Узнайте о компаниях, связанных с производством полупроводников, их мультипликаторах и финансовых показателях. Рассмотрены 8 лучших компаний, включая {$TCS}, {$INTC}, {$TXN

Войти

больше $5 млрд. После детального изучения мультипликаторов и динамики финансовых показателей отобрали лучшие компании. Для наглядности представили, на сколько сумма мультипликаторов стоимости и сумма мультипликаторов рентабельности больше или меньше средней по сектору. Данные представлены в таблице. Рассмотрим 8 лучших по мультипликаторам компаний. Относительно среднерыночных показателей: – дешевле на 79,5%, рентабельнее на 39%, +высокие дивиденды. – дешевле на 39%, рентабельнее на 15,5%. – дешевле на 20%, Рентабельнее на 91,7%. +высокие дивиденды. – дороже на 86%, Рентабельнее на 17,71%. {$MXIM} – дешевле на 22%, Рентабельнее на 41%. – дешевле на 37%, Рентабельнее на 19,5%. – дешевле на 70,5%, Нерентабельнее на 17%. – Среднерыночная стоимость, рентабельнее на 34,3%. Для сравнения: – дешевле на 42,5%, нерентабельнее на 44,5%. Динамика финансовых показателей за 5 лет: – активы – рост на 51% (стабильный рост), чистый долг – рост на 573% (по-прежнему очень низкая долговая нагрузка), выручка – рост на 41% (стабильный рост), чистая прибыль – рост на 83% (стагнация с 2018 года). – активы – рост на 46% (стабильный рост), чистый долг – отрицательный, выручка – рост на 22% (просадка в 2019-2020), чистая прибыль – рост на 34% (просадка в 2019-2020). – активы – рост на 19% (стабильный рост), чистый долг – снижение на 47%, выручка – рост на 11%, чистая прибыль – рост на 87%. – активы – рост на 265% (ускоряющийся рост), чистый долг – отрицательный, выручка – рост на 195% (стабильный рост), чистая прибыль – рост на 523% (стабильный рост). {$MXIM} – активы – снижение на 8%, чистый долг – отрицательный, выручка – рост на 7%, чистая прибыль – рост на 218%. – активы – рост на 43% (стабильный рост), чистый долг – отрицательный, выручка – рост на 90% (стабильный рост), чистая прибыль – рост на 281% (стабильный рост). – активы – рост на 95% (стабильный рост), чистый долг – снижение на 98%, выручка – рост на 78% (от максимальной снизилась на 27%), чистая прибыль – стагнация (от максимальной снизилась на 79%). – активы – рост на 48% (стабильный рост), чистый долг – отрицательный, выручка – рост на 85% (стабильный рост), чистая прибыль – рост на 99% (стабильный рост). У всех рассмотренных компаний низкая долговая нагрузка. Для сравнения: – активы – снижение на 25%, чистый долг – снижение на 30%, выручка – рост на 41% (снижается с 2018г.), чистая прибыль – снизилась на 95%. Дальше нужно наложить представленные проценты на новостной фон каждой компании. Резюме: – Крупнейшая компания по производству полупроводников (контролирует 55% рынка). Высокорентабельный бизнес с хорошими финансовыми показателями по среднерыночной цене. Компания освоила технологию 5nm и уже осваивает 3nm. Есть все ресурсы для наращивания производственных мощностей. Была новость, что TSMS планирует нанять ещё 1000 сотрудников. По нашей оценке, это лучшая компания из полупроводников. – Высокорентабельный бизнес с хорошими финансовыми показателями по цене в 5 раз ниже среднерыночной. Сейчас компания сильно отстала в освоении новых технологий. Однако, каждый год на протяжении последних 3 лет, инвестиции компании в расширение бизнеса и новые технологии составляли порядка $15млрд. Для сравнения, выручка составила $9,7млрд. Сейчас новостной фон по компании позитивный. Плюс мировой дефицит полупроводников играет в пользу Intel, так как, в отличие от своего конкурента, они используют свои мощности. Последнее даёт основания полагать, что в среднесрочной перспективе котировки будут расти. Мы не берёмся прогнозировать, сможет ли Intel наверстать отставание в технологиях. Но держим в уме, что сейчас он стоит в 5 раз ниже среднерыночной цены, и в случае успехов, это даёт большой потенциал для роста. Продолжение в комментариях

Автопроизводители. Часть 2 Рассмотренные компании: TSLA TM GM F RACE TTM VOW3@DE BMW@DE $NIO $LI $XPEV F Ford Третий в мире производитель автомобилей по объёму выпуска на рынке США после GM и Toyota, и второй в Европе после Volkswagen. Около пятой части доходов от продаж продукции и предоставляемых услуг составляет федеральный клиентский сектор обслуживания военных заказов. Активы за последние 5 лет выросли на 18%. Выручка снизилась на 14%. Чистый долг за последние 5 лет вырос на 15%. По итогам 2020 года компания имеет отрицательную чистую прибыль. Ford начинает производство последней версии своего полноразмерного пикапа F-150, который является самым продаваемым автомобилем в Соединенных Штатах и важнейшим продуктом для автопроизводителя. РЕЗЮМЕ: Немного смущает отрицательная чистая прибыль за последний год. Пока не рассматриваем к покупке. RACE Ferrari через свои дочерние компании, проектирует, проектирует, производит и продает роскошные спортивные автомобили. Кроме того, она предоставляет финансовые и лизинговые услуги, управляет гоночными трассами, а также владеет и управляет двумя музеями в Маранелло и Модене, Италия; а также разрабатывает и продает линию одежды и аксессуаров через свои монобрендовые магазины. Активы за последние 5 лет выросли на 80%. Выручка снизилась на 35% Отрицательный чистый долг По мультипликаторам рентабельности значительно превосходит своих конкурентов. Стоимость по мультипликаторам выше средней по сектору. Вкладывает значительную часть от выручки в развитие (CAPEX/Выручка выше средней по сектору в 2 раза) Председатель Ferrari сообщил, что в 2021 году будут представлены 3 новые модели. Компания продолжает свою стратегию электрификации. Первый полностью электрический Ferrari будет представлен в 2025 году. РЕЗЮМЕ: Так же стабильная компания, которая старается следовать тенденциям рынка. Рассматриваем к покупке. VOW3@DE Volkswagen AG производит и продает автомобили. Разрабатывает, производит и реализует крупнотоннажные дизельные двигатели, турбокомпрессоры, промышленные турбины, системы химических реакторов, а также редукторы, силовые агрегаты и испытательные системы. Предоставляет дилерское и клиентское финансирование, лизинг, банковские и страховые услуги. Компания также предлагает мотоциклы и турбомашины. Она предоставляет свою продукцию под легковые автомобили Volkswagen, Audi, ШКода, Сеат, Бентли, Порше, Ламборджини, Дукати, Бугатти, МОИА, и TRATON брендов. Активы за последние 5 лет выросли на 30%. Выручка осталась неизменной. Рентабельность чуть выше средней по сектору. Недооцененная компания. Стоимость по мультипликаторам в 2 раза ниже средней по сектору. Чистый долг за последние 5 лет вырос на 45% Volkswagen заявил о запуске в Китае электромобилей ID.6. Volkswagen представил новый полностью электрический автомобиль - большой семиместный электрический внедорожник, разработанный для китайского рынка. РЕЗЮМЕ: Недооцененная компания с большими планами на завоевании рынка электоркаров. Однозначно будем рассматривать к покупке. BMW@DE Компания работает в сегментах автомобилестроения, мотоциклов и финансовых услуг. Производит, собирает и продает автомобили и внедорожники под брендами BMW, MINI и Rolls-Royce. Активы за последние 5 лет выросли на 7%. Выручка выросла на 8%. Отрицательный чистый долг. За последние 5 лет уменьшился на 138%. Компания на втором месте по лучшим показателям долговой нагрузки. Рентабельность чуть выше средней по сектору. Стоимость по мультипликаторам средняя по сектору. Совместное предприятие ВМW и Gret Wall Motor в Китае начнет производство электоромобилей в 2023г. Компания ВМW стремится, чтобы выпущенные электромобили составляли четверть её продаж в стране. Основная часть строительства завода должна быть окончена уже к концу этого года. РЕЗЮМЕ: Так же стабильная и диверсифицированная компания, которая старается следовать тенденциям рынка. Рассмативаем к покупке. #фундаментальный_анализ #прояви_себя_в_пульсе

Автопроизводители. Часть 1 Сравнили по мультипликаторам компании автопроизводителей. Важно оценить какой ущерб производству нанесли локдауны, нехватка чипов и неопределенности на рынке, а так же какое место они занимают в гонке электризации. На конец 2020 года в мире насчитывалось 10,9 млн электромобилей и гибридов с возможностью подзарядки от электросети. Почти половина (5 млн) пришлась на Китай, 1,77 млн – на США. Рассмотренные компании: TSLA TM GM F RACE TTM VOW3@DE BMW@DE $NIO $LI $XPEV TSLA Tesla Активы за последние 5 лет выросли на 546%. Выручка выросла на 649% Отрицательный чистый долг. За последние 5 лет уменьшился на 458%. Эта компания с самыми лучшими показателями долговой нагрузки. Рентабельность чуть выше средней по сектору. Переоцененная компания по мультипликаторам стоимости – EV/EBITDA и EV/S в 15 раз выше средних по сектору. Автопроизводитель добился заметных успехов в расширении своих производственных мощностей. В 2020 году Tesla установила на своих заводах оснастку для годовой производственной мощности в 640 000 единиц. В конце года компания также строила две производственные линии – производственную линию Model Y на своем новом заводе в Берлине, и еще одну на своем новом заводе в Техасе. РЕЗЮМЕ: Производитель электомобилей, не смотря на все трудности и пандемию , остается лидером в производстве электрокаров. Но слишком переоценен рынком. TM Toyota Motor Corporation Кроме автомобилестроения компания предоставляет финансовые услуги, такие как розничное финансирование и лизинг, оптовое финансирование, страхование и кредитные карты. Также проектирует, производит и продает сборное жилье. Кроме того, компания владеет веб-порталом для автомобильной информации. Активы за последние 5 лет выросли на 41%. Выручка выросла на 10%. Чистый долг за последние 5 лет вырос на 28%. Рентабельность активов выше средней по сектору. Стоимость по мультипликаторам средняя по сектору. Toyota дебютирует на рынке электрокаров с полностью электрическим концептом внедорожника. Компания сделала большой шаг вперед, представив концепцию Toyota bZ4X – видение первого из глобальной серии электромобилей на батарейках. Toyota планирует расширить производство примерно до 70 электрифицированных моделей по всему миру к 2025 году. Компания планирует производить Toyota bZ4X в Японии и Китае; она надеется начать мировые продажи этой модели к середине 2022 года. РЕЗЮМЕ: Toyota стабильный диверсифицированный бизнес с мощным фундаметном. У Toyota хороший потенциал в завоевании мира электрокаров. И она может составить конкуренцию лидерам на мировом рынке. Рассматриваем к покупке. GM General Motors Крупнейшая американская автомобильная корпорация. Около пятой части доходов от продаж продукции и предоставляемых услуг составляет федеральный клиентский сектор обслуживания военных заказов. Активы за последние 5 лет выросли на 21%. Выручка снизилась на 10%. Чистый долг за последние 5 лет вырос на 106%. Рентабельность активов выше средней по сектору. Стоимость по мультипликаторам чуть ниже средней по сектору. Вкладывает значительную часть от выручки в развитие (CAPEX/Выручка выше средней по сектору на 68%). General Motors объявила об инвестициях в размере более $2,3 млрд для строительства своего второго завода по производству аккумуляторных батарей в США в рамках совместного предприятия с LG Energy Solutions. Открытие завода запланировано на конец 2023 года. Завод будет поставлять аккумуляторные батареи на сборочный завод GM Spring Hill после того, как он будет запущен. РЕЗЮМЕ: Компания неплохая. Но к покупке не рассматриваем. #фундаментальный_анализ #прояви_себя_в_пульсе

Сравнили компании, связанные с полупроводниками стоимостью