🛢 $RNFT – P/E 1,3, но дивиденды идут

🛢 BRG7 : цена отсечения падает до $50 Правительство обсуждает снижение цены отсечения в бюджетном правиле с $59 до $50 за баррель Urals с 2027 года. Александр Новак подтвердил рассмотрение, но финальное решение отложено до утверждения бюджета. 📊 Мера логичная – снижает зависимость бюджета от нефтегазовых цен. Но цена вопроса: $9 при курсе 85 рублей – это около 1,8 трлн руб. нефтегазовых доходов, которые выпадают из базовых расчётов. Их придётся замещать ненефтегазовыми доходами или новыми заимствованиями. Второй сценарий – более вероятный. 💰 Влияние на курс: если Urals устойчиво выше $50, Минфин будет покупать валюту и золото на дополнительные 1,8 трлн руб. – около 5 млрд руб. ежедневно. Эффект на ослабление рубля не катастрофичный, но в отдельные периоды станет заметным. 📉 Механизм бюджетного правила архаичен, и это главная претензия. С 2022 года правило не обеспечивает стабильности курса, а ФНБ пополняется валютой, которая не работает на экономику. Логичнее было бы направлять ликвидную часть в ОФЗ – это снизило бы доходности, помогло закрывать дефицит и дало бы доходность самому ФНЗ за счёт купонов. 💸 Минфин потерял огромные средства на курсовых разницах за последние два года – покупал валюту на пике девальвации и продавал при укреплении рубля. Даже с бухгалтерской точки зрения текущий механизм неэффективен. ❗️ Если по первым двум пунктам ситуация просчитываема, то по третьему нужна стратегическая перестройка, на которую власти пока не идут. Было бы интересно увидеть смену подхода, но пока ожидаю сохранения текущей конструкции. ‼️ В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

💵 RU000A107CX7 : валютная бумага с премией ГТЛК ЗО28Д (RU000A107CX7) — рублевая облигация с привязкой купона к доллару. Текущая цена — 88,95% от номинала, что даёт доходность к погашению 13,75% годовых в валюте. 📊 Купонная структура: ставка 4,8% годовых, выплаты дважды в год. Текущая купонная доходность на уровне 5,35% — это номинал, разделённый на цену, но сам купон привязан к доллару. Валютная составляющая делает бумагу хеджем против ослабления рубля, но и добавляет риска. 💰 Потенциальная доходность оценивается в 14,2% в долларах и 13,7% в рублях на горизонте года. Расхождение связано с премией за валютный риск и дисконтом к номиналу. При текущей цене 88,95% инвестор получает не только купонный поток, но и прибавку к капиталу при погашении по номиналу. 🏦 Рейтинг АКРА на уровне AA-(RU) — верхняя часть инвестиционного спектра, что снижает кредитный риск. Эмитент — ГТЛК, государственная лизинговая компания, системно значимая для транспортной отрасли. 📅 Дата погашения — 26 февраля 2028 года. До финала чуть больше полутора лет. Дюрация средняя, чувствительность к ключевой ставке умеренная, но курсовая составляющая остаётся главным фактором волатильности. 🔄 Бумага подходит для тех, кто закладывает ослабление рубля и хочет получить валютную доходность выше депозитной. При укреплении рубля — реальная доходность упадет. Мой ориентир: валютный риск перевешивает премию по купону, но на длинном горизонте бумага держится в рамках консервативного портфеля. ‼️ В профиле уже дал список лучших облигаций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

💰 BTBR : новые дивиденды и пополнение календаря Совет директоров В2В-РТС рекомендовал дивиденды за первое полугодие с доходностью 3,8% . Размер выплаты — 4,61 руб. на акцию, всего на эти цели планируют направить 824,13 млн руб. . Дату закрытия реестра предлагают установить на 11 октября, окончательное решение акционеры примут 30 сентября . 📊 Компания последовательно реализует дивидендную политику: целевой ориентир на 2026 год — не менее 85% чистой прибыли . За I квартал уже выплатили 5,19 руб. на акцию (90% от прибыли), теперь очередь за полугодовыми . Финансовые показатели устойчивы: выручка за 1П26 выросла на 15% (до 4,43 млрд руб.), скорр. EBITDA — на 18% (до 2,89 млрд руб.), рентабельность достигла 53,1% . 📅 Дивидендный календарь пополнился — теперь в нём уже 16 компаний. Помимо В2В-РТС, в ближайшее время ждут решений от Норникеля, НОВАТЭКа и других эмитентов . Осень обещает быть насыщенной на промежуточные выплаты. 📈 Важный нюанс: у компании нет долга, чистая денежная позиция укрепляется, а бизнес демонстрирует высокую рентабельность . Коммерческая площадка B2B-Center закрывает 65% спроса крупнейших компаний, ежеквартально подключается более 100 новых заказчиков, база поставщиков превышает 600 тыс. . В долгосрочном периоде бумаги выглядят интересно. ‼️ В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!