Акции Полюса: Геополитика и внутренние конфликты

Войти

. Как золотой гигант стал заложником санкций и семейных разборок Главные герои: · Основные акционеры: Братья Магомедовы Султан, Сайд-Салам, Ибрагим и Алексей Ваничкин. Контролируют акции через холдинг «Верная» · Павел Приходько - Бывший бизнес-партнер и муж сестры Магомедовых, Ксении Франции. Миноритарный акционер, претендующий на часть акций. · Минфин США - Ключевой внешний игрок, чьи решения определяли настроения рынка. Акт I: Золотая крепость под ударом До 2022 года «Полюс» был эталоном для инвесторов. Высокая маржинальность, растущая добыча, прозрачная отчетность и щедрые дивиденды. Его акции стабильно росли. Всё изменилось 6 мая 2022 года. США ввели санкции против ключевых акционеров — холдинговых компаний «Верная Холдингз Лимитед» и «Верная Менеджмент Лимитед. Причина — связи с «кремлевским режимом». Последствие для рынка: · Акции самих братьев Магомедовых и Ваничкина были фактически заморожены. · Акции самой компании «Полюс» не попали под прямые санкции, но над ними навис дамоклов меч неопределенности. · Инвесторы задались вопросом: не последуют ли вторичные санкции? Не будет ли заблокирована вся дивидендная цепочка? Это вызвало давление на котировки и резко повысило волатильность. «Полюс» превратился из «тихой гавани» в актив с высоким непрофильным риском. Акт II: Семейная война выходит на публику Параллельно с санкционным давлением разгорелся внутренний корпоративный конфликт. Суть претензий Павла Приходько: Он заявил, что в середине 2010-х годов вместе с тогдашней супругой Ксенией Францией приобрел около 1% акций «Полюса». После развода и разрыва деловых отношений, по его версии, эти акции были незаконно выведены из-под его контроля и переписаны на структуры основных акционеров. Приходько подал иск в суд, требуя вернуть пакет, стоимость которого оценивалась в сотни миллионов долларов. Ответ основных акционеров: Они назвали иск «рейдерским захватом» и шантажом. По их словам, Приходько никогда не был бенефициаром, а лишь формальным номинальным держателем. Эффект для компании: Конфликт, выплеснувшийся в СМИ и суды, нанес удар по самой уязвимой точке «Полюса» — его репутации. Инвесторы увидели, что даже в такой гигантской компании есть непрозрачные схемы прошлого и скрытые конфликты, которые в любой момент могут взорваться. Акт III: Дилемма инвестора На протяжении 2023-2024 годов акции «Полюса» стали барометром двух ключевых страхов: 1. Санкционный риск: Любые слухи о возможном ужесточении санкций со стороны США или ЕС вызывали продажи. 2. Корпоративный риск: Новости о судебных заседаниях по иску Приходько добавлявли нервозности. При этом фундаментальные показатели компании были блестящими: она наращивала добычу, генерировала огромную прибыль и продолжала платить рекордные дивиденды. Возник парадокс: «Полюс» торговался с огромным «дискаунтом», не соответствовавшим его реальной стоимости. Платили ли инвесторы за золото? Нет. Они платили за неопределенность и риски, не связанные с операционкой. Итоги и уроки истории Для «Полюса»: Компания доказала свою операционную устойчивость, но стала заложником обстоятельств, которые она не может контролировать, — геополитики и истории своих акционеров. Для Павла Приходько и основных акционеров: В 2024 году стороны, по данным СМИ, пришли к досудебному соглашению. Условия не разглашались, но, вероятно, речь шла о денежной компенсации. Это позволило снять остроту публичного конфликта. Для инвестора: История «Полюса» — это наглядный урок для всех, кто вкладывает деньги в российский рынок. · Фундаментальный анализ — это лишь половина дела. · Прошлое всегда настигает. Схемы и договоренности 10-летней давности могут в любой момент стать главным драйвером котировок. · «Голубая фишка» — не броня. «Полюс» остается золотым гигантом, но его биржевая стоимость — это не только цена на золото, а сложная формула, куда входят политика, право и личные амбиции его владельцев.

Робот vs Рынок. Серия 12: легкая разморозка портфеля и новая загадка ❄️🔍 С предыдущей серии прошло две недели, а ощущение, что в рамках эксперимента время остановилось. Мой портфель демонстрирует минимальные изменения уже которую неделю. 🌍 Геополитика как белый шум Пока в мире коррупционный скандал в Украине, США пытаются на этом сыграть для выгодного им мира, Европа в сторонке, а Россия даёт непубличные комментарии к плану или вообще их не дает. Это всё мы уже проходили. На рынок смотрю теперь только после конкретных заявлений, а не туманных намёков. Индекс МосБиржи IMOEXF, впрочем, пробил 2700. Потенциал роста есть, но все мы знаем, что одна фраза — и всё может рухнуть обратно. 📊 Открытые позиции: Спящее царство ОВК UWGN +7% 🟢 — Скромный лидер последних недель. РБК RBCM +2% ➖ — Вспыхивает и гаснет в своём диапазоне. Осознал, что умей я ловить эти короткие коридоры, был бы миллионером. Но я не умею. Русснефть RNFT 0% ⚫️ — Прочно закрепилась на нуле. Любые новости отбивали минус, но и плюса не дали. 🤫 Новые игроки: Инсайд или авантюра? Этот счёт был открыт только для эксперимента. Но я подслушал одну идею о том, как можно торговать, тратя минимум времени. Мне так стало интересно, что я добавил на счёт денег, размыв доходность, и купил Европлан и Циан — чисто для изучения стратегии. Примерно через неделю раскрою карты, что это за стратегия и работает ли она, проверенная на собственные деньги, пусть и на двух бумагах. 📈 Итоги и состояние робота Счёт без изменений: 4:4. Доходность портфеля: +32% даже с учетом пополнения и размытия. А что же робот? Пока молчит. И это грустно. Любой рост сейчас — реакция на слова Путина или Трампа. Это не укладывается в технический анализ, и моя ML-модель смотрит на рынок, слегка прищурившись, в полном недоумении. Главный вывод двух недель: самый дорогой индикатор на рынке сейчас — это не RSI и не объём, а слух, полунамёк или взгляд спикера в камеру. И этому робота не научишь. #analist_for_tickers_bot

IT-лабиринт - почему в отрасли сейчас не до роста, а до выживания 🧩💻 Меня давно подпирает написать про IT-сферу, и вот, кажется, получилось. Держите горячее, немного сумбурное, но от души. Давайте начнем с главного: IT — это невообразимо сложная и запутанная система. Цепочки поставок и подрядов порой напоминают матрешку: в банке — свой департамент, на него работает одна компания, на ту — вторая, а все они пользуются услугами четвертой. И вроде бы каждый должен быть экспертом в своем деле, но на практике часто выходит, что все делают одно и то же непонятно зачем. Но ладно, это просто вводная 😅 Что объединяет Позитив POSI , Диасофт DIAS , Iva technologies IVAT, Аренадату DATA , Астру ASTR и Софтлайн SOFL ? Они могут показывать здравую прибыль только в растущей экономике. Сейчас деньги в стране дорогие, и выпускаемые продукты становятся дороже, чем должны быть. Клиенты экономят, проекты замораживаются. Импортозамещение — не золотая жила, а головная боль 🤕 У многих компаний годами работали «взломанные» иностранные продукты. Их донастраивали, избегая затрат на лицензии и обновления. Теперь надо все это легализовать и заместить — и у заказчиков, и в своих стеках. А это колоссальные расходы, причем в момент, когда бюджеты и так сжаты. Налоговые льготы не спасают 💸 Да, до 2026 года есть поблажки: пониженные налоги, страховые взносы, освобождение от НДС для российского ПО. Но прибыль всё равно падает — продажи просели, отчеты компаний порой показывают полный провал. А тут ещё и закон о привязке ЗП к инфляции маячит на горизонте… Что в сухом остатке? Отрасль не умерла, но ей нужно время на перезагрузку. Ждем, когда экономика выровняется, а компании-заказчики снова начнут вкладываться в IT не «для галочки», а для реальной эффективности. Правда, большой вопрос — по каким ценам они будут готовы покупать. Хотя знаете, иногда кажется, что купить иностранное было дешевле, чем делать и поддерживать свое. Но этот мир на ближайшие лет 5 под замком 🔒 💬 А вы видите потенциал у этих компаний? Или IT-сектор ждут ещё более крутые виражи? Делитесь в комментах! 👇 P.S. За последние годы я насчитал столько корпоративных мессенджеров и сервисов для звонков, что на эти деньги можно было бы построить новый город. И это тоже часть проблемы 🏗️😅

Владельца Gunvor «попросили» уйти из-за Лукойла? 🛢 Гендиректор и основной владелец Gunvor Group Торбьорн Тёрнквист, который хотел выкупить подскнкционные активы Лукойла, уходит в отставку и продаёт свою долю менеджменту компании. Это официально. «Согласно достигнутому соглашению, мажоритарный владелец Торбьорн Тёрнквист продаст все свои активы в пользу группы нынешних сотрудников». И вот что меня действительно зацепило: почему успешный владелец вдруг добровольно отказывается от своего бизнеса? 🤔 Ну отказали тебе власти в сделке. Ну принял бы этот удар, продолжил бы работать в других направлениях. Зачем уходить полностью? Это было добровольно-принудительно Как по мне, это говорит лишь об одном: к нему пришли и чётко объяснили — либо продаёшь сам, либо заберём принудительно. И кто это мог сделать? Власти «самой демократичной среди самых демократичных стран». Тёрнквиста обвинили в связях с Россией, но пока не понятно, какие это были связи и почему они, если и были, оказались так плохи? Да даже если был какой-то контакт, то его компания получила бы доходный актив. Но это мало кого волнует. Это лишний раз доказывает - никто не застрахован, какой бы огромный бизнес у тебя ни был. Современная мировая система уже давно работает не по рыночным, а по политическим лекалам. А что же Лукойл LKOH ? Пока, насколько я вижу, всё работает как прежде. Активы не отжаты. Есть время — можно ждать урегулирования конфликта России и Украины и не продавать ничего срочно. Но вопрос на миллиарды: получится ли у Лукойла сохранить своё? Или он уже что-то потерял, просто я этого пока не увидел в новостях? UPD. Мысли и вопросы выше пришли в голову после того, как прочитал новости и тогда еще не было известно, что там с мирным планом и тем более с переговорами, были только слухи. И сейчас факт, что переговоры с США с Путиным оказались не самыми успешными, а значит и вероятность потери активов Лукойлом остается запредельной 🥺. Тут нет понимания, что в итоге обсудили на встрече, к каким выводам пришли, но в прессу отдали инфо, что это явно не прорыв. 💬 А как вы думаете? Удержит ли Лукойл активы? Или история с Gunvor — это лишь первая ласточка перед большими переделами? Делитесь мнениями в комментариях!

Акции «Полюса»