💰 Сила Сибири-2 в подвешенном состоянии $GAZP

📦 OZON — эмоции улеглись, вопросы остались К середине дня паника в акциях Ozon поутихла. Бумаги проседали в моменте почти на 30%, устроив настоящую мясорубку и для лонгов, и для шортов. Сейчас важно отделить эмоции от фактов. 🎢 📊 Для начала — база. У Ozon логистика более диверсифицирована, чем у ВБ: фулфилмент-центров почти в 2 раза больше, нет концентрации на мегаобъектах. Плюс склады в аренде, крупнейший арендодатель — PNK Group. Это снижает ущерб от выбытия отдельных точек. 📈 Отчёт за полугодие был сильным: выручка +48%, EBITDA +49%, финтех +53% по выручке и +35% по EBITDA. Денежный поток тоже радует: OCF +34%, FCF вырос в 2,8 раза. Это не компания в кризисе — это компания с операционной проблемой. 🔥 История повторяется? В 2022 году сгорел склад в Истре — убытки до 11 млрд, но бóльшая часть по страховке. Менеджмент справился. Сейчас масштаб серьёзнее, но опыт есть. Вспомните нефтяников: удары по НПЗ, паника, а отчёты — крепкие, дивиденды — солидные. Российский бизнес умеет восстанавливаться. ⚠️ Реальная проблема — селлеры. У финтеха Ozon доля кредитов ИП и юрлиц третьей стадии выросла до 21% — продавцам было плохо ещё до атак. Если срывы поставок затянутся, потребители могут переключиться на офлайн. Но селлеры уже переходят на FBS, снижая зависимость от крупных центров. 🏦 Фондовый фактор: в июле фонды наращивали позиции в Ozon. Доля в крупнейших ПИФах — от 2,5% до 7,7%. Если начнут выходить, отскок будет ограниченным. Поддержка государства возможна, но, как показал кейс «Самолёта», рассчитывать на щедрую помощь не стоит. 💭 Субъективно: Ozon — не мусор, а сложный кейс с непрогнозируемым риском. Потенциал есть, но реализовать его мешает внешний фактор. Я остаюсь в стороне, пока не появится ясность. ‼️ В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🔥 OZON — третья точка на карте за ночь За одну ночь под атаку БПЛА попали сразу три склада Ozon в разных регионах. В Адыгейске и Невинномысске — только эвакуация, без повреждений. А вот в Махачкале всё серьёзнее: пожар, работа остановлена, есть пострадавшие. ⚠️ 📊 В Краснодаре тоже был зафиксирован прилёт, но компания подтвердила, что пострадавших нет, объект не пострадал. Тем не менее, склады временно закрыты — экстренные службы работают на месте. В Невинномысске и Адыгейске угрозу отработали без последствий. 🧯 Это уже не единичный инцидент, как в Самаре или Оренбурге. Атаки становятся системными, охватывают разные регионы, и каждый раз это удар по операционной деятельности. Махачкалинский объект — крупный узел для южного направления, его остановка скажется на логистике в ближайшие недели. 🔄 Компания уже ввела временные ограничения по приёму заказов на этих складах. Селлеры снова рискуют потерять товар и выручку. Вопросы к системе безопасности и резервированию мощностей становятся критическими. И если раньше можно было списать на случайность, то теперь это уже закономерность. 💭 Субъективно: рынок отреагирует негативно. Каждый новый инцидент увеличивает нагрузку на операционку и подрывает доверие к устойчивости модели. Хорошо, что правительство уже обсуждает меры поддержки — но это вопрос недель, а товары и контракты горят сейчас. Ситуация остаётся крайне напряжённой. ‼️ В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

📦 OZON — когда риск стал реальностью Сегодня акции Озона обвалились в моменте более чем на 30%. Основная причина — серия атак БПЛА на логистические центры компании за последние дни: Самарская область, Оренбургская, а сегодня Краснодар и Махачкала. Рынок начал закладывать то, чего раньше избегал — системный удар по инфраструктуре. 📉 📊 До этих событий я предупреждал, что цена не учитывает риски прилётов. Теперь они реализовались, и бумага превратилась в непрогнозируемый инструмент. Обсуждать финансовые показатели или перспективы, когда складская сеть под постоянной угрозой, — бессмысленно. Это история про непредсказуемый операционный ущерб, а не про мультипликаторы. 🔄 У Озона есть структурное преимущество перед ВБ — более распределённая сеть и склады в аренде, что частично смягчает последствия. Но по косвенным оценкам, одна атака может обходиться в 8–15 млрд руб. с учётом замедления бизнеса и перестройки логистики. Это около 2–3% влияния на EBITDA, что уже ощутимо. 🏦 Важный момент: Озон, как и Полюс в своё время, занимал топовые позиции в портфелях многих фондов. После реализации рисков возможен активный выход крупных игроков, что создаст дополнительное давление на котировки. Паника вокруг бумаги будет сохраняться — точный масштаб ущерба сейчас вторичен. 💭 Субъективно: до атак потенциал роста оценивался более чем в 50%, но сейчас это «чёрный ящик». Думать, что весь негатив уже заложен в цену, может быть ошибочно. Я остаюсь в стороне, пока не появится ясность по частоте и масштабу угроз. За 3 года акции показали около минус 15% полной доходности, и текущая ситуация вряд ли улучшит эту статистику. ‼️В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!