💼Портфель Under Diamond|TRADE💼

📌Почему ПИК уходит с биржи📌 🔍ПИК, один из крупнейших российских застройщиков, решил уйти с Московской биржи. 7 сентября совет директоров компании единогласно одобрил делистинг. Теперь окончательное решение должны принять акционеры на внеочередном собрании 13 октября. • Главная причина довольно простая. Основной владелец ПИК, компания «Недвижимые активы», уже контролирует 98% акций. В свободном обращении осталось примерно 2% бумаг. По сути, ПИК перестала быть компанией с большим количеством публичных акционеров. Сохранять полноценный биржевой статус при такой структуре собственности стало практически бессмысленно. • Мажоритарий предложил выкупить акции у оставшихся владельцев по 551,4 рубля за акцию. Именно по этой цене сейчас предполагается проводить выкуп при делистинге. 📌При этом уход ПИК с биржи происходит на фоне заметного ухудшения финансовых показателей. За первое полугодие 2026 года выручка компании снизилась примерно на 12%, до 290,1 млрд рублей, чистая прибыль упала в 2,2 раза, до 14,7 млрд рублей, а EBITDA сократилась на 17%. Обязательства компании выросли до примерно 1,5 трлн рублей. • Здесь важно понимать: делистинг не означает, что ПИК обанкротилась или перестала быть успешной компанией. Скорее, крупный акционер решил практически полностью забрать компанию под свой контроль и больше не нуждается в публичном рынке капитала. Эксперты в целом считают решение ожидаемым. Аналитик ПСБ Лаура Кузнецова отмечает, что после консолидации капитала свободный оборот акций сократился примерно с 21% до 2%, поэтому сохранение полноценного листинга потеряло практический смысл. При этом есть и другая сторона. По мнению директора по стратегии «Финама» Ярослава Кабакова, сейчас для девелоперов остаётся сложная среда: высокая ставка давит на ипотеку, спрос на недвижимость и стоимость финансирования. Аналитик БКС Михаил Зельцер считает, что после решения о делистинге публичный инвестиционный кейс ПИК фактически закрывается. Для частного инвестора это означает главное: ПИК уходит не потому, что компания внезапно исчезает, а потому что большая часть компании уже фактически принадлежит одному владельцу. Оставшимся акционерам предлагают продать бумаги, после чего акции перестанут быть обычным биржевым инструментом. При этом история ПИК показывает довольно важную вещь для российского инвестора: даже крупная и хорошо известная публичная компания может в какой-то момент стать частной. Поэтому при покупке акций важно смотреть не только на прибыль и цену бумаги, но и на структуру собственности, долю фри-флоат и интересы крупнейшего акционера. 💡Моё мнение такое: уход ПИК с биржи выглядит прежде всего как результат консолидации собственности, а не как следствие кризиса компании. Но то, что это происходит одновременно с падением прибыли, ростом долга и сложной ситуацией на рынке недвижимости, делает ситуацию для миноритариев менее привлекательной. PIKK #акции #облигации #новости #пик #pikk

❗️Страшный сон инвестора выглядит так❗️ ЕвроТранс допустил полноценный дефолт по купонам всех выпусков облигаций ПАО «ЕвроТранс» не исполнило обязательства по купонным выплатам по всем десяти(❗️) выпускам биржевых и корпоративных облигаций. Общий объем семи биржевых и трех корпоративных выпусков в обращении — ₽27,1 млрд. Эмитент объясняет невыплаты «временной нехваткой свободных денежных средств» из-за неравномерного поступления выручки. При этом компания продолжает перечислять небольшие суммы по отдельным выпускам. Последний такой платеж НРД зафиксировал 25 августа — ₽0,0259 на одну бумагу. Проблемы «ЕвроТранса» не ограничиваются облигациями: компания также не исполняет обязательства по «народным» облигациям и ЦФА. Аналитики вообще говорят о банкротстве эмитента, есть вероятность реструктуризации долга. EUTR

💼Ежемесячный отчёт по портфелю UD|CAPITAL💼 Результаты такие: ⬆️За всё время: +11,24% ⬆️За месяц: +0,74% 📌Средний рейтинг: АА 📌Средняя дюрация: 3,2 года Ближайшие погашения в портфеле это 10 и 17 сентября, будут закрыты МФК Т-Финанс оббП01 и ИКС 5 Финанс 003Р-02. После их закрытия будет пересмотрена структура портфеля, так как есть небольшое отклонение в соотношениях активов. • Прогнав портфель через мою систему анализа (да у меня есть такое и нет, это не "чат гпт, чо там с портфелем?" Это сложная система анализа, которая использует в совокупности несколько ии каждая из которых отвечает за свой блок и за свой анализ актива, если интересно расскажу)... В общем, прогнав портфель, вопросы возникли пока только к ЕвразХолдинг Финанс 003P-04 из-за понижения его рейтинга с AA(RU) до AA-(RU). Не критично, но надо держать руку на пульсе. Не буду сильно наговаривать на Евраз, АКРА при оценке смотри на рейтинг поручителя в итоге сам актив привязали к группе, критичного ничего нет. Хороший консервативный портфель, почти с нулевыми рисками и минимальным порогом входа. И помните, что материал не является ИИР. RU000A10CFK2 SU26246RMFS7 RU000A10CKZ0 SU26247RMFS5 RU000A109KT4 RU000A1075S4 RU000A107RZ0