Стратегия инвестиций с опережением индекса ММВБ на 40.3%

Войти

назад. За этот период индекс ММВБ вырос на ➕7.5%, а результат стратеги составляет ➕40.3 % (это без учета больших дивидендов, которые должны будут прийти от и ). Существенное опережение индекса было достигнуто за счет активного управления и выбора отдельных инвестиционных идей, а также ребалансировкой портфеля из акций в кэш или облигации. Так в марте-апреле я зафиксировал прибыль по части позиций в акциях и переложился в фонд (фонд дает ежедневную доходность на уровне денежного рынка; в отличие от обычного счета, где покупка такого фонда сопровождается комиссией 0.9% на автоследовании комиссия равна 0). Доля LQDT составляла около 50% портфеля. Это позволило переждать рыночную коррекцию в кэше и даже заработать несколько процентов за счет роста стоимости пая. В последние недели решил понемногу восстанавливать долю акций. Покупал {$GLTR}, , , , . На текущий момент доля Cash+LQDT составляет 20%. Полагаю, что локальное дно по рынку пройдено и в отсутствии шоков у нас есть хорошие шансы вырасти. Оставил немного «пороха» для реализации интересных идей, если что-то попадет на радар или рынок в целом попробует сделать еще один заход вниз.

Финстабильность 2025: что происходит с рисками и что важно инвестору Банк России выпустил свежий обзор финансовой стабильности (https://www.cbr.ru/Collection/Collection/File/59419/2q_3q_2025.pdf), и главный вывод простой: кредитный риск снова выходит на первый план. Процентные и валютные риски снизились, но на фоне замедления экономики именно качество долгов становится ключевой темой. Несколько фактов, которые важно знать даже неэкономисту: 1️⃣ Корпоративные долги растут. За апрель–октябрь 2025 года крупные компании набрали +3,4 трлн руб. кредитов и ещё +1,2 трлн руб. облигациями. Рост умеренный, но часть заемщиков уже имеет высокую нагрузку — значит, различия в качестве эмитентов только увеличатся. 2️⃣ Банковская система чувствует себя уверенно. Ликвидность улучшилась, а переоценка облигационных портфелей дала банкам +278 млрд руб. Это снижает вероятность того, что банки усилят давление на кредитный рынок. 3️⃣ Стройка остаётся зоной повышенного внимания. При снижении продаж всего на 10% доля рисковых проектов вырастает с 5% до 16%. Но в целом застройщики сохраняют устойчивость. 4️⃣ Розничные риски повышаются, поэтому ЦБ ужесточает требования к ПДН (показатель долговой нагрузки). 📌 Что это значит для моей облигационной стратегии ( Россия, вперёд! Облигации ): в ближайший год надо придерживаться эмитентов, которые способны пройти период высоких ставок и слабого роста — тех, у кого сильные денежные потоки, умеренный долг и качественный менеджмент.

Стратегию &Россия, вперёд! RUB запустил чуть больше года