США возобновляют экспорт нефти в Китай: анализ рынка

Сегодня поговорим о потенциале привилегированных акций Башнефти BANEP в текущих рыночных условиях. 🚀 Ключевые тезисы: 1. Операционная устойчимость Уфимская группа НПЗ по-прежнему стабильно фукционирует после недавних инцидентов. АВТ и прочие критически важные установки не повреждены. Технически бумага находится в зоне поддержки 866-899 рублей с потенциалом роста к 1075-1105 рублей. 2. Рост производственной нагрузки Роснефть (материнская компания) переориентирует производство классовых бензинов и диз топлив на мощностях Уфимского кластера. Это связано с необходимостью компенсировать временное снижение переработки на других предприятиях отрасли. 3. Фокус на высококачественное топливо Башнефть сохраняет ориентацию на выпуск топлив стандартов Евро-5/Евро-6, что соответствует стратегии импортозамещения качественных нефтепродуктов на внутреннем рынке. Мое мнение, что если по Уфе не прилетит - префы однозначно выстрелят и покажут двухзначную доходность. ROSN, LKOH, TRNFP, SNGS, NVTK SNGSP #нефть #переработка BANE

Тихая цепная реакция: когда проблемы металлургов долетят до банков? Вот о чем все сейчас молчат, но о чем думают многие. Смотрим на металлургов и угольщиков ( CHMF , $MAGN, MTLR) — у них идеальный шторм. Что происходит: 1. Внешний спрос просел. Поставки в Турцию, ключевое направление, скукожились. Китайцы и местные игроки их просто вытеснили. Азиатские рынки берут металл, но со скидкой 20-25%, что съедает всю маржу. 2. Внутри страны — пустота. Строительство, главный потребитель металла, в стагнации. Новые проекты не запускаются, ипотеку берут в разы меньше. Проще говоря, продавать некому и некуда. 3. Деньги стали неподъемными. Кредит под 20%+ для такой капиталоемкой отрасли — это нож в спину. Не на развитие, а на выживание. К чему это приведет (уже ведет): Производство падает рекордными темпами. Скоро некоторым компаниям станет просто нечем платить по кредитам. Вот тут и начинается главное. Если CHMF или MAGN войдут в стадию дефолта — волна докатится до банков. Кто их главные кредиторы? VTBR, SBER . Банкам придется создавать огромные резервы, что ударит прямо по их прибыли. Это уже не теория — в отчетах за 1 кв. 2025 рост резервов виден невооруженным глазом. Что делать инвестору? Не паниковать, но включать режим повышенной осторожности. · С банками — внимательно смотреть на их кредитные портфели. Какой у них запас прочности по этим корпоративным кредитам? Новости по долгам металлургов будут бить именно по банковским котировкам. · Часть кэша можно перевести в защиту. Биржевые фонды денежного рынка LQDT дают доходность под 17% — неплохая парковка, пока ситуация проясняется. · Искать тех, кто от этой истории не зависит. Компании с низким долгом и стабильным внутренним спросом. Короче, следим не только за котировками, но и на сводками из реального сектора. Проблемы металлургов / угольщиков — это системный риск, который рынок пока до конца не оценил. #российский_рынок #акции #металлургия #банки #риски #инвестиции

📢 США возобновляют экспорт нефти в Китай — важный сигнал