Т‑Банк
Банк Бизнес
Инвестиции Сим-карта Страхование Путешествия Долями
Войти

Обзор Каталог Пульс Аналитика Академия Терминал
Пульс
The_Buy_Side
2 августа 2023 в 17:30
Про хеджирование на пальцах | часть 1, теория Спасибо @Rushboy за вопрос Итак, предположим у нас есть 2 актива, в поведении которых мы ожидаем высокую корреляцию: Например, при падении актива 1 (пусть это будет $SBER
- для примера) также падает и актив 2 (возьмём индекс Московской биржи {$MXU3}) - это будет положительная корреляция Либо наоборот: при падении актива 1 актив 2 растёт - будет означать отрицательную корреляцию Тогда, если нам нравится $SBER
в портфеле, но в какой-то момент нас стали беспокоить риски возможного его падения, мы можем "захеджироваться" - совершив короткую продажу {$MXU3} Если наши опасения подтвердятся, "хедж" позволит нам полностью или частично покрыть убытки по длинной позиции в $SBER
Естественно, "хедж" - не бесплатен: а) Если опасения не подтвердятся и $SBER
продолжит рост, короткая позиция в {$MXU3} снизит доходность б) Если у вас 100% денежных средств размещено в акциях, то для хеджирования вам потребуется маржинальное кредитование в) Даже если вы не будете использовать для хеджирования маржинальное кредитование, то доходность снизят торговые издержки (комиссии) и денежные средства которые вы разместите в качестве гарантийного обеспечения, вместо того чтобы заинвестировать их в акции $SBER
По всем этим причинам, не стоит злоупотреблять хеджированием, это будет стоить доходности: не стоит хеджироваться слишком часто или на слишком продолжительный срок В приложенной картинке видно, как могут вести себя скоррелированные активы (price A1 и price A2) и портфель, состоящий из 100% длинной позиции в активе №1 (price A1) с одновременной короткой позицией (-100%) в активе номер №2: - Рост актива №1: +61% - Рост актива №2: +20% - Рост лонг-шорт портфеля: +35% Продолжение про практическое применение хеджа - в следующем посте. Задавайте свои вопросы, в которых вы хотели бы разобраться в комментариях к специальному посту на странице The Buy Side #учу_в_пульсе #обучение #прояви_себя_в_пульсе #псвп #хочу_в_дайджест #новичкам #основы #пульс_учит #инвестиции #фундаментал
268,57 ₽
+19,09%
11
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
4 июля 2025
HeadHunter: потенциал роста акций до 30%
3 июля 2025
Экономические данные этой недели: снижение продолжается
Ваш комментарий...
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
EnInvs
+34,8%
40,3K подписчиков
Algozavr
+18,4%
2,9K подписчиков
INVESTOR_22_VEKA
−20,6%
3,2K подписчиков
HeadHunter: потенциал роста акций до 30%
Обзор
|
4 июля 2025 в 17:27
HeadHunter: потенциал роста акций до 30%
Читать полностью
The_Buy_Side
6K подписчиков • 45 подписок
Портфель
от 10 000 000 ₽
Доходность
+41,05%
Еще статьи от автора
2 июля 2025
Охотники за дивидендами: строим пассивный доход на акциях 💰 Привет, друзья! В #академия_TheBuySide мы продолжаем изучать стратегии инвестирования в акции. И сегодня поговорим о дивидендных акциях – надежном источнике пассивного дохода. Что такое дивидендные акции? 🧐 Это акции компаний, которые регулярно выплачивают часть своей прибыли акционерам в виде дивидендов. Для многих инвесторов дивиденды – важный источник дохода и признак финансовой устойчивости компании. Характерные черты: •Стабильный бизнес: компании с устойчивым бизнесом и предсказуемыми денежными потоками. •История выплат: компании, которые регулярно выплачивают дивиденды в течение многих лет. •Дивидендная доходность: отношение размера дивидендов к цене акции. Чем выше дивидендная доходность, тем больше дивидендов вы получите на каждый вложенный рубль. •Дивидендные аристократы: компании, которые не только регулярно выплачивают дивиденды, но и увеличивают их размер каждый год в течение многих лет. Примеры (условные): •Компании энергетического сектора: генерируют стабильный денежный поток и часто делятся прибылью с акционерами. •Компании телекоммуникационного сектора: имеют большую клиентскую базу и стабильный доход. •Некоторые компании потребительского сектора: ритейлеры, производители продуктов питания, напитков, товаров первой необходимости. Плюсы дивидендных акций: •Пассивный доход: вы получаете дивиденды, даже если цена акции не растет. •Защита от инфляции: многие компании увеличивают размер дивидендов с течением времени, что помогает защитить доход от инфляции. •Меньше волатильность: дивидендные акции обычно менее волатильны, чем акции роста. Минусы дивидендных акций: •Меньший потенциал роста: компании, выплачивающие дивиденды, часто растут медленнее, чем компании роста. •Риск снижения дивидендов: компания может снизить или отменить выплату дивидендов в случае финансовых трудностей. •Налоги: с дивидендов нужно платить налог на доходы физических лиц (НДФЛ). Мудрость от The Buy Side: "Инвестиции в дивидендные акции – это как посадить яблоню. Нужно время, чтобы она выросла и начала приносить плоды, но зато потом вы будете получать стабильный урожай каждый год." В следующих постах #академия_TheBuySide мы рассмотрим другие стратегии инвестирования в акции. Оставайтесь с нами! 😉 #академия_TheBuySide #пульс_учит #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #дивидендные_акции #дивиденды #пассивный_доход #инвестиции #финансы
26 июня 2025
⚡️«Лента» приобретает «Молнию», одну из крупнейших торговых сетей Челябинской области. Смотрим подробности: - Ритейлер объявил о приобретении ООО «Молл» (бренды «Молния» и SPAR), одной из крупнейших розничных торговых сетей в Челябинской области. - В периметр сделки войдут пять гипермаркетов, 18 супермаркетов и 49 магазинов у дома под брендом Spar. - В сделку также включены три распределительных центра, обеспечивающих оперативное снабжение сети. - Сумма сделки не раскрывается. - Сделка – важный шаг в рамках стратегии дальнейшей трансформации «Ленты» в мультиформатного игрока на российском рынке. - В результате приобретения «Лента» усилит свои позиции на Центральном Урале, где «Молл» занимает пятое место по объему выручки среди ритейлеров региона. - Компания управляет 72 магазинами в трёх форматах: гипермаркеты, супермаркеты и магазины у дома, в каждом из которых «Лента» видит перспективы для дальнейшего развития и потенциал для роста рентабельности. - Приобретение позволит «Ленте» ускорить достижение цели — достичь выручки 1 трлн рублей к концу 2025 года. - Магазины «Молнии» перейдут под управление соответствующих форматов «Ленты». При этом будет сохранён существующий персонал, который продолжит применять свои лучшие практики работы в регионе. - Кроме того, ожидается, что интеграция распределительных центров с логистической инфраструктурой «Ленты» повысит эффективность доставки и снизит затраты, что создаст дополнительные возможности по уменьшению цен для конечного потребителя. - «Лента» начнёт консолидировать приобретённый бизнес в своей отчётности с текущей даты. - ФАС уже одобрила приобретение, которое будет финансироваться за счёт собственных средств «Ленты». Для справки: «Молния» – продовольственная сеть с портфелем из 72 магазинов в зонах с высокой проходимостью как в самом Челябинске, так и в других ключевых городах области. С 1998 года она успешно привлекает местных покупателей благодаря высокому уровню сервиса, наличию локального ассортимента и удобному формату размещения магазинов. За 2024 год общая выручка «Молнии» составила 20,6 млрд руб. при торговой площади сети более 60 000 кв. м. На момент сделки все магазины находятся в аренде. LENT #новости
25 июня 2025
Вселенная акций: знакомимся с ростом по разумной цене (GARP) 🎯 Привет, друзья! В #академия_TheBuySide мы продолжаем изучать разные подходы к инвестированию в акции. И сегодня поговорим о стиле GARP – Growth at a Reasonable Price (рост по разумной цене). Что такое GARP? 🧐 Это попытка объединить лучшее из двух миров: потенциал роста акций роста и относительную безопасность акций стоимости. Инвесторы GARP ищут компании, которые растут быстрее рынка, но при этом не являются слишком дорогими (переоцененными). Характерные черты: •Умеренный рост: выручка и прибыль растут быстрее, чем в среднем по рынку, но не так стремительно, как у акций роста. •Разумные мультипликаторы: P/E (цена/прибыль) и другие мультипликаторы ниже, чем у акций роста, но выше, чем у акций стоимости. •Стабильный бизнес: часто это компании с устойчивым бизнесом и понятной стратегией развития. •Потенциал для роста: компания должна иметь перспективы для дальнейшего роста выручки и прибыли. Примеры: •Крупные технологические компании: с устойчивым ростом и разумной оценкой - #ydex •Компании потребительского сектора: с растущей долей рынка и узнаваемым брендом - #BELU •Медицинские компании: разрабатывающие новые методы лечения и расширяющие свою клиентскую базу - #OZPH Плюсы GARP: •Баланс риска и доходности: умеренный риск сочетается с хорошим потенциалом роста. •Меньше волатильность: акции GARP обычно менее волатильны, чем акции роста. •Потенциал для долгосрочного роста: компании с устойчивым ростом могут приносить стабильный доход в течение многих лет. Минусы GARP: •Сложность поиска: найти компанию, которая сочетает в себе рост и разумную оценку, непросто. •Риск "недополучить прибыль": акции GARP могут расти медленнее, чем акции роста, в периоды бурного роста рынка. •Не всегда "дешевые": даже если компания оценена "разумно", всегда есть риск переплатить. Мудрость от The Buy Side: "Инвестиции в GARP – это как поиск золотой середины. Нужно уметь находить баланс между ростом и стоимостью, чтобы получить максимальную отдачу при минимальном риске." В следующих постах #академия_TheBuySide мы перейдем к другим стратегиям инвестирования в акции, а также поговорим об облигациях. Оставайтесь с нами! 😉 #академия_TheBuySide #пульс_учит #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #акции_garp #инвестиции
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Кредитные картыДебетовые картыПремиумИностранцамКредит наличнымиРефинансированиеАвтокредитВкладыНакопительный счетПодписка ProPrivateДолямиИпотека
Страхование
ОСАГОКаскоКаско по подпискеПутешествия за границуПутешествия по РоссииИпотекаКвартираЗдоровьеБлог Страхования
Путешествия
АвиабилетыОтелиТурыЖ/д билеты
Малый бизнес
Расчетный счетРегистрация ИПРегистрация ОООЭквайрингКредитыT‑Bank eCommerceГосзакупкиПродажиБухгалтерияБизнес-картаДепозитыРассрочкиПроверка контрагентовБонусы для бизнесаТопливо для бизнесаЛизинг
Город
Доставка продуктовРестораныАфишаСалоны красотыТопливоАвтомобилиБлог Города
Полезное
Т‑PayВход с Т‑IDИдентификация с T‑IDПлатежиПереводы на картуБиометрияОтзывыМерч Т‑БанкаПромокодыТ‑ПартнерыСервис по возврату денегОтслеживание посылокТ‑ОбразованиеКурс добраТ‑БлогПомощь
Средний бизнес
Расчетный счетСервисы для выплатТорговый эквайрингКредитыДепозитыВЭДГосзакупкиБизнес-решенияT‑Bank DataT‑IDЛизинг
Т‑Касса
Интернет-эквайрингОблачные кассыВыставление счетовБезналичные чаевыеМассовые выплаты для бизнесаОтраслевые решенияОплата по QR-кодуБезопасная сделкаВсе сервисы онлайн-платежей
Карьера
Работа в ITБизнес и процессыРабота с клиентами
Инвестиции
Брокерский счетИИСПремиумАкцииВалютыФондыОблигацииФьючерсыЗолотые слиткиПульсСтратегииПортфельное инвестированиеТерминалАкадемия инвестиций
Сим-карта
eSIMТарифыПеренос номераРоумингКрасивые номераЗапись звонковВиртуальный номерСекретарьКто звонилЗащитим или вернем деньги
Технологии от Т‑Банка
Речевая аналитикаРаспознавание и синтез речи VoiceKitПлатформа наблюдаемости Sage
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673
Т‑Банк
8 800 333-33-33Для звонков по России
Банк
Малый бизнес
Средний бизнес
Инвестиции
Страхование
Город
Т‑Касса
Сим-карта
Путешествия
Полезное
Карьера
Технологии от Т‑Банка
Информация для получателей финансовых услугИнформация для ДепонентовНе является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
АО «ТБанк», лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-14050-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности № 045-14051-000100, выданы Банком России 06.03.2018 г. (без ограничения срока действия).
© 2006—2025, АО «ТБанк», официальный сайт, универсальная лицензия ЦБ РФ № 2673