Мышление инвестора: 5 правил оценки рисков и сценариев

Войти

. 1⃣Мыслить сценариями, а не прогнозами Плохо: «Эта стратегия принесёт 50% годовых». Хорошо: «В сценарии А стратегия даст X, в сценарии Б — Y, в сценарии В — Z. Какие сценарии вероятны и готов ли я к каждому?» 💡Как тренировать: · По каждому активу/стратегии записывайте 3 сценария: оптимистичный, базовый, пессимистичный · Оценивайте вероятность каждого · Принимайте решение, только если вы готовы к пессимистичному 2⃣Мыслить относительными, а не абсолютными величинами Плохо: «Стратегия заработала +20% — отлично!» Хорошо: «Рынок (индекс ) вырос на 30%, стратегия дала +20% — я потерял 10% относительной доходности (альфа отрицательная).» 💡Как тренировать: · Всегда сравнивайте результат с бенчмарком (индексом, инфляцией, альтернативами) · Считайте не только доходность, но и альфу (доходность − бенчмарк) · Считайте не только прибыль, но и упущенную выгоду 3️⃣Мыслить вероятностями, а не уверенностями Плохо: «Я уверен, что рынок вырастет». Хорошо: «Вероятность роста 65%, падения 35%. Ставка с положительным матожиданием.» 💡Как тренировать: · Заменяйте в голове «я думаю» на «я оцениваю вероятность» · Назначайте цифры своим ожиданиям · Ведите журнал прогнозов и проверяйте калибровку 4⃣ Мыслить риском, а не доходностью Плохо: «Сколько я заработаю?» Хорошо: «Сколько я могу потерять в худшем случае? Какова вероятность этого? Как это повлияет на мой портфель?» 💡Как тренировать: · Для каждой инвестиции определяйте максимальную приемлемую потерю · Считайте не только ROI, но и риск-скорректированную доходность (Sharpe ratio, Sortino) · Думайте о просадках, а не только о пиках 5⃣Мыслить системно, а не отдельными решениями Плохо: Анализ каждой сделки изолированно. Хорошо: Понимание, как каждое решение влияет на портфель в целом (корреляции, диверсификация, хеджирование). 💡Как тренировать: · Думайте о портфеле как о системе, а не о сумме частей · Анализируйте, как активы взаимодействуют друг с другом · Учитывайте налоги, комиссии, ликвидность — системные эффекты 🖍Что сложнее всего на рынке (инвестициях) ❓ _ _ _ _ _ _ _

🎲Иллюзия прибыли🎪 Почему человек отказывается признавать что он инвестирует в минус❓ 📉Покупательная способность индекса мосбиржи MOEX последние десятилетия падает, в отличии например от SP500 SFH6 📌 если не верите посмотрите индекс RTS RIM6 , и учтите РЕАЛЬНУЮ инфляцию (🔍посмотрите сколько можно было купить до/после например автомобилей или квадратных метров жилья) 🟢Но мозг видит плюсовые значения и хочет думать что портфель зелёный 1⃣ Номинальный vs. Реальный доход (Слепота к инфляции) Человеческий мозг эволюционно привык оперировать абсолютными величинами, а не относительными. · Номинальная доходность: Это просто цифра на счете. Было 100 рублей, стало 110. Мозг видит: «+10%! Отлично!». · Реальная доходность: Это доходность за вычетом инфляции. Если инфляция была 15%, то реальная доходность составляет -5%. Покупательная способность упала. 💡Почему мозг игнорирует реальную доходность? Он не видит инфляцию напрямую. Инфляция — это абстрактный процесс обесценивания денег по всему рынку. Вы не видите, как из вашего кошелька исчезают рубли, вы видите, что цифра в приложении брокера стала чуть больше. Это создает ложное чувство безопасности. Мозг подменяет понятия: увеличение количества денег он автоматически приравнивает к увеличению богатства, хотя это не всегда так 2⃣ Теория перспектив (Нейроэкономика) ✅Даниэль Канеман и Амос Тверски (нобелевские лауреаты) доказали, что люди оценивают выигрыши и проигрыши асимметрично. · Неприятие потерь (Loss Aversion): Психологическая боль от потери в два-три раза сильнее, чем радость от прибыли того же размера. · Признать, что портфель «красный» по покупательной способности — значит признать убыток. Мозг всеми силами избегает этого чувства. Гораздо комфортнее фокусироваться на номинальной зеленой цифре, потому что это не активирует центры боли в мозге (островковая доля), связанные с потерями 3⃣Ошибка подтверждения (Confirmation Bias) 🧠Инвестор хочет верить, что он поступает правильно (копит на пенсию, создает капитал). Раз он вкладывает деньги, значит, это должно приносить пользу. · Мозг активно ищет подтверждение своей правоты. Номинальный плюс по индексу — это идеальное подтверждение: «Я молодец, я расту». · Данные об инфляции, которые портят эту картину, мозг отфильтровывает или обесценивает («Это временно», «Официальная статистика врет», «Но цифра-то выросла!») 4⃣ Эвристика привязки (Anchoring) ⚓Человек «якоряется» на конкретную цифру — сумму, которую он внес. Он сравнивает текущее состояние портфеля не с корзиной товаров (покупательной способностью), а с конкретным числом на депозите в момент покупки. Если это число превышено — мозг посылает сигнал об успехе 5⃣Сложность абстрактного мышления Покупательная способность — это абстрактное понятие. · «Индекс Мосбиржи вырос на 5%» — это просто и понятно. · «Покупательная способность упала на 10% из-за инфляции, обесценивания рубля и дивидендов, не поспевающих за ростом цен» — это сложная цепочка рассуждений, требующая когнитивных усилий. 🧠Мозг ленив и всегда выбирает путь наименьшего сопротивления: судить по тому, что видно (зеленые свечи на графике). Что думаете❓ _ _ _ _ _ _ _ #мысль #обучение #пульс #новичкам #прояви_себя_в_пульсe #пульс_учит #пульс_оцени #психология #опыт #рынок

Итоги недели: ➕1 0 6 % 🍀12 месяцев с начала стратегии 🆚 Индекс полной доходности (с дивидендами) 🟣 Агрессивный Инвестор 💡Р̲е̲к̲о̲м̲е̲н̲д̲у̲е̲м̲а̲я̲ с̲у̲м̲м̲а̲ — кратно 130 000₽ 🟣 Агрессивный Инвестор BIG 💡Р̲е̲к̲о̲м̲е̲н̲д̲у̲е̲м̲а̲я̲ с̲у̲м̲м̲а̲ — кратно 215 000₽ 🇷🇺Рынок: 🎢 IMOEXF AKME Настроения инвесторов уже 2 недели определяют “иранские горки”. Ухватившись за взлетающую нефтяную ракету, индекс Мосбиржи превысил 2950 п. впервые с августа прошлого года. Но в итоге не удержал планку 2900: рынок пока не ставит на затяжную войну, а Трамп ищет поводы провозгласить себя победителем. 📊 По статистике брокеров, притока новых денег в акции нет, идут внутренние перетоки в пользу нефтегаза. Если конфликт продлится не недели, а месяцы, сектор получит ощутимые доходы, как и бюджет. Рублю, кстати, это никак не помогает - валютный рынок ждёт пересмотра бюджетного правила. 📰 события недели : 🛢️ BRJ6 BMJ6 Нефть Brent взлетала в моменте до $120 за баррель на фоне фактического закрытия Персидского залива. 🔸 Минфин США выдал до 12 апреля временную лицензию на продажу российской нефти, загруженной на суда к 12 марта. Санкции формально остаются в силе. 🔸 SBER Сбер за январь-февраль заработал ₽324,6 млрд (+21,4% г/г), рентабельность капитала (ROE) 24,1% - выше планового минимума в 22%. 🔸 Дефицит бюджета в январе-феврале достиг ₽3,5 трлн, при лимите на весь 2026 г. в ₽3,8 трлн. Вся надежда Минфина - на дорогую нефть. 🔸️ Япония и Южная Корея рассматривают возможность покупки алюминия у RUAL РУСАЛа 🔸️ VTBR Акционеры ВТБ 14 апреля рассмотрят вопрос о конвертации префов в обыкновенные акции 🔸️ DIAS Акционеры Диасофта и YDEX Яндекса утвердили дивиденды 🔸️ Совет директоров PRMD Промомеда принял новую дивидендную политику 🔸️ IRAO Интер РАО может перестать платить дивиденды акционерам, с которыми утрачена связь 🔸️ EUTR ЕвроТранс прокомментировал иски к компании _ _ _ _ 🧲 Присоединиться к стратегиям👇 https://www.tbank.ru/invest/social/profile/TheMoon/d0ca3ccb-c6a4-42e5-915e-841c77d04be2 _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ #пример #индекс #мосбиржа #акции #облигации #фонд #фонды #вложения #доход #etf

🎯 Мышление инвестора: как выбирать и оценивать