Прогнозы 2024 - от БКС мир инвестиций🤑

Всем привет! Читаю более детально прогнозы различных аналитиков и в данном посте решил поделиться аналитикой от БКС мир инвестиций 🔹 В целом их видение по Стратегии-2024 совпадает с Sberbank CIB: Взгляд позитивный💡 , но до конца 2К возможно затишье из-за ставки ЦБ. Мы сохраняем наш позитивный взгляд на российский рынок, несмотря на наметившееся снижение с середины ноября на фоне возросших процентных ставок. Сейчас это большой сдерживающий фактор для рынка. В дальнейшем ждем роста, возможна поддержка от дивидендов и снижения ставок. Мы полагаем, что российский рынок будет расти с конца 2К24 с началом снижения ставок на фоне замедления инфляции и необходимости запускать экономику, а также в преддверии дивидендного сезона у компаний. ❗️БКС выделяет несколько фаворитов:❗️ 💡 Северсталь ($CHMF) - Акции сталевара торгуются с дисконтом в 25% против исторических значений по Р/Е — низкий уровень в условиях ожидаемого роста цен на сталь в мире и России. Мы не исключаем возобновления выплаты дивидендов после выхода финансового отчета весной 2024 г. с доходностью как минимум 15% 💡 Мечел-ао ($MTLR) - Мы сохраняем позитивный взгляд на бумаги Мечела, учитывая существенный и неоправданный дисконт в 50%+ против сталеваров по Р/Е. Чистый долг/EBITDA до 1.5х на конец 2024 г., что станет многолетним минимумом. 💡 Татнефть-ао ($TATN) - Наиболее привлекательная оценка среди нефтегазовых компаний и потенциально значительное превышение дивидендных ожиданий, если компания выплатит больше минимальных 50% чистой прибыли после выплаты 100% чистой прибыли по РСБУ в 3К23. 💡 Лукойл ($LKOH) - Если правительство одобрит выкуп до 25% акций у инвесторов из «недружественных» стран с дисконтом не менее 50% к текущим ценам, по нашим оценкам, стоимость акций Лукойла может увеличиться на 15-34% (в зависимости от конкретных параметров сделки). Мы немного понижаем оценку дивидендных выплат на 2023 г. до RUB 1000 на акцию со все еще привлекательной дивидендной доходностью на уровне 14%, но отмечаем возможность превышения этого уровня. 💡 Сбер-ао ($SBER) - В рамках своей стратегии Сбер намерен достичь рентабельности на капитал (ROE) выше 22% в год 💡 TCS ($T) - Мы сохраняем позитивный взгляд на акции TCS. Сильный рост клиентской базы обеспечивает рост бизнеса и доходов, а диверсификация выручки служит защитным фактором в различные циклы экономики. Компания активно развивает различные направления бизнеса (кредитование, МСБ, инвестиции, страхование) и остается сильным финтех-игроком. Потенциальная редомициляция с Кипра может стать краткосрочным катализатором для акций. 💡 Магнит ($MGNT) - Компания объявила рекомендацию совета директоров по дивидендам за 2022 г. и созвала ГОСА, в том числе дляпереизбрания состава совета директоров. Последнее может привести к повышению уровня листинга бумаг на МосБирже обратно до первого. А рекомендация дивидендов за 2022 г., на наш взгляд, сигнализирует о возобновлении регулярных выплат — ждем дивдоходность 14-20% на ближайшие 12 месяцев. Стратегический риск заключается в том, что Магнит продолжит существенно отставать от Х5 Group по росту выручки в 2024 г., как за 9М23. Магнит как один из лидеров продуктовой розницы выигрывает от тренда на консолидацию рынка, а спрос на продукты питания в целом устойчив к неопределенности. Средний курс рубля в 2024 г. составит RUB 86.6/$ ({$USDRUB}), что несколько хуже уровня 2023 г., но волатильность значительно снизится. Дополнительную поддержку окажет обязательная продажа валютной выручки: соответствующий указ действует до апреля 2024 г., но мы ожидаем, что ограничения сохранятся с меньшим порогом продаж и не столько укрепят рубль, сколько снизят его волатильность и смягчат динамику предложения валюты на внутреннем рынке. Если вам понравился материал - ставьте лайк 😊 Ну и да прибудет с вами профит🤑 #валюта #прояви_себя_в_пульсе #пульс #2024