цена: $58.59/oz +18.4% за месяц, +132% за 5 лет (золото: +102%) Ag/Au ratio: ~72:1 → потенциал к <50:1, что при текущем золоте = $70–90/oz Серебро больше не «золото-2». Это — 🔹 индустриальный спрос + 🔹 денежный статус + 🔹 стратегический дефицит