Ответ шортам: Game stop! С болью на минус глядя

NLMK ООО «Центр корпоративных решений» (ЦКР), принадлежащее компании Владимира Лисина «Румелко», стало владельцем 100 % ООО «НЛМК - Информационные технологии» (НЛМК-ИТ). До сих пор владельцем компании было ПАО «НЛМК». Изменения были зарегистрированы 21 августа. Что бы это могло значить? 🤔 Есть у кого мысли и рассуждения по данному вопросу? Вот что выдал в рассуждениях ИИ: Перевод IT-актива НЛМК в структуру компании «Румелко» Владимира Лисина может оказать неоднозначное влияние на стоимость акций металлургического холдинга. Рассмотрим ключевые аспекты: 1. Оптимизация бизнеса НЛМК Снижение непрофильных расходов: Продажа IT-актива (ООО «НЛМК-Информационные технологии» с выручкой 4,8 млрд руб. в 2024 г.) позволяет НЛМК сосредоточиться на основном бизнесе — производстве стали. Это может улучшить операционную эффективность и снизить долговую нагрузку. Ликвидация рисков: «Румелко» менее подвержена санкционным рискам, чем НЛМК, что снижает геополитическую уязвимость IT-актива. 2. Финансовые последствия Рост ликвидности: Вырученные средства от продажи могут быть направлены на погашение долгов или инвестиции в приоритетные проекты. Чистый долг НЛМК уже находится в отрицательной зоне (-13 млрд руб.), но дополнительные ресурсы усилят финансовую устойчивость. Снижение мультипликаторов: Уменьшение выручки (на 15% в 2025 г.) и прибыли (на 45% г/г) частично компенсируется оптимизацией. Однако рынок может негативно воспринять уход от цифровизации. 3. Стратегические риски Потеря синергии: IT-активы часто используются для повышения эффективности производства. Их продажа может замедлить внедрение цифровых решений в металлургических процессах. 4. Рыночные ожидания Реакция инвесторов: Акции НЛМК уже упали на 17% с начала 2025 г.. Продажа IT-актива может быть воспринята как сигнал о «зачистке» непрофильных активов, что поддержит котировки в среднесрочной перспективе. Сравнение с аналогами: В 2024 г. акции Positive Technologies выросли на 2,5%, а «Яндекса» — на 64%. Отсутствие IT-актива в структуре НЛМК снизит его привлекательность для инвесторов, ориентированных на технологический сектор. Итог Позитивные факторы: Улучшение финансовых показателей за счет оптимизации. Снижение санкционных рисков для IT-актива. Негативные факторы: Потеря потенциала роста в цифровом направлении. Возможное снижение интереса со стороны технологических инвесторов. Прогноз: Краткосрочно акции НЛМК могут стабилизироваться благодаря улучшению ликвидности. Однако долгосрочный рост будет зависеть от успехов основного бизнеса и способности «Румелко» эффективно развивать приобретенный IT-актив. Осталось вычленить из всего вышенаписанного, рациональное зерно ☝️🧐