Анализ и тренды в энергетике Китая

Войти

. В сентябре 2020 года президент Си Цзиньпин объявил, что Китай будет стремиться к достижению пика выбросов CO2 до 2030 года и достижению углеродной нейтральности до 2060 года”. Это новое видение будущего Китая, объявленное через 40 лет после того, как страна начала свой замечательный путь к экономической модернизации, появилось на фоне растущего согласия между крупнейшими экономиками мира в отношении необходимости достижения чистого нулевого уровня выбросов во всем мире к середине столетия. Но ни одно обещание не является столь значительным, как Китай: страна является крупнейшим в мире потребителем энергии и источником выбросов углерода, на долю которого приходится одна треть глобальных выбросов CO2. Темпы сокращения выбросов в Китае в ближайшие десятилетия будут иметь важное значение для определения того, удастся ли миру предотвратить глобальное потепление, превышающее 1,5 ° C. Рис. 1 Производство электроэнергии по источникам. Из графика видно, что уголь обеспечивает большую часть энергии Китая. При этом большая часть CO2 поступает из угля(Рис. 2). Рис. 3 Общий спрос на первичную энергию в Китае в базовом сценарии 1980-2060 Low-carbon Низкоуглеродистая энергия. Источники производства энергии с низким содержанием углерода включают энергию ветра, солнечную энергию, ядерную энергию и большую часть гидроэнергетики. Fossil fuels - это углеводородсодержащий материал, образующийся естественным путем в земной коре из остатков мертвых растений и животных, который извлекается и сжигается в качестве топлива. Основными видами ископаемого топлива являются уголь, нефть и природный газ. Рис. 4 График слева - Среднегодовое увеличение мощности в Китае, 2015-2020. График справа - Среднегодовое увеличение мощности в Китае в базовом сценарии 2020-2060. APS - базовый сценарий. ATS - ускоренный сценарий. Рис. 5 Тренды Выбросы до 2030 года зависят от прогресса в трех ключевых областях: энергоэффективность, возобновляемые источники энергии и сокращение использования угля. Солнечная энергия станет крупнейшим источником первичной энергии примерно к 2045 году. К 2060 году спрос на уголь упадет более чем на 80%, нефть - примерно на 60%, а природный газ - более чем на 45%. К 2060 году почти пятая часть электроэнергии будет использоваться для производства водорода. Энергетический сектор, в котором доминируют возобновляемые источники энергии, обеспечивает основу для перехода Китая к экологически чистой энергии. Энергетический сектор Китая достигнет чистого нулевого уровня выбросов CO2 к 2055 году в APS. Производство электроэнергии на основе возобновляемых источников энергии, в основном ветровых и солнечных фотоэлектрических, увеличивается в семь раз в период с 2020 по 2060 год, составляя к тому времени почти 80% производства. Напротив, доля угля падает с более чем 60% до всего лишь 5%. К 2060 году мощность возобновляемых источников энергии возрастет как минимум в три раза во всех регионах, при этом наибольший рост будет наблюдаться в северо-западных и северных регионах Китая, где солнечная энергия и береговая энергия ветра используют преимущества сильного ресурсного потенциала и хорошей доступности земли. Достижение углеродной нейтральности к 2060 году зависит от значительного ускорения инноваций в области экологически чистой энергии. Китай становится мировым лидером в области инноваций в области экологически чистой энергии: государственные расходы на исследования и разработки в области низкоуглеродной энергетики (НИОКР) в Китае выросли на 70% с 2015 года. На долю Китая приходится почти 10% патентной активности в области возобновляемых источников энергии и электромобилей. В последние годы его стартапы привлекли более трети мирового венчурного капитала на ранних стадиях развития энергетики. По итогу мы видим, что будущие тренды направлены в сторону зелёной энергетики. Поэтому акции данного сектора, я рассматриваю как акции роста.

IMOEXF MXU5 MXH6 Продолжаю придерживаться мнения, что индекс ММВБ находится в бычьем цикле. На текущий момент всё движение происходит в рамках стартовой расширяющейся диагонали (рис. 1). Допускаю, что в краткосрочной перспективе мы можем ещё немного снизиться, но среднесрочно картина выглядит вполне неплохо для «быков». Минимальной целью для себя отмечаю уровень 3150 (закрытие апрельского гэпа), но вполне реально дойти и до 3275. Отдельно хотел бы отметить металлургический сектор. Мне кажется, он начинает отходить от медвежьей спячки. CHMF Северсталь: есть все предпосылки для начала реализации фигуры «перевёрнутая голова и плечи». На этой неделе уровень поддержки устоял, образовав свечной паттерн «бычье поглощение». Цель — 1230. ALRS Алроса(рис.3): считаю, что есть все основания для начала восходящего тренда. Формируется импульсное движение, где первая волна — стартовая сужающаяся диагональ, вторая волна — зигзаг a-b-c. При пробое 50,2 планирую увеличивать позиции. NLMK восходящее движение похоже, как и в Индексе, на расширяющуюся диагональ. Ожидаю продолжение роста в рамках волны 5. Ранее говорил, что сетевики для меня являются фаворитами. На мой взгляд, к числу фаворитов постепенно можно начинать относить и металлургов. Постепенно буду увеличивать долю в этом секторе.

RBU5 RBZ5 RGBI Фигура "перевернутая голова и плечи" успешно отработала на RGBI. Цель 119–120, соответствующая данному паттерну, практически выполнена. Если исходить из волновой разметки (рис. 1), то, на мой взгляд, завершается пятая подволна промежуточной волны 3. Далее нас ожидает боковая коррекция, возможно до уровня 115 (траектория движения указана белой пунктирной линией), и развитие пятой волны. Сейчас заложены крайне оптимистичные ожидания по снижению ключевой ставки. Думаю, что 25 июля произойдёт фиксация, и начнется коррекция. MXU5 MXZ5 IMOEXF ММВБ выглядит крайне интересно. Сегодня индекс довольно уверенно пробил линию нисходящего тренда (рис. 2). Рискну предположить, что начинается долгосрочный восходящий тренд на российском рынке. Это логично: при снижении доходности безрисковых инструментов акции будут становиться всё более привлекательными для покупок. На депозитах находится огромная денежная масса, которая частично перейдёт на фондовый рынок, разгоняя котировки вверх. Считаю, что сейчас формируется отличная возможность для покупки акций и формирования долгосрочного портфеля. Фаворитами для меня являются Электросетевые компании и голубые фишки. Спекулятивно интересны компании с большими долгами по типу Мечел, Мвидео, АФК и застройщики.

Доллар — индекс DXY показывает первые признаки смены тренда! Мне трудно судить о правдоподобности разметки, но всё нисходящее движение рассматриваю в рамках тройного зигзага. Это редкая фигура, но, учитывая новости о рекордном падении индекса доллара и общий негативный новостной фон, вполне возможно, что она здесь уместна (рис. 1). Главное в этом рисунке даже не разметка, а то, что на этой неделе мы вышли из нисходящего канала. Это серьёзный сигнал к завершению нисходящего движения. SLVRUB_TOM SVU5 Серебро двигается точно так, как я и рассчитывал. Считаю, что мы находимся в финальной фазе роста (см. рис. 2), после которой последует серьёзная коррекция. До цели в 40–42 остается совсем немного, и в этом диапазоне планирую зафиксировать свои позиции. Согласно сезонности, июль является лучшим месяцем для этого актива (см. рис. 3). Тайминг и разметка подсказывают, что во второй половине месяца лучше выходить из позиции. GDU5 GDZ5 GLDRUB_TOM Моё видение золота в начале года оказалось неверным. Тогда я скептически относился к данному активу, но сейчас пересмотрел свою позицию. В настоящее время предполагаю, что мы находимся в подволне 4 растянутой волны 5 (см. рис. 4). На мой взгляд, коррекция ещё не завершена, и какое-то время мы можем оставаться в боковике. Одна из возможных траекторий представлена на рисунке, однако в рамках 4-й волны возможны и другие формации. После завершения коррекции ожидаю продолжения роста к уровням 3800–4000 $. Итого: 1) Ожидаю разворота индекса DXY и движение в сторону 103. 2) По серебру ожидаю финальный рост к 40–42, где планирую зафиксировать позицию. 3) По золоту ожидаю продолжения коррекции. Возможны просадки вплоть до 3000 $, но это будет хорошей возможностью для покупки. Стратегия Buy the dip здесь уместна.

$916 - Часть 1 Аналитика и тренды

- Часть 1 Аналитика и тренды