Риск и Доходность: Как Освоить Главный Компромисс Инвестора

Войти

. Разбираемся с главным компромиссом инвестора ⚖️ Итак, в предыдущей записи мы выяснили, что оставлять деньги без дела – значит терять их покупательную способность из-за инфляции. Инвестиции помогают это исправить. Но тут появляется новый важный вопрос: а насколько это безопасно? 🤔 Любые инвестиции связаны с риском. Что это такое? Говоря просто, риск – это вероятность того, что вы не получите ожидаемую прибыль или, в худшем случае, потеряете часть вложенных денег. Важно понять: абсолютно безрисковых инвестиций не существует! Даже наличные под подушкой рискуют быть съеденными инфляцией, а банковский вклад – хоть и застрахован государством (АСВ) до определенной суммы, но все же несет минимальный риск самого банка и риск того, что процент по вкладу не обгонит ту же инфляцию. И вот тут начинается самое интересное – неразрывная связь риска с доходностью. Это как две чаши весов⚖️: •Хотите получить высокую потенциальную доходность? Будьте готовы принять на себя более высокий риск. •Предпочитаете минимальный риск? Тогда и ожидаемая доходность, скорее всего, будет скромной. Это главный компромисс, с которым сталкивается каждый инвестор. Нельзя получить гарантию высокой прибыли без риска. Это как в жизни: чтобы добиться чего-то значительного, часто приходится рисковать. Давайте посмотрим на примеры инструментов с разным уровнем риска и ожидаемой доходности: 1) Низкий риск / Низкая ожидаемая доходность: ОФЗ: риск минимален, доходность предсказуема, но доходность не очень высока. Отлично подходит для сохранения капитала. 🛡️ 2) Средний риск / Средняя ожидаемая доходность: •Корпоративные облигации надежных компаний: похоже на ОФЗ, но вы даете в долг крупной компании (например, Сбербанку или Газпрому). Риск чуть выше, чем у ОФЗ, но и доходность обычно привлекательнее. •Акции "голубых фишек" - например, или : Акции крупнейших, стабильных компаний страны. Есть риск снижения цены, но у таких компаний устойчивый бизнес, они часто платят дивиденды. Потенциал выше, чем у облигаций, но и волатильность тоже выше. 📊 3) Высокий риск / Высокая ожидаемая доходность: •Акции небольших или быстрорастущих компаний (второй и третий эшелон): Такие компании могут "выстрелить" и принести сотни процентов прибыли 🚀, но могут и не оправдать ожиданий, а их акции могут сильно упасть в цене, вплоть до полной потери вложений. Это вложения для тех, кто готов к серьезным колебаниям и понимает бизнес этих компаний. Конкретный пример: Представьте, вы решаете, куда вложить 100 000 рублей. •Покупка ОФЗ: Вы почти наверняка вернете свои 100 000 рублей через несколько лет + получите небольшой, но регулярный процентный доход. Риск минимален. •Покупка акций молодой биотехнологической компании: Компания обещает революцию на рынке. Если все получится, ваши 100 000 могут превратиться в 300 000 или даже 500 000 рублей! Но если технология "не взлетит" или появятся сильные конкуренты, акции могут упасть до 50 000 или ниже. Риск высокий, но и потенциальная награда велика 🎰 Какой вариант лучше? Нет универсального ответа! Все зависит от ваших целей, срока инвестирования и, главное, вашей готовности к риску. Мудрость от The Buy Side: "Не бойтесь риска — учитесь им управлять. Понимание того, какой риск вы готовы принять ради какой доходности, — ключ к спокойному сну инвестора и построению правильной стратегии" 🧘‍♂️ Риск – это не враг, а неотъемлемая часть инвестиционного процесса. Наша задача – не избегать его полностью, а понимать, измерять и контролировать. Об этом мы продолжим говорить дальнеший обучающих постах. В следующем посте разберемся, какие "кошельки" для наших инвестиций существуют в России: обычный брокерский счет или новый ИИС-3? Оставайтесь с нами! 😉

📊✅ МОЙ ТОП-2026. ЧАСТЬ 2: 3 ТРЕНДА ДЛЯ РАЗНЫХ ИНВЕСТОРОВ 📌 ГРУППА №1: "ДИВИДЕНДНЫЕ КРЕПОСТИ" (НИЗКИЙ РИСК / КОНСЕРВАТИВНО) Тренд: "фиксация растущей доходности". В отличие от бондов, где купон фиксирован, здесь денежный поток будет расти. 1) Сбер: классика. Очевидные 12%+ доходности, которая растет вместе с бизнесом. 2) Транснефть: "менее очевидные" 13%+, но это инфраструктурная монополия. Железобетон. 3) ДомРФ: возможно даже более консервативный чем СБЕР выбор за счёт отсутствия выраженной экспозиции на корп. сегмент в целом (кроме девелоперов, естественно) и СМБ сегмент в частности (который итак еле справлялся с высокой ставкой, а тут ещё новые налоги подъехали) с сопоставимой дивидендной доходностью. 4) МТС: хитрый ход. Здесь и дивиденды 15%+, и мощная ставка на снижение ключевой ставки (у компании огромный плавающий долг, и его обслуживание подешевеет). 5) HeadHunter: ставка на цикл. Когда экономика начнет "размораживаться" по мере снижения ставки, Хэдхантер будет одним из первых бенефициаров, а пока — платит отличные по меркам сектора дивиденды. Текущие цены этот апсайд от "разморозки" почти игнорируют. 6) X5: идея с оговоркой. Ждем основной дивиденд зимой 2027-го. А пока - результаты 4 квартала могли бы быть и лучше, а на фоне низких дивидендов летом краткосрочная динамика акций может быть "так себе", но это плата за возможность зайти в лидера сектора по хорошей цене. 📌 ГРУППА №2: "КАЧЕСТВЕННЫЙ РОСТ ПО РАЗУМНОЙ ЦЕНЕ" (СРЕДНИЙ РИСК) Тренд: бизнесы, которые могут удивить отчетами по МСФО и прогнозами на 2026. 1) Т-Технологии: мой фаворит. Снижение ставки драматически "разожмет" их процентную маржу. Банк может показать цифры сильно лучше ожиданий рынка. 2) Ozon: гигант прошел пик капвложений и уже порадовал дивидендами. Это ознаменовало переход из стадии "вечно сжигающего кэш стартапа" в стадию "Cash Machine". 3) Промомед: смелая ставка. Если компания выполнит свои же IPO-прогнозы на 2026 год, текущая цена покажется смехотворной для растущего на десятки процентов био-теха. Пока, по общению с менеджментом, складывается положительное впечатление. 📌 ГРУППА №3: "ПАДШИЕ АНГЕЛЫ" (ВЫСОКИЙ РИСК ДЛЯ КРЕПКИХ ПАРНЕЙ) Тренд: компании, попавшие в немилость инвестсообщества, укатанные в пол. Ставка на recovery (разворот). 1) ММК: сталь в РФ перестала падать, а в мире — уже даже растет. Но даже при таких низких внутренних ценах оценка очень низкая. 2) ВсеИнструменты: логика проста. Конец 2025-го показал рост продаж недвижимости (на фоне снижения ставки). Где ключи — там и ремонт, там и спрос на их продукцию компании. Плюс, ожидаемый рост НДС мог дополнительно подстегнуть юрлиц к закупкам в 4 квартале 2025. Ждем завтрашнего отчета, чтобы подтвердить гипотезу. 3) Аренадата: сильно упала на фоне проблем сектора. Цена сейчас примерно как на IPO, оценка - ниже. 4) Селигдар: золотодобытчик, чей дисконт к "Полюсу" и золоту все ещё выглядит аномальным и должен схлопнуться. 5) Газпром. Да, это госкомпания приоретизирующая "задачи государственной важности" (Сила Сибири 2, СПГ, водород и проч.) над интересами миноритариев. Да, впереди новые и новые капексы и отрицательный FCF — но текущая оценка уже кажется это все учитывает в достаточной степени. Кроме того, на фоне текущего безумия в Русале уже кажется что дивиденды и не обязательны, чтобы акция росла... А газ на фоне холодов (причем в разных точках мира — уже начинает довольно бодро расти). 6) Фосагро. Тут идея в том, что довольно скоро долг снизится до приемлемых для выплаты дивидендов значений, а если цены на газ и дальше продолжат расти, что я считаю достаточно вероятным, это закономерно подстегнет и рост цен на удобрения, который возможно ещё более усилится на фоне роста спроса ближе к лету. 📌 SKIN IN THE GAME: ЧТО БЕРУ Я? Мой портфель сейчас сфокусирован на миксе из роста и "ангелов": T , DOMRF , SELG , DATA и PRMD — в следующих постах остановлюсь на каждой из них подробнее. Я готов рискнуть ради повышенной доходности. А какой путь выраете вы? @The_Buy_Side

📊✅ МОЙ ТОП-2026. ЧАСТЬ 1: ЭФФЕКТ КАНЗАС-СИТИ Недавно мы разбирали «консенсус» крупных инвестдомов. Сегодня — время личного взгляда. В этот раз я отказался от попыток прогнозировать Индекс Мосбиржи на конец года. Сегодня в нем слишком много экспортеров и нефтегаза, живущих в своей, отдельной вселенной. Пытаться мерить индекс в таких условиях — это как вычислять «среднюю температуру по больнице», где половина пациентов уже пакует чемоданы на выписку, а другая половина — отчаянно борется в реанимации. Эта цифра бесполезна для главного вопроса: — Стоит ли сейчас брать риск в акциях, когда безрисковые облигации платят щедрые 16-18%? Мой ответ категоричен: ДА, СТОИТ. И вот почему: ✔️ Тишина перед музыкой. Рынок перестал истерить. Геополитические заголовки, от которых нас трясло еще год назад, почти исчезли из ценообразования. Волатильность сжимается, а это верный признак накопления энергии. ✔️ Эмпирика силы. Моя моментум-стратегия на фаворитах рынка уже сделала +5% за неполный январь. Вдумайтесь: это четверть годовой доходности «безопасного» инвестора в облигациях. За месяц. ✔️ Предел боли. Кажется, что макро-пазл сложился максимально негативно: цены на энергоносители на дне (вопреки погодным рекордам), валюта зажата, ставки душат. Кажется, это та точка, когда «хуже уже быть не может». А значит, любой позитив — будь то дальнейшее смягчение ДКП или разворот в валюте — сработает как пружина для всего рынка. Но как найти те самые идеи, которые выстрелят? Здесь мне на ум приходит старая кинематографическая истина. Помните «Счастливое число Слевина»? — Что такое Канзас Сити Шаффл? — Это когда все смотрят направо, а ты идешь налево. На фондовом рынке этот принцип работает безотказно. В начале каждого года толпа, следуя за аналитиками, смотрит на очевидных фаворитов, но лидерами по итогам становятся темные лошадки. Вспомните БСП в 2023-м, ЭсЭфЭй в 2024-м или безумный полет «Россети Волга» (+100%!) в депрессивном 2025-м. Кто ставил на них в январе? Никто. Все смотрели направо. Задача настоящего стокпикера — не следовать за толпой, а идти налево. Искать там, где сейчас больно, страшно или просто «не модно». Нужно смотреть на капитализации, укатанные в пол. Нужно слушать «общественный хейт» про «умерший IT» или «вечный крепкий рубль» и искать гипотезы, почему толпа ошибается. Именно этот «Канзас Сити Шаффл» — поиск неочевидных историй на выжженном поле — станет основой моей стратегии на 2026 год. В следующем посте я раскрою свой вотчлист. Там будут и «крепости» для консерваторов, и, конечно, те самые «падшие ангелы» для тех, кто готов идти против консенсуса. Не переключайтесь... @The_Buy_Side

📈💎 МОМЕНТУМ ВОЗВРАЩАЕТСЯ? ПЕРВЫЕ ТЕСТЫ «BREAKING BAD TRENDS» И ВАЖНЫЙ ВОПРОС 2026 год начался для нас под знаком большого обновления. Мы завершили интеграцию логики из исследования Breaking Bad Trends в нашу моментум-стратегию. Напомню суть: мы научили алгоритм различать «качественный» тренд от «шума» и вовремя снижать риски. 📌 ЧТО В ИТОГЕ? Посмотрите на графики. Это данные из нашего тестового контура. Показатели стратегии (Equity Curve, Drawdown, прочие метрики) значительно улучшились. Стратегия отлично стартовала: +4.6% с начала января (см. тепловую карту на последнем скрине), что значительно лучше Индекса Мосбиржи, который пока топчется около нуля. Как видно, исторически январь — сильный месяц для моментума, но текущий январь как-то слабовато смотрится относительно предыдущих. Надеюсь на то, что это отставание будет компенсировано в следующие месяцы 🚀 Кроме «движка», мы полностью переработали аналитику. Rolling Sortino, Calmar Ratio, детальная атрибуция доходности — все это скоро будет доступно не только мне, но и вам. Публичный релиз обновления ожидаем в течение 10 дней. 📌 РЫНОЧНОЕ НАБЛЮДЕНИЕ: ГДЕ ЖЕ ПАНИКА? Не могу не отметить и один удивительный (и позитивный) факт. В прошедшие выходные прошли очередные переговоры в треугольнике РФ-США-Украина. Год назад любой заголовок на эту тему отправлял рынок в нокаут. Реакция сейчас? Сдержанная, почти равнодушная. Рынок стоит или даже пытается расти. Кажется, токсичная волатильность 2025 года, питавшаяся политикой, окончательно ушла из ценообразования. Инвесторы адаптировались. 📌 LEAN STARTUP В ДЕЙСТВИИ Мы строим продукт не в вакууме, а по методологии Lean Startup — от потребностей пользователя. Вот, например, эта новая детальная аналитика появилась не просто так, а после общения с одним из ранних пользователей (спасибо, Кирилл!). Мы поняли, что вам важно видеть «пульс» стратегии, а не просто цифры доходности. Чтобы сделать следующий шаг, нам нужно «синхронизироваться» с вами... 📌 ВОПРОС Расскажите, на какие сервисы с аналитикой вы подписаны? Это могут быть: • Телеграм-боты с сигналами/новостями. • Платные подписки на порталах (вроде Мозговик/Аленка, или TradingView, BlackTerminal и др.). • Закрытые ТГ каналы. Главное: какую именно полезную информацию вы оттуда черпаете и как используете её в принятии решений? Чего вам там не хватает? Авторам самых развернутых и полезных ответов мы традиционно подарим подписку на нашего обновленного Моментум-бота на 3 месяца. Жду вас в комментариях! 👇 @The_Buy_Side #алготрейдинг

Риск и Доходность: Танец, который нужно освоить