Анализ рынка природного газа: итоги брифинга СПГ 18 октября

Войти

ЭКСПЕРТНЫЙ АНАЛИЗ РЫНКА ПРИРОДНОГО ГАЗА С ИНТЕГРАЦИЕЙ БРИФИНГА СПГ на 18 октября 2025 года --- 🎯 КРИТИЧЕСКИЕ ВЫВОДЫ ИЗ БРИФИНГА СПГ Операционная ситуация на СПГ-терминалах Текущие потоки сырьевого газа находятся на уровне 17.2 миллиарда кубических футов в сутки, при этом недельный средний показатель составляет 17.18 миллиарда. Это солидный уровень для середины октября. Ключевые объекты демонстрируют разную динамику: Sabine Pass держится выше 4.7 миллиарда, но не дотягивает до своих двухнедельных максимумов. Plaquemines устанавливает новые рекорды на уровне 3.7 миллиарда, что указывает на растущую мощность. Corpus Christi снизился до 2.1 миллиарда, но возможен пересмотр вверх при подтверждении отгрузок судов. Calcasieu Pass восстанавливается после технических проблем и поднял номинации до 1.5 миллиарда. Юридические риски и их последствия Арбитражное решение против Venture Global в пользу BP создает прецедент с потенциальными компенсациями свыше 1 миллиарда долларов. Это может вынудить компанию ускорить коммерческую эксплуатацию Plaquemines LNG, что приведет к более раннему переходу объемов с спотового рынка к оффтейкерам. Параллельно Orlen и Chevron оспаривают сроки ввода Plaquemines, что создает дополнительное давление на Venture Global. Эти юридические баталии могут ограничить финансовые возможности компании для будущих проектов, включая CP2. Инфраструктурные обновления и запуски В ближайшие недели ожидается несколько значимых событий. Cheniere получает разрешение на подачу топливного газа на четвертый поезд Corpus Christi Stage III с запуском в конце октября-ноябре, что добавит 180 миллионов кубических футов в сутки. Golden Pass получил критическое одобрение для термических окислителей и сохраняет график запуска первого поезда в конце 2025 года. Одновременно ARM Energy приняла окончательное инвестиционное решение по газопроводу Mustang Express мощностью 2.5 миллиарда кубических футов в сутки для обслуживания Port Arthur LNG к 2028-2029 годам. Глобальные рынки и геополитика Европейский вектор развивается с учетом планируемого запрета российского СПГ с 2027 года. Германия демонстрирует рекордный импорт в третьем квартале - 35 тераватт-часов после запуска Wilhelmshaven 2. Испания через Enagas заявляет о готовности к отказу от российского газа. Параллельно Украина обращается за газовой помощью к США после потери 60% добычи от российских ударов, что создает дополнительный импортный спрос в 4.4 миллиарда кубометров до марта 2025 года. --- 📊 ИНТЕГРИРОВАННЫЙ АНАЛИЗ РЫНОЧНОЙ СИТУАЦИИ Фундаментальный баланс давления и поддержки На рынке сохраняется напряженный баланс между высоким предложением и растущим экспортным спросом. Добыча на уровне 107.9 миллиарда кубических футов в сутки создает постоянное давление, тогда как СПГ-экспорт около 17.2 миллиарда выступает основным поддерживающим фактором. Внутренний спрос остается слабым из-за теплой погоды и сильной ветрогенерации, что усугубляет дисбаланс. Технические уровни и ценовое действие Текущая цена около 3.00 долларов представляет собой ключевой психологический уровень. Ближайшая поддержка находится в зоне 2.92-2.88 доллара, где сосредоточены значительные опционные позиции. Сопротивление формируется в диапазоне 3.05-3.12 доллара. Спотовый рынок демонстрирует слабость с падением цен на Henry Hub до 2.65 доллара, что создает дисконт к фьючерсам и указывает на переизбыток в физическом рынке. Сезонные и погодные факторы Прогнозы сохраняют теплый характер до конца октября с температурами выше нормы в ключевых потребляющих регионах. Модели GFS и ECMWF показывают слабый-умеренный спрос на ближайшие 15 дней. Кратковременное похолодание ожидается лишь в конце следующей недели на севере США, но этого недостаточно для существенного роста спроса. Сильная ветрогенерация в течение следующих 5-7 дней дополнительно снизит долю газа в энергогенерации.

NGZ5 1. Баланс Производства и Потребления Производство (L48 Dry Gas Production): Текущее значение: 111.84 MMcf/d Изменение за год: +6.00 MLN (миллионов кубических футов в день) — рост. Среднее за 30 дней: 112.79 MMcf/d Внутренний спрос (сумма по секторам): Энергетика (Power Gen): 34.85 MMcf/d ЖКХ (Res Comm): 42.86 MMcf/d Промышленность (Indust): 30.88 MMcf/d Итого потребление: 108.59 MMcf/d Вывод: На первый взгляд, производство (111.84 MMcf/d) превышает потребление (108.59 MMcf/d) на ~3.25 MMcf/d. Однако это не полная картина, так как необходимо учитывать экспорт. 2. Экспорт: Главный фактор дефицита Трубопроводный экспорт в Мексику: Общий экспорт в Мексику (включая все направления): ~11.22 MMcf/d US NG W Tex Exports to M: 1.49 MMcf/d US NG S Tex Exports to Me: 4.21 MMcf/d US NG SoCent Exports to: 5.52 MMcf/d Чистый экспорт (Net): +79.96 M (положительное значение указывает на чистый экспорт). Экспорт СПГ (LNG Net Flows US Total): Текущее значение: -17.24 MMcf/d — отрицательное значение означает чистый экспорт. Изменение за год: +895.55 M — значительный рост экспорта СПГ. Детализация по терминалам: Cove Point: -731.76 Mcf/d (экспорт) Elba: -366.82 Mcf/d (экспорт — ранее было ошибочно указано как импорт) Sabine Pass: -5.06 MMcf/d (экспорт) Golden Pass: -17.90 M (экспорт) Вывод: Общий чистый экспорт газа (трубопроводный + СПГ) составляет ~28.46 MMcf/d, что значительно превышает производство и внутренний спрос. Это означает, что для покрытия экспортных обязательств рынку необходимо использовать запасы. 3. Запасы: Критически низкий уровень DOE Working Natural Gas Storage (запасы в подземных хранилищах): Текущее значение: 4M Bcf (миллиардов кубических футов) — крайне низкий уровень. Изменение за год: +333 Bcf — рост, но с очень низкой базы. Сравнение с прошлыми годами: Среднее за 30 дней: 3313.00 Bcf Среднее за 200 дней: 2826.00 Bcf Вывод: Запасы находятся на исторически низком уровне, что делает рынок крайне уязвимым к любому росту спроса или снижению производства. 4. Региональное производство и спрос Производство по регионам: Gulf Dry Gas Production: 42.04 MMcf/d — крупнейший регион. SCT Dry Gas Production: 51.62 MMcf/d — также высокое производство. Northeast Dry Gas Production: 35.89 MMcf/d Midcon Dry Gas Production: 9.58 MMcf/d Rockies: 4.91 MMcf/d Спрос по регионам (энергетика): Gulf Gas Demand Power Gen: 5.59 MMcf/d NE Gas Demand Power Gen: 8.95 MMcf/d SE Gas Demand Power Gen: 6.18 MMcf/d Midwest W Gas Demand Power Gen: 854.0768 MMcf/d — вероятно, опечатка, должно быть 854.0768 Mcf/d. Вывод: Производство сосредоточено в южных регионах (Gulf, SCT), а спрос особенно высок на северо-востоке (NE) и в среднем западе (Midwest). Это может создавать логистические сложности и локальные дефициты. 5. Импорт из Канады Total Net Imports Canada: 6.11 MMcf/d — положительное значение указывает на чистый импорт. Изменение за год: +1.06 MLN — рост импорта. Вывод: Импорт из Канады не компенсирует экспорт в Мексику и СПГ, что усиливает дефицит на внутреннем рынке. 6. Влияние на цены Цены на фьючерсы (из предыдущего анализа): Наблюдается коррекция после роста, но общая тенденция остаётся медвежьей из-за ожидания холодной погоды и дефицита. Фундаментальные факторы: Высокий спрос, низкие запасы и значительный экспорт поддерживают цены на высоком уровне. Итоговые выводы и рекомендации Рынок находится в состоянии структурного дефицита: Производство не покрывает внутренний спрос и экспортные обязательства, что приводит к использованию запасов. Запасы на исторически низком уровне: Это делает рынок крайне чувствительным к изменениям в погоде и спросе. Экспорт СПГ — главный драйвер дефицита: Рост экспорта СПГ является основной причиной напряжённости на рынке. Цены на газ будут оставаться высокими: Особенно в периоды холодной погоды, когда спрос со стороны ЖКХ резко возрастёт. Логистические проблемы: Разница между местами производства и потребления может вызывать локальные скачки цен.

GLDRUB_TOM #GOLDRUB Общая тенденция: График демонстрирует восходящий тренд, который формируется внутри восходящего канала. Цена движется между двумя пунктирными линиями: нижней (поддержка) и верхней (сопротивление). Ключевые уровни: Текущая цена: ~10,843,200 RUB Максимум за период: 10,850,000 RUB Минимум за период: 10,791,200 RUB Поддержка/Сопротивление: Верхняя граница канала: ~10,892,014 RUB — ключевой уровень сопротивления. Пробой этого уровня может сигнализировать о продолжении роста. Нижняя граница канала: ~10,236,292 RUB — важный уровень поддержки. Удержание цены выше этой линии подтверждает силу восходящего тренда. Промежуточные уровни: 10,753,024 / 10,710,837 — ближайшие уровни сопротивления. 10,642,285 / 10,593,068 — уровни поддержки/сопротивления, которые ранее служили точками разворота. Индикаторы и объем: На графике отсутствует индикатор объема, поэтому нельзя оценить силу движения по объему. Видно, что цена уже приблизилась к верхней границе канала, что может указывать на возможное затухание импульса или коррекцию. Выводы: Текущая ситуация: Рынок находится в восходящем тренде, но цена сейчас приближается к верхней границе канала. Это может быть зоной для фиксации прибыли или коррекции. Потенциальные сценарии: Бычий сценарий: Если цена пробьет уровень 10,892,014 RUB, это может сигнализировать о продолжении роста с целью 11,000,000+ RUB. Медвежий сценарий: Если цена отскочит от верхней границы канала или пробьет ее вниз, то возможна коррекция к уровню 10,642,285 RUB или даже до нижней границы канала (~10,236,292 RUB). Рекомендации: Для покупателей: Можно рассмотреть вход в сделку на отскок от нижней границы канала (~10,236,292 RUB) или после пробоя верхней границы (~10,892,014 RUB). Для продавцов: Можно рассмотреть вход в сделку на отскок от верхней границы канала (~10,892,014 RUB) или на пробой нижней границы канала (~10,236,292 RUB). Важно: Этот анализ основан только на техническом анализе графика. Перед принятием торговых решений необходимо учитывать фундаментальные факторы (например, курс рубля, политическая ситуация, макроэкономические данные) и использовать управление рисками. Также стоит отметить, что цена уже находится в зоне потенциального сопротивления, поэтому следует быть осторожным с новыми покупками без подтверждения пробоя.

SVZ5 #silver Общая тенденция: График демонстрирует восходящий тренд. Цена движется вдоль восходящей линии тренда (красная линия), что указывает на доминирование бычьих настроений. Ключевые уровни: Текущая цена: ~61,920 (закрытие) Максимум за период: 62,028 Минимум за период: 61,815 Поддержка/Сопротивление: На графике отмечены несколько важных уровней: Сильная поддержка: Уровень ~58,489 - 59,763, который ранее служил сопротивлением, а теперь стал поддержкой. Важный уровень: ~51,814 (отмечен красной стрелкой) - это ключевой уровень, который был пробит вверх и теперь является сильной поддержкой. Уровень Фибоначчи: Отмечены уровни 0.5 (49,169) и 0.786 (47,566), которые могут служить долгосрочными целями при коррекции или сильной поддержкой при падении. Индикаторы и объем: Объем: Объем торгов (нижний график) показывает высокую активность, особенно в последние дни, что подтверждает силу текущего движения. Средние линии: На графике видны средние линии (пунктирные), которые также указывают на восходящий тренд. Выводы: Текущая ситуация: Рынок находится в сильном восходящем тренде. Цена обновила локальный максимум. Потенциальные сценарии: Бычий сценарий: Если цена удержится выше уровня 58,489 и продолжит расти, то следующей целью может быть уровень 65,824 - 66,154. Медвежий сценарий: Если цена пробьет уровень поддержки 58,489, это может сигнализировать о развороте тренда и начале коррекции к уровням 51,814 или даже 49,169. Рекомендации: Для покупателей: Можно рассмотреть вход в сделку на отскок от уровня поддержки 58,489 с целью 65,824. Для продавцов: Можно рассмотреть вход в сделку на пробой уровня поддержки 58,489 с целью 51,814. Важно: Этот анализ основан только на техническом анализе графика. Перед принятием торговых решений необходимо учитывать фундаментальные факторы и использовать управление рисками.

{$NGV5}