$SMLT последнюю неделю чувствует себя лучше рынка, в том

LKOH предоставил сильную отчетность за первое полугодие. **Выручка** выросла на 8 %. **EBITDA** почти удвоилась - 815 млрд рублей (+93 %). **Чистая прибыль** составила 440 млрд рублей (+52 %). **Свободный денежный поток (FCF)** оказался рекордным - 524 млрд. Лукойл платит дивиденды от FCF. По дивидендой политике должны заплатить 842 рубля. Наверно, стоит ждать направление на дивиденды 75-85 % от FCF. Это 630-715 рублей. Если заплатят ровно половину - выйдет 421 рубль. Компания может заложить расходы на восстановление после атак БПЛА. Второе полугодие, вероятно, будет слабее. Но надо не забывать, что рубль за июль-август лета упал на 10 %. Это увеличивает прибыль компании. Не исключено, что падение рубля продолжится. Цены на нефть не такие высокие как были в моменте, но все равно остаются неплохими. По итогам года можно ожидать 1000-1200 рублей дивидендов. Это больше 20 % дивидендной доходности. И, напомню, что у Лукойла чистый долг отрицательный. Наверно, на текущий момент среди нефтянки Лукойл - самый интересный актив. #дивиденды

Главной новостью недели стал неожиданный приезд главы ЦРУ в Москву. Последний раз такой визит был в 2021 году. Подробностей визита не последовало. Предположений разные источники высказали тьму: кто-то посчитал, что Рэтклифф прилетал предостеречь нас об использовании ТЯО или недопустимости проверки на прочность НАТО (какими-либо действиями против Прибалтики), другие предположили, что глава ЦРУ привез предложения по Украине (прекращение ударов по энергетике, мир на Черном море), третьи заявили, что глава ЦРУ не занимается такими вопросами, и, возможно, приехал обсудить обмен плененными шпионами. Кроме этих версий звучало еще с десяток других. Рынок дергался в разные стороны. Возможная эскалация пугает. Возможный мир/перемирие уменьшает риски и повышает стоимость акций. Стратегия Хороший год неделю закрыла в небольшом минусе. SMLT опубликовал плохую отчетность за полугодие. Сильное падение выручки при увеличении финансовых расходов. Еще пока не критично, но через 9-12 месяцев ситуация может стать очень тяжелой. Нефтяники отчитались сильно, в особенности LKOH . За первое полугодие, вероятно, заплатят 550-630 рублей дивидендов. В самом лучшем случае заплатят 842 рубля (100 % от FCF). По пшенице пока без изменений. На споте нет покупателей и, соответственно, нет сделок. Правительство обсуждает отмену пошлин до конца года (она, на удивление, есть). Трейдеры снова покупают пшеницу в расчете на изменение ситуации. В стратегии остается шорт W4U6 . Держу ситуации под постоянным контролем. Мастер-счет - 55 тысяч. В стратегии На четыре лапы акции SMLT были заменены на SIBN. Нефтянка хорошая заработала на снижение спредов из-за блокировки Ормузского пролива и роста цен на бензин. Мастер-счет - 34 тысячи. В стратегии Зернышко к зернышку тоже произошли изменения. В портфель включены акции ROSN вместо T . Уже после включения в портфель компания отчиталась за первое полугодие. Чистая прибыль упала 18 %, EBITDA и FCF выросли на 23 % и 12 % соответственно. Мастер-счет - 6000. #нефтянка #дивиденды #пшеница

Дошла очередь и до складов Озона. В выходные атакам подверглись склады в Самарской и Оренбургской областях. Естественно, в выходные акции OZON и AFKS попали под распродажу. Сейчас по акциям планки. В моих стратегиях нет этих бумаг. Стратегия Хороший год за неделю немного выросла, удалось заработать на пшенице, которую разрешили к торгам. По пшенице по-прежнему тяжелая ситуация в Новороссийске. Объемы покупок на споте минимальные. Цены упала до 11 тысяч за тонну. В портфеле остается весомая доля акций - 70 %. Глобально российский рынок очень дешевый. Низкие цены акций из-за повышенных рисков. Мастер-счет - 55 тысяч. Стратегия На четыре лапы выросла за неделю на 0.5 %. Структура осталась прежней. 92 % - акции, 7.5 % - ОФЗ. Мастер-счет - 34 тысячи. Стратегия Зернышко к зернышку за неделю потеряла процент. ОФЗ на неделе чувствовали себя хуже акций. Мастер-счет - 5800.