Фонды денежного рынка: как выбрать и для кого они подходят

Войти

💰 Вот уже спадает популярность фондов денежного рынка, и денюжки инвесторов тихонечко перетекают либо в инструменты с фиксированным доходом, либо вовсе в акции. Но механика работы подобных инструментов для меня не до конца была ясна. Да, какие-то сделки РЕПО. Да, какие-то короткие займы. Но кому они нужны? Как и куда УК их выдаёт - мне не было до конца понятно. Давайте разбираться 📌 Что такое фонды денежного рынка? ФДР — это паевые инвестиционные фонды, которые вкладывают средства в высоколиквидные и краткосрочные инструменты с минимальным риском. Основные активы в портфеле ФДР: 🔹Краткосрочные гособлигации (ОФЗ). 🔹Денежные средства на корреспондентских счетах. 🔹Сделки РЕПО (до 80-90% портфеля!). 🔁 Что такое РЕПО? Простыми словами РЕПО (соглашение об обратной покупке) — это сделка, где одна сторона продает ценные бумаги другой стороне с обязательством выкупить их обратно через определенный срок по фиксированной цене. По сути, это краткосрочный заём под залог ценных бумаг. Пример: Допустим, у компании есть пакет облигаций на 10 млн рублей, но срочно нужны деньги на 1 день. Она заключает сделку РЕПО с банком: продает ему облигации за 9,5 млн рублей (с дисконтом!), а на следующий день выкупает обратно уже за 9,52 млн рублей. Разница в 20 тыс. рублей — это процент за пользование деньгами. ⏱️ Почему займы такие короткие? Кому это нужно? Сделки РЕПО часто заключаются на срок от 1 дня (овернайт) до нескольких недель. Вот кто основные участники этого рынка и зачем им это нужно: Банки и брокеры 🏦 Нуждаются в ежедневном выравнивании ликвидности. Например, чтобы выполнить обязательства перед клиентами или регулятором. Используют РЕПО для оперативного привлечения денег без продажи активов. Корпорации и бизнес 🏢 Управляют остатками на счетах. Например, размещают свободные деньги на ночь, чтобы они не лежали без дела, а приносили доход. Инвестиционные фонды (УК) 📊 ФДР выступают в роли кредитора в сделках РЕПО. Они размещают деньги инвесторов в эти операции, получая процентный доход. Для фонда это — надежный актив с предсказуемой доходностью. Центральный банк 🏦 Проводит операции РЕПО с банками для управления ликвидностью в экономике — либо предоставляет деньги, либо «забирает» избыточную ликвидность. 📊 Как ФДР используют РЕПО? Фонд покупает часть сделки РЕПО (становится кредитором) и получает доход в виде процента. Преимущества для инвестора в ФДР: ✅ Высокая ликвидность — паи можно продать в любой день. ✅ Низкий риск — обеспечение (ценные бумаги) обычно имеет высокий кредитный рейтинг. ✅ Доходность выше депозитов — особенно в периоды высокой ключевой ставки. ⚠️ Риски и нюансы Кредитный риск — Если контрагент (заемщик) не вернет деньги, фонд может продать залог. Но из-за дисконта (начальная скидка 5-10%) убытки маловероятны. Рыночный риск — Если бумаги резко подешевеют, заемщику придется доплатить обеспечение (маржинальный взнос). Юридические тонкости — При банкротстве контрагента могут возникнуть споры о принадлежности ценных бумаг. 💡 Кому подходят ФДР? Да в принципе всем - лукавить не буду. И спекулянтам, которые еще не нашли подходящей идеи, и инвесторам, которые всегда держат определенную долю кэша, и даже пассивным инвесторам, которые решили часть своих средств держать в фондах денежного рынка. От себя замечу, что при прочих равных лучше выбирать фонды с меньшими комиссиями (см. скриншот) Очевидными лидерами выглядят $SBMM - 0.3% (который здесь вообще убрали) и - 0.29% со своими 1.09% выглядит конечно слоном в посудной лавке. Но, для коротких передержек с отсутствием комиссии за покупку и продажу - почему бы и нет. «Деньги должны работать всегда, даже ночью» (с)

📊 Портфель по доходности обходит S&P 500 Ровно год прошел с того момента, как я написал о том, что мой личный портфель обходит по доходности S&P 500 (SFH6) за всё время наблюдений (https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Tranquilizing/1576b13c-e161-4035-bd95-c267bedadb39/?author=profile ). В тот раз мне написали: >"Сегодня обошел и не зафиксировал, через полгода обвалится. Ничего нового" >"Раз в год и палка стреляет, дядь" Смотрим, что поменялось спустя 12 месяцев. 🔍 Личный портфель всё еще имеет небольшое преимущество перед S&P 500, но теперь оно составляет всего 0,54% за всё время. А за последний год портфель и вовсе проиграл ведущему мировому рынку 2,26%. 📉 Любопытно, что всё то время, пока я инвестирую на российском фондовом рынке (с 2020 года), я только и слышу речи о том, что наш рынок инвестиционно непривлекателен для частного инвестора: «Вот в Америке - да, там рынок, там можно увеличить капитал!» А на деле оказывается, что если бы я весь путь покупал «вечнорастущий» S&P 500, результат был бы почти таким же, а если быть точным - даже чуть хуже. И это с учетом того, что около 2/3 моего портфеля находится в индексе Мосбиржи, который по заявлениям многих уже 20 лет как не растет (TMOS@). Да, я понимаю, что во многом результат можно объяснить укреплением нашей национальной валюты относительно других (USD000UTSTOM), но если уж и быть честным, то до конца. Я не знаю, каков будет результат в будущем, и не могу определенно сказать, что я буду лучше какого-либо индекса. Я простой частный инвестор в России, который всего лишь пытается сохранить свои деньги теми инструментами, которые ему доступны. И иногда эти результаты, несмотря на все неприятные события в мире, могут быть вполне себе даже ничего. 🤷‍♂️ Продолжаем публичный эксперимент. Постараюсь выкладывать свое сравнение с американским рынком каждый год, даже если результаты будут откровенно плохими. 🚀

Посчитал продуктовую инфляцию за 10 лет 📈🛒 Совершенно случайно наткнулся на пост 10-летней давности на одном из популярных развлекательных сайтов, в котором сравнивается, как изменились цены с 2014 по 2016 год (сам пост называется «Сравнение цен на продукты в 2014 и в 2016», думаю, без проблем найдете оригинал). 💻🔍 На второй картинке изображен импровизированный чек из «Перекрестка» (X5), посчитанный в этом посте. Не долго думая я взял да и сравнил все позиции с нынешним ассортиментом в этом же «Перекрестке» и то, как они изменились за 10 лет. 🤔📊 Те позиции, которые идеально совпали, я помечал зеленым маркером в первом столбце (например, «Мартини» бралось в расчет 1 л, я взял стоимость двух бутылок по 0,5, поэтому считаю попадание идеальным). ✅ Есть позиции, которые действительно стали меньше, — помечал их желтым маркером. Так, «Жигули» теперь стали 0,45, а были 0,5. Кетчуп был 350 г, а стал 320 г, и так далее. Я учел всю граммовку и домножал количество так, чтобы оно совпадало с оригиналом (можно убедиться через поле «Количество» у многих товаров). 📦⚠️ Некоторые позиции помечал желтым, потому что не уверен, что идеально попал в оригинальный товар. Так, кофе Carte Noire в 2016 указано без каких-либо приписок, а в 2026 я брал «сублимированный». Или сливочное масло было от ИП Верещагина, но в интернете нашел, что теперь они переименовались в «Из Вологды». 🧐 Оранжевым же помечал то, что сильно изменилось. Какао Nesquik теперь очень сложно найти — поставил вместо него «Хрутку»; «Липтона» тоже уже не сыщешь, заменил его на Greenfield, а вместо сока Rich — теперь нектар. Кажется, что они должны различаться по процентному содержанию сока в себе. 🍊🔄 На картинках 3–6 — скриншоты всех позиций, чтобы никто вдруг не подумал, что цены я взял с потолка. Кекса (№35), кстати, в «Перекрестке» не нашел, но он есть в «Ашане». 📸 Итого, если брать продукты без скидок (смотреть на зачеркнутый ценник), то импровизированная корзина подорожала бы на 105,3% за 10 лет, или же на 7,5% годовых. Если брать по тем ценам, что сейчас есть в магазине (со скидкой), то общее подорожание — 77%, или же 5,9% годовых. 💰📉 Накопленная инфляция, если верить Росстату, за это время — 85%, или же 6,3% годовых. 📉 Что получается? Если мы берем по актуальным ценам, то выходит даже ниже официальной инфляции. Если же смотреть только на зачеркнутые ценники — выше на 1,2% годовых. В целом очень близко к Росстату получилось, скажу я вам. 🤷‍♂️📊 Для сравнения, инструменты фондового рынка за это же время: 📊💼 MCFTRR (условный TMOS@ ) +173% SPX (SiH6) +258% в рублях Доллар (USD000UTSTOM) +3% С другими интересующими вас инструментами можете сравнить самостоятельно.

Получили кэшбэком 98 439 рублей за 2025 год 💸 Начиная с прошлого года мы с женой решили записывать все наши доходы и расходы, а заодно и каталогизировать их 📊 Помимо привычной структуры трат, наконец-то удалось посчитать, какую скидку мы получили в виде кэшбэка по всем операциям. Итог — почти 100 тысяч рублей 🎯 Часть этих средств пришла в «фантиках»: 23 907 — Яндекс Баллами (YDEX), 10 748 — баллами «Спасибо» от Сбера (SBER). Но и те, и другие в итоге так или иначе конвертировались в рубли. Покупали технику в Яндекс Маркете, оплачивали такси, заказывали доставку продуктов в Купере 🛒🚖 Фаворит в плане кэшбэка — конечно, Т-банк (T) 👑 И это даже не попытка подлизаться к их сервису. У банка действительно много разнообразных предложений, и мы с женой стараемся их использовать. У меня даже был пост с картинкой, где они подряд насыпали огромную кашу в «Перекрёстке» У меня довольно много карт разных банков, и запомнить, кто, где и что даёт — уже просто нереально. Решил проблему просто: веду заметку, куда фиксирую все предложения (на скриншоте) 📱 Заглядываю туда не так часто — основные категории (супермаркеты, транспорт, аптеки) быстро запоминаются. А вот для специфики заметка выручает. Например, пошли к ветеринару — глянул: «Ага, у Альфы 5% на животных, оплачу ей». И в таком духе 🐾 Считаю, что сэкономленная тысяча — всё равно что заработанная 💡 За год одними лишь кэшбэками «набежала» чья-то зарплата. Приятно 😌 А вы пользуетесь кэшбеками? Отслеживаете специальные предложения?

💰 Фонды денежного рынка : как, что и для кого